ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ, ИХ СУЩНОСТЬ И ОЦЕНКА

Шитова И.М.

Научный руководитель: Д.А. Аристова, к.э.н.,

доцент кафедры «Международный финансовый и управленческий учет»

РУТ (МИИТ)

Аннотация: В статье раскрываются роль финансовых рисков в современной экономике, приведена классификация рисков, а также описаны методы их оценки. Финансовые риски рассмотрены как своего рода цена для каждой организации за право осуществлять свою деятельность и обоснована необходимость управлять рисками вне зависимости от специфики и объемов своей деятельности.

 

Ключевые слова: финансовый риск, классификация финансовых рисков, качественный и количественный методы оценки рисков.

 

В современной динамичной рыночной экономике в любой организации, занимающейся той или иной деятельностью, существует опасность денежных и иных материальных потерь, вытекающая из специфики ее деятельности. Такая опасность представляется финансовыми рисками – это риски, связанные с вероятностью потерь финансовых ресурсов.

Финансовые риски играют не малую роль и занимают особое место в бизнес-процессах любого субъекта экономики. Данные риски затрагивают имущественные, в том числе и денежные отношения. Их возникновение зависит не только от внешних причин, но и от самих организаций, занимающихся той или иной деятельностью. А поскольку развитие экономики в целом не стоит на месте, она постоянно расширяется, расширяется и область рисков: увеличиваются масштабы (как положительных, так и отрицательных последствий), появляются новые.

На уровне мирового рынка к одним из главных причин возникновения финансовых рисков принято относить малые группы промышленно-развитых государств, которые занимают преимущественное экономическое положение, а также малый опыт работы в сфере валютно-финансового рынка.

На уровне деятельности отдельно взятой организации же причинами возникновения финансовых рисков могут быть сама финансовая политика той или иной организации, неверно выбранная стратегия деятельности, неквалифицированные руководители, а также постоянно меняющиеся внешние факторы.

Как такового общего понятия «финансовых рисков» нет, поскольку среди ученых существует много противоречий по данному вопросу. Финансовый риск характеризуется следующими факторами:

· случайный характер события;

· возможность определения вероятности ожидаемых результатов;

· возможность появления альтернативных вариантов;

· возможность получения убытков;

· возможность получения дополнительной прибыли.

Классификация финансовых рисков играет важную роль в управлении финансовыми рисками. Каждый автор предоставляет свое виденье такой классификации. Например, О. С. Виханский и А. И. Наумов определяют следующий состав финансовых рисков: кредитный, процентный, валютный и риск упущенной выгоды.

По мнению ученых, экономическая сущность кредитных рисков вытекает из их названия — это опасность невозврата кредитополучателем суммы основного долга и суммы процентов, положенных заимодавцу.

Рассматривая процентный риск, отметим, что это риск, возникающий, когда средняя стоимость привлеченных средств банка, а именно депозитов, заемных средств, связанная с предоставлением кредита, может обогнать среднюю процентную ставку по кредитам в течение срока его предоставления. В теории, данный риск можно избежать – для этого необходимо сбалансировать изменение доходов от активов как по срокам, так и по размеру изменений всех понесенных издержек. Но на практике выполнять балансировку очень трудоемко, да и банки не всегда заинтересованы в проведении такой политики.

Валютные риски это опасность валютных убытков, возникающих из-за колебания курса конкретной иностранной валюты относительно другой, включая национальную, при осуществлении различных валютных операций.

Риск упущенной финансовой выгоды — риск получения косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) из-за неосуществления какой-либо сделки (например, страхования) или остановки хозяйственной деятельности.

Особый интерес в данном вопросе представляют работы И. А. Бланка (Таблица 1). Классификация финансовых рисков, предложенная данным автором, содержит десять признаков классификации. В группу финансовых рисков им включены следующие риски: риск неплатежеспособности, риск снижения финансовой устойчивости, инвестиционный риск, инфляционный риск, дефляционный риск, процентный риск, депозитный риск, валютный риск, кредитный риск, налоговый риск, криминогенный риск.

