Горизонтальный факторный анализ исполнения операционного бюджета
Итак, краеугольным камнем горизонтального факторного анализа является расчет совокупного эффекта от изменения первичных факторов хозяйственной деятельности. Совокупный эффект при этом рассматривается как разница совокупного изменения доходной части финансовых результатов и изменения совокупных издержек в результате «точечного» изменения первичного фактора. Следовательно, количественно специфицируются и суммируются все последствия на конечные финансовые результаты, которые имело конкретное управленческое решение либо определенное изменение ситуации на рынке. Отметим, что так как мы рассматриваем анализ исполнения краткосрочного бюджета, то уровень рыночной неопределенности здесь очень невелик, и, следовательно, будет иметь небольшой «вес» и при проведении горизонтального факторного анализа. Скажем, при рассмотрении взаимозависимости «цена — физический объем» изменение объемов сбыта будет трактоваться исключительно как следствие управленческих решений в области ценообразования, а не как резкое (в течение бюджетного периода) изменение емкости рынка.
Расчет совокупного эффекта отклонений первичных (контролируемых) факторов хозяйственной деятельности на динамику конечных финансовых результатов исключительно важен для обеспечения как планово-аналитической, так и контрольно-стимулирующей функции бюджетирования.
Во-первых, определение совокупного эффекта отдельных факторов на динамику чистой прибыли весьма существенно для разработки бюджета следующего периода (планово-аналитическая функция горизонтального межфакторного анализа). По сути, величины совокупных эффектов различных контролируемых факторов хозяйственной деятельности являются количественным измерением «рычагов» хозяйственной политики предприятия по разным сегментам бизнеса. Именно по результатам расчета совокупных эффектов отдельных факторов можно обоснованно заключить, что, допустим, упорядочение в сфере политики ценообразования в следующем периоде потенциально даст на порядок больший прирост финансовых результатов, чем ужесточение контроля за расходованием сырья и материалов в производстве, то есть возможно определить приоритеты хозяйственной политики. Анализ «сильных и слабых мест» деятельности предприятия за отчетный бюджетный период (SWOT — анализ), проводимый на этапе синтеза, как раз основывается на количественных «выкладках» совокупного эффекта отклонений контролируемых факторов оказываемого на конечные финансовые результаты предприятия.
|
|
|
Во-вторых, расчет совокупного эффекта важен для оценки деятельности отдельных подразделений (центров ответственности) предприятия и расчета их премиального фонда по итогам прошедшего бюджетного периода. Собственно, вся система материального стимулирования на предприятии основывается на фундаментальном принципе равного вознаграждения подразделений за одинаковый вклад в прирост конечных финансовых результатов (более подробно эта система будет рассмотрена в следующей главе). «Точечное» воздействие на сегмент бизнеса, являющееся отправной точкой совокупного эффекта, является либо следствием конкретного управленческого решения менеджера (руководителя) высшего или среднего звена (например, по установлению отпускных цен), либо результатом деятельности возглавляемого данным руководителем подразделения (например, перерасход нормативов прямых материальных затрат). И в том, и в другом случае для определения меры эффективности (или неэффективности) деятельности подразделения предприятия и его начальника необходимо установить, какие же реальные последствия повлекло за собой функционирование данного подразделения в отчетном бюджетном периоде и как они отразились на благосостоянии фирмы.
|
|
|
Расчет совокупного эффекта воздействия факторов на конечные финансовые результаты предприятия как раз и является аналитическим инструментом спецификации ответственности отдельных подразделений и должностных лиц за динамику финансовых результатов компании в целом.
|
|
|
Таким образом, категория «совокупного эффекта» воздействия отклонения фактора на отклонение конечных финансовых результатов имеет две следующие особенности.
1. Разделение «чистого» и «комбинированного» эффекта изменения первичных факторов.
Под «комбинированным» эффектом подразумевается то изменение конечных финансовых результатов, которое явилось следствием отклонений двух и более первичных факторов, при этом долю каждого из факторов выделить не представляется возможным. Мы уже затрагивали тему комбинированного эффекта при проведении вертикального факторного анализа выручки. Напомним, что совокупное отклонение выручки раскладывается на отклонение за счет физического объема сбыта, общее ценовое и комбинированное ценовое отклонение:
∆(Р х Б) = ∆Р х Б0 + ∆Б х Р0 + ∆Р х ∆Б,
где ∆(Р х Б) — совокупное отклонение выручки;
∆Р х Б0 — общее ценовое отклонение;
∆Б х Р0 — отклонение за счет физического объема;
|
|
|
∆Р х ∆Б — комбинированное ценовое отклонение.
Комбинированное ценовое отклонение как раз и представляет собой результат комбинированного («совместного») эффекта воздействия на результирующий показатель двух факторов — уровня отпускной цены и физического объема продаж. Отметим, что расчет комбинированного эффекта особенно важен в тех случаях, когда факторы, «задействованные» в образовании данного эффекта, контролируются различными подразделениями (центрами ответственности) предприятия. Так, на предприятиях серийного и массового производства (например, в автомобильной промышленности) физический объем продаж определяется объемами выпуска (то есть контролируется производственниками), а уровень отпускных цен устанавливается либо высшим руководством, либо службой сбыта. В этих условиях по итогам прошедшего бюджетного периода общее («чистое») ценовое отклонение должно относиться на результаты деятельности коммерческой службы, отклонение за счет физического объема — на результаты функционирования службы производства, а комбинированное ценовое отклонение — распределяться в установленной пропорции между этими двумя центрами ответственности (например, в соответствии с «весами» чистых отклонений).
2. Принятие в расчет совокупного эффекта косвенных («вмененных») издержек.
Горизонтальный факторный анализ оперирует только количественными значениями факторов, которые наблюдались в отчетном бюджетном периоде (иначе говоря, теми цифрами, которые зафиксированы в сводной таблице отклонений (см. табл. 91). Между тем, принятие того или иного управленческого решения предполагает выбор из двух или нескольких вариантов. При этом часто по истечении бюджетного периода выясняется, что выбор был сделан не самый оптимальный.
Под вмененными издержками (от англ., opportunity costs ) понимается «упущенная выгода» вследствие отказа от принятия альтернативного управленческого решения. Допустим, до начала бюджетного периода рассматривалась альтернатива («или-или») выпуска на одних и тех же производственных площадях продуктов А и С. Исходя из прогноза емкости рынка и предполагаемого уровня среднерыночных цен выбор был сделан в пользу продукта А по критерию величины маржинального дохода при оптимальной величине физического объема продаж (17,038 млн. руб. против 10 млн. руб. по продукту С). По завершении бюджетного периода выяснилось, что прогноз рыночной конъюнктуры по продукту А был неточным, и фактический маржинальный доход по данному продукту составил всего 4,27 млн. руб. По продукту С при этом маркетинговое исследование относительно емкости рынка и уровня цен подтвердилось. Таким образом, вмененные издержки («упущенная выгода» от ошибочного управленческого решения) составили 10 — 4,27 = 5,73 млн. руб. Отметим, что вмененные издержки «не улавливаются» ни вертикальным, ни горизонтальным план-факт анализом, так как это издержки планирования, а не издержки выполнения плана и по данной категории издержек нет фактических данных, а только «гипотетические» выкладки. Тем не менее в некоторых случаях величина вмененных издержек принятия того или иного стратегического (заложенного в бюджет) либо оперативного (в процессе исполнения бюджета) управленческого решения может быть весьма существенна и должна включаться в расчет совокупного эффекта данного контролируемого фактора хозяйственной деятельности.
Итак, горизонтальный факторный анализ начинается с составления перечня первичных факторов хозяйственной деятельности. Для того, чтобы специфицировать первичные факторы, достаточно представить строки сводной таблицы отклонений в математической форме как сумму, разность, произведение, частное или тождество параметров хозяйственной деятельности (скажем, выручку по продукту А как Ра х Ба).
Первичные факторы — это те параметры хозяйственной деятельности, которые либо являются субъективными для предприятия, либо полностью определяются изменением внешней (рыночной) конъюнктуры, то есть не являются в хозяйственной деятельности предприятия следствием изменения других параметров.