 

Таблица 1. Классификация финансовых рисков по мнению И.А.Бланка

Классификационные признаки	Виды
По характеризуемому объекту	· Риск отдельной финансовой операции · Риск различных видов финансовой деятельности ·  Риск финансовой деятельности предприятия в целом
По совокупности исследуемых инструментов	· Индивидуальный финансовый риск · Портфельный финансовый риск
По комплексности исследования	· Простой финансовый риск · Сложный финансовый риск
По источникам возникновения	· Внешний риск · Внутренний риск
По уровню финансовых последствий	· Риск, влекущий только экономические потери · Риск упущенной выгоды · Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительную прибыль
По характеру проявления во времени	· Временный · Постоянный
По уровню финансовых потерь	· Допустимый · Критический · Катастрофический
По возможности предвидения	· Прогнозируемый · Непрогнозируемый
По возможности страхования	· Страхуемый · Не страхуемый

 

Также, существует классификация финансовых рисков на рыночные, кредитные и риски ликвидности.

Финансовым риском возможно маневрировать, применять многообразные действия, дающие возможность в некоторой степени предсказать наступление рискового события и внедрять меры к уменьшению уровня риска.

Поскольку среда, в которой функционируют субъекты хозяйственной деятельности, нестабильна, она нуждается в регулярной оценке финансового положения. В настоящее время выделяются два метода оценки финансового риска: качественный и количественный.

Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения. Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.

На этапе количественного анализа риска вычисляются значения величин отдельных рисков и риска проекта в целом. Также выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы антирисковых мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента. Количественный анализ можно формализовать, для чего используется инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций. Наиболее распространенными методами количественного анализа риска являются: аналитические, статистические, метод экспертных оценок, метод аналогов.
   Управление рисками предприятия — деятельность, направленная на устранение или снижение влияния неблагоприятных последствий, которые возникают в процессе деятельности предприятия. Существует много различных методов, направленных на снижение финансовых рисков, к основным относятся: уклонение от риска, принятие риска на себя, передача риска, страхование риска, объединение риска, диверсификация, хеджирование, использование внутренних финансовых нормативов.

Таким образом, финансовые риски являются неотъемлемой частью предпринимательской деятельности в условиях рыночных отношений и относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и к выигрышу. Только комплексное использование количественных и качественных оценок финансовых рисков и взаимное дополнение одних методик снижения рисков другими обеспечит эффективное управление финансовыми рисками. В этой связи анализ финансовых рисков становится все более значимым для всех участников бизнес-процессов в России и во всем мире.

Список использованной литературы

1. Д.В. Дементьев. Управление финансовыми рисками в период применения санкций и кризиса// Молодой ученый -34(220),2018.

2. Р.М. Евстратов. Методологические особенности управления финансовыми рисками компании// Основы экономики, управления и права – 2012.

3. И.А. Киселева, Н.Е. Симонович, Г.Н. Егорова, Ю.А. Шаповалова. Методы оценки и управления предпринимательскими рисками// Вестник Воронежского государственного университета инженерных технологий – 2017.

КРЕДИТНЫЙ И ПРОЦЕНТНЫЙ РИСКИ

Школа Н.В.

Научный руководитель: И.И. Мухина,

к.э.н, доцент кафедры «Финансы и кредит»

РУТ (МИИТ)

 

В коммерческих банках основными видами риска являются кредитный и процентный риски, так как они оказывают наиболее сильное влияние на результаты деятельности банка и его устойчивость в краткосрочной и долгосрочной перспективе по сравнению с другими рисками. В данной статье рассматриваются актуальные способы и методы по оценке данных рисков и их контролю.

Ключевые слова: Кредитный риск, кредитный портфель, ЧПМ, процентный риск, GAP , ЧПД.      