Методологически очень удобно проводить классификацию первичных факторов хозяйственной деятельности в разрезе отдельных продуктов, например:
• первичные факторы по продукту А;
• первичные факторы по продукту Б;
• первичные факторы по продукту В;
• первичные факторы, индифферентные к производству и сбыту продуктов А, Б и В.
Такая классификация удобна тем, что каждый продукт представляет собой конечный результат автономного сегмента финансового цикла предприятия (производство - сбыт - оплата) и, таким образом, в рамках горизонтального факторного анализа можно последовательно рассматривать эффект, оказываемый на конечные результаты функционирования отдельных производственных линий. В этом случае в качестве информационной основы составления перечня первичных факторов рассматривается сводная таблица отклонений (см. табл. 91) вместе с отчетом о финансовых результатах в разрезе видов продукции (табл. 93).
Таблица 93. Управленческий отчет о финансовых результатах за I квартал 2001 г., дезагрегированный по видам продукции и статьям затрат (на основе отчета о финансовых результатах по видам продукции), млн. руб.
| Показатели | План | Факт | Отклонение |
| 1. Продукт А: | |||
| 1.1. Выручка от реализации | 30 | 20 | -10 |
| 1.2. Себестоимость реализации (переменные затраты) (=(1.2.1)+(1.2.2), | 12,962 | 15,73 | 2,768 |
| в том числе | |||
| 1.2.1. Производственные расходы | 10,5 | 13,73 | 3,23 |
| 1.2.2. Сбытовые (прямые коммерческие) расходы | 2,462 | 2 | -0,462 |
| 1.3. Маржинальный доход (=(1.1)-(1.2)) | 17,038 | 4,27 | -12,768 |
| 2. Продукт Б: | |||
| 2.1. Выручка от реализации | 30 | 30 | 0 |
| 2.2. Себестоимость реализации (переменные затраты) (=(2.2.1)+(2.2.2)), | 27,8845 | 34,373 | 6,4885 |
| в том числе | |||
| 2.2.1. Производственные расходы | 25,5 | 32,09 | 6,59 |
| 2.2.2. Сбытовые (прямые коммерческие) расходы | 2,3845 | 2,283 | -0,1015 |
| 2.3. Маржинальный доход (=(2.1)-(2.2)) | 2,1155 | -4,373 | -6,4885 |
| 3. Продукт В: | |||
| 3.1. Выручка от реализации | 60 | 60 | 0 |
| 3.2. Себестоимость реализации (переменные затраты) (=(3.2.1)+(3.2.2)), | 41,1535 | 34,897 | -6,2565 |
| в том числе | |||
| 3.2.1. Производственные расходы | 36 | 32,18 | -3,82 |
| 3.2.2. Сбытовые (прямые коммерческие) расходы | 5,1535 | 2,717 | -2,4365 |
| 3.3. Маржинальный доход (=(3.1)-(3.2)) | 18,8465 | 25,103 | 6,2565 |
| 4. Маржинальный доход, всего (=(1.3)+(2.3)+(3.3)) | 38 | 25 | -13 |
| 5. Постоянные расходы (= (5.1)+(5.2)) | 16 | 16 | 0 |
| 5.1. Общехозяйственные расходы | 9 | 10 | 1 |
| 5.2. Общие коммерческие расходы | 7 | 6 | -1 |
| 6. Валовая прибыль (=(4)-(5)) | 22 | 9 | -13 |
| 7. Налоги (=(7.1)+(7.2)+(7.3)) | 14 | 8 | -6 |
| 7.1. Налог на прибыль | 5 | 1 | -4 |
| 7.2. НДС (=(7.2.1)-(7.2.2)) | 8 | 6 | -2 |
| 7.2.1. НДС от выручки | 20 | 17 | -3 |
| 7.2.2. НДС по приобретенным ценностям | 12 | 11 | -1 |
| 7.3. Прочие налоги | 1 | 1 | 0 |
| 8. Чистая прибыль (=(6)-(7)) | 8 | 1 | -7 |
Перечень параметров хозяйственной деятельности на основе сводной таблицы отклонений (см. табл. 91) и отчета о финансовых результатах по видам продукции (см. табл. 93) приведен в табл. 94, при этом «жирным» шрифтом выделены первичные факторы, являющиеся объектом управленческого воздействия (управленческих решений) либо «чистым» следствием тенденций рынка. Все остальные параметры хозяйственной деятельности, таким образом, будут являться следствием динамики первичных факторов.
Таблица 94. Параметры хозяйственной деятельности и первичные факторы конечных финансовых результатов
| № | Обозначение параметра | Экономическое определение параметра | В какие строки сводной таблицы отклонений входит |
| Продукт А | |||
| 1 | РА | Цена реализации продукта | (1.1.1, 1.1.1.1, 1.1.1.2, 1.1.1.3) |
| 2 | БА | Физический объем реализации продукта | (1.1.1, 1.1.1.1, 1.1.1.2, 1.1.1.3) |
| 3 | ВА | Физический объем выпуска продукта | (1.2.1.1.1.2.1, 1.2.1.1.2.2.1, 1.2.1.1.3.2.1) |
| 4 | (ОГП)А | Изменение товарных остатков (остатков готовой продукции) продукта | (1.2.1.3) |
| 5 | (ТР)А | Трудоемкость выпуска продукта | (1.2.1.1.1.2.2) |
| 6 | (МК)А | Материалоемкость выпуска продукта | (1.2.1.1.2.2.2) |
| 7 | (ЭК)А | Энергоемкость выпуска продукта | (1.2.1.1.3.2.2) |
| 8 | (АМ)А | Амортизациеемкость выпуска продукта | (1.2.1.2.3) |
| 9 | (НЗП)А | Изменение целевых (конечных) остатков незавершенного производства по продукту | (1.2.1.4) |
| 10 | (ГСМКОМ)А | Удельные затраты по ГСМ (транспортные расходы) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.1.1.1.2) |
| 11 | (ОТВКОМ)а | Удельные трудозатраты (оплата труда водителей в транспортных расходах) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.1.1.2.2) |
| 12 | (ЗЧКОМ)А | Удельные затраты по запасным частям (транспортные расходы) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.1.1.3.2) |
| 13 | (ОТСКОМ)А | Удельные трудозатраты (оплата труда складских рабочих) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.1.2.2) |
| 14 | (МЗКОМ)А | Удельные материальные затраты (вспомогательные материалы) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.1.3.2) |
| 15 | (РРКОМ)А | Удельные рекламные расходы в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.1.4.2) |
| Продукт Б | |||
| 16 | РБ | Цена реализации продукта | (1.1.2, 1.1.2.1, 1.1.2.2, 1.1.2.3) |
| 17 | ББ | Физический объем реализации продукта | (1.1.2, 1.1.2.1, 1.1.2.2, 1.1.2.3) |
| 18 | ВБ | Физический объем выпуска продукта | (1.2.1.1.2.2.1) |
| 19 | (ОГП)Б | Изменение товарных остатков (остатков готовой продукции) продукта | (1.2.1.3) |
| 20 | (ТР)Б | Трудоемкость выпуска продукта | (1.2.1.1.1.2.2) |
| 21 | (МК)Б | Материапоемкость выпуска продукта | (1.2.1.1.2.2.2) |
| 22 | (ОК)Б | Энергоемкость выпуска продукта | (1.2.1.1.3.2.2) |
| 23 | (АМ)Б | Амортизациеемкость выпуска продукта | (1.2.1.2.3) |
| 24 | (НЗП)Б | Изменение целевых (конечных) остатков незавершенного производства по продукту | (1.2.1.4) |
| 25 | (ГСМКОМ)Б | Удельные затраты по ГСМ (транспортные расходы) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.2.1.1.2) |
| 26 | (ОТВКОМ)Б | Удельные трудозатраты (оплата труда водителей в транспортных расходах) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.2.1.2.2) |
| 27 | (ЗЧКОМ)Б | Удельные затраты по запасным частям (транспортные расходы) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.2.1.3.2) |
| 28 | (ОТСКОМ)Б | Удельные трудозатраты (оплата труда складских рабочих) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.2.2.2) |
| 29 | (МЗКОМ)Б | Удельные материальные затраты (вспомогательные материалы) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.2.3.2) |
| 30 | (РРКОМ)Б | Удельные рекламные расходы в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.2.4.2) |
| Продукт В | |||
| 31 | РВ | Цена реализации продукта | (1.1.3, 1.1.3.1, 1.1.3.2, 1.1.3.3) |
| 32 | БВ | Физический объем реализации продукта | (1.1.3, 1.1.3.1, 1.1.3.2, 1.1.3.3) |
| 33 | ВВ | Физический объем выпуска продукта | (1.2.1,1.3.2.1) |
| 34 | (ОГП)В | Изменение товарных остатков (остатков готовой продукции) продукта | (1.2.1.3) |
Продолжение табл. 94
| № | Обозначение параметра | Экономическое определение параметра | В какие строки сводной таблицы отклонений входит |
| 35 | (ТР)В | Трудоемкость выпуска продукта | (1.2.1.1.1.2.2) |