Рассмотрим, что представляет cобой кредитный риск. Кредитный риск – это возможность появления убытков из-за просроченной клиентом оплаты или неоплаты своих обязательств перед банком, а также клиент который стал безнадёжным должником. Кредитному риску подвергает как кредитор, так и кредитозаёмщик. Кредитный риск представляет собой возможность того, что индивидуальный клиент или компания не сумеют погасить свои долги вовремя и полностью. Он складывается из сумм задолженности заёмщиков по банковским ссудам, а также из задолженности клиентов по другим сделкам. [1, C. 171] 

В коммерческих банках осуществляется большая работа по предотвращению кредитного риска, так как он оказывает сильное влияние на деятельность организации. Самым важным этапом в банковской деятельности является этап выдачи кредита. Во время этого этапа банку необходимо определить два главных условия:

- насколько хорошо банк осведомлён о репутации заёмщика, если заёмщик – компания, то кредитной организации следует выяснить его финансового состояние, производства и маркетинга.

- является ли цель кредита выгодным для банка, как изменится кредитный портфель банка с новыми кредитами.

Для кредитного риска на предварительном этапе используется пять основных критериев: капитал, условия, залог, репутация, возможность.

Важную роль в кредитном риске играет кредитный портфель, так как они находятся в прямой зависимости друг от друга. Кредитный портфель – это итог деятельности банка по всем выданным кредитам за определённый промежуток времени. В банках всегда должны создаваться резервы из-за возможных потерь по ссудам для покрытия кредитного риска. [2, C. 44]

Так как кредитный портфель сильно коррелирует с кредитным риском необходимо определить это влияние количественной оценкой системой коэффициентов. Используем чистую процентную маржу (ЧПМ), потому что он является основным способом расчёта доходности кредитного портфеля:

- процентный доходы

- процентных расходы

- потери по кредитам

- кредитные вложения

ЧПМ даёт оценку результата управления кредитным риском в банке. Он учитывает доходы и расходы банка в результате принятия им кредитного решения. Ниже представлен баланс банка, из которого мы определим качественно ли построен кредитный портфель и устойчивость кредитной организации, используя данный коэффициент.

Таблица 1. Баланс банка

Активы			Пассивы
Показатель	Сумма, млн руб.	Средняя ставка, %	Показатель	Сумма, млн руб.	Средняя ставка, %
1. Кредиты	625	27	1. Срочные депозиты	130	21
2. Ценные бумаги	355	22	2. Депозиты и кредиты других банков	410	16
3. Другие рабочие активы	130	25	3. Средства до востребования	485	18
4. Нерабочие активы	125	—	4. Капитал	210	—
Всего	1235	—	Всего	1235	—

 

Рассчитаем ЧПМ на основе баланса банка:

1. Рассчитаем показатель прибыли банка:

 млн. руб.

2. Рассчитаем чистую процентную маржу в процентах:

- ЧПМ относительно общих активов.

 - ЧПМ относительно рабочих активов.

На основе посчитанного ЧПМ, можно сделать вывод, что отношение активов к пассивам банка составляют 7,3% к 8,12%. Это означает, что доходы превышают расходы и в данный промежуток времени кредитный портфель построен качественно и банк находится в устойчивом положении.

Теперь рассмотрим процентный риск. Процентный риск – это риск, когда неблагоприятные колебания процентной ставки влияют на прибыль. Из-за данных колебаний повышаются затраты на выплаты процентов или снижается доход от вложений и поступлений от предоставленных кредитов.

Из данного определения, можно сделать вывод, что банки и финансовые учреждения сильнее всего подвержены процентному риску, чем другие коммерческие организации (товарищества, общества, унитарные предприятия и т.п.).

На данный момент банки используют различные модели для оценки величины оценки процентного риска. Рассмотрим из этих методов самый используемый – GAP-анализ.

GAP-анализ или как ещё его называют «Метод разрывов» представляет из себя распределение активов, пассивов и внебалансовых позиций по определённым временным отрезкам времени. GAP – это разница между чувствительными к изменению