| 36 | (МК)В | Материалоемкость выпуска продукта | (1.2.1.1.2.2.2) |
| 37 | (ЭК)В | Энергоемкость выпуска продукта | (1.2.1.1.3.2.2) |
| 38 | (AM)В | Амортизациеемкость выпуска продукта | (1.2.1.2.3) |
| 39 | (НЗП)В | Изменение целевых (конечных) остатков незавершенного производства по продукту | (1.2.1.4) |
| 40 | (ГСМКОМ)В | Удельные затраты по ГСМ (транспортные расходы) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.3.1.1.2) |
| 41 | (ОТВКОМ)В | Удельные трудозатраты (оплата труда водителей в транспортных расходах) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.3.1.2.2) |
| 42 | (ЗЧКОМ)В | Удельные затраты по запасным частям (транспортные расходы) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.3.1.3.2) |
| 43 | (ОТСКОМ)В | Удельные трудозатраты (оплата труда складских рабочих) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.3.2.2) |
| 44 | (МЗКОМ)В | Удельные материальные затраты (вспомогательные материалы) в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.3.3.2) |
| 45 | (РРКОМ)В | Удельные рекламные расходы в коммерческой деятельности по сбыту продукта | (1.2.2.3.4.2) |
| Параметры, индифферентные | |||
| 46 | ТЗП | Уровень тарифов по заработной плате персонала | (1.2.1.1.1.1) |
| 47 | ТЭН | Уровень тарифов на электро- и теплоэнергию. | (1.2.1.1.3.1) |
| 48 | ТКУ | Уровень тарифов на коммунальные услуги | (1.2.1.2.4) |
| 49 | ЭТРОПР | Эффективность использования трудовых ресурсов в общепроизводственных расходах | (1.2.1.2.1.2) |
| 50 | ЭМЗОПР | Эффективность материальных затрат в общепроизводственных расходах | (1.2.1.2.2.2) |
| 51 | ЭТРОХР | Эффективность использования трудовых ресурсов в общехозяйственных расходах | (1.2.3.1.1.2) |
| 52 | ЭМЗОХР | Эффективность материальных затрат в общехозяйственных расходах | (1.2.3.1.2.2) |
| 53 | ЭТРОКР | Эффективность использования трудовых ресурсов в коммерческих расходах общего назначения | (1.2.3.2.1.2) |
| 54 | ЭМЗОКР | Эффективность материальных затрат в коммерческих расходах общего назначения | (1.2.3.2.1.2) |
| 55 | ЭНП | Эффективность управления налогами на предприятии | (2.2, 3.1.2, 3.2.2,4) |
| 56 | ОМОР | Изменение остатков материальных оборотных ресурсов (сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих) | (5, 5.1, 5.2) |
| 57 | ИБЗ | Исполнение бюджета закупок (объем и цены заготовления материальных оборотных ресурсов) | (5.1) |
| 58 | ДПП | Длительность периода производства | - |
Таким образом, из 58 параметров хозяйственной деятельности в число первичных факторов не входят:
• показатели физического объема реализации по видам продукции. В краткосрочном периоде, как правило, динамика этого параметра является следствием либо отклонения уровня цен, либо изменения методов оплаты (периода отсрочки платежа). Следовательно, физический объем продаж, во-первых, не является параметром, устанавливаемым волевым управленческим решением и, во-вторых, в рамках краткосрочного бюджета, как правило, не определяется тенденциями рыночной конъюнктуры;
• изменение целевых (конечных) остатков «промежуточных» активов (складских остатков сырья, материалов и прочих материальных ресурсов; остатков незавершенного производства; складских остатков готовой продукции). Методология планирования конечных целевых остатков на основе парадигмы «выгод издержек» подробно освещена в предыдущих главах (см. параграфы 3.3 и 6.4). В течение краткосрочного бюджетного периода, как правило, не происходит форс-мажорных обстоятельств, существенно влияющих на оптимальную величину «промежуточных» активов. Следовательно, отклонение фактического конечного остатка от целевого уровня определяется другими параметрами хозяйственной деятельности (объемом сбыта и выпуска по товарным остаткам, объемом выпуска и величиной производственных затрат по остатку незавершенного производства, величиной производственных затрат и объемом закупок по остаткам материальных ресурсов);
• амортизациеемкость по видам продукции. Под определением «амортизациеемкость» понимается отношение между величиной начисленной амортизации и количеством выпущенных за период видов продукции (то есть амортизационные отчисления в удельной себестоимости выпуска). Величина амортизационных отчислений зависит от величины и структуры оборудования и, как уже указывалось, в краткосрочном периоде является категорией «фиксированных затрат». Следовательно, динамика амортизациеемкости в текущей перспективе полностью определяется физическим объемом выпуска, то есть является вторичной по отношению к одному из первичных факторов хозяйственной деятельности.
После спецификации перечня первичных факторов хозяйственной деятельности, каждый из факторов рассматривается отдельно на предмет расчета совокупного эффекта на конечные финансовые результаты (как отклонение от плана по отдельно взятому фактору — бюджетному показателю — повлияло на конечные финансовые результаты — чистую прибыль) — с учетом всех сопряженных с данным отклонением изменений других факторов хозяйственной деятельности).
Объем настоящей книги не позволяет привести полный пример горизонтального факторного анализа по всем 58 параметрам хозяйственной деятельности, рассмотренным в табл. 94. Поэтому проиллюстрируем методологию расчета совокупного эффекта отклонения от плана отдельно взятого фактора.
Пример расчета совокупного эффекта на конечные финансовые результаты отклонения от плана по отдельному фактору хозяйственной деятельности (фактор цены реализации продукта А - РА (№ 1 из табл. 94))
В отчетном бюджетном периоде наблюдалось снижение цены реализации продукта А со 100 тыс. руб./тонна по плану до 50 тыс. руб./тонна фактически. Расчету совокупного эффекта должно предшествовать составление схемы межфакторных связей ценового параметра, на основе которой последовательно калькулируется совокупный эффект (схема 42).
Итак, изменение цен на продукт А вследствие эластичности спроса по цене приводит к обратно пропорциональному изменению физического объема продаж (1). Вместе отклонения цены и физического объема обусловливают изменение выручки от реализации (2). В свою очередь, изменение показателей объемов (физического объема продаж и выручки) приводит к отклонениям прямых коммерческих расходов по базе распределения (3), а флуктуации физического объема продаж в соответствии с равенством «Сбыт = Производство — Изменение запасов готовой продукции» определяют динамику товарных остатков и физического объема выпуска (4). Изменение физического объема выпуска влечет за собой отклонения величины производственных затрат и остатков незавершенного производства (НЗП) (5). Вместе отклонения производственных затрат и прямых коммерческих расходов через баланс закупок и потребления материалов влияют на бюджет снабжения (закупок) (6). Это имеет обратный эффект в виде изменения удельной величины списания сырья и материалов на счета затрат (производство, административные расходы и коммерческую деятельность) (7), что, естественно, влияет на себестоимость реализации и конечные финансовые результаты. Скорректированные в результате предыдущих межфакторных отклонений выручка и себестоимость реализации обусловливают отклонения маржинального дохода (8), а отклонение маржинального дохода — изменение НДС и налога на прибыль (9). Отклонение «прочих налогов» также может наблюдаться в этой «цепочке» межфакторных взаимодействий, например, через базу начисления налога на имущество (динамика конечных остатков готовой продукции, НЗП и остатков сырья и материалов) (10). Вместе изменение маржинального дохода и налогов дает изменение чистой прибыли (11).
Дата добавления: 2020-04-08; просмотров: 155; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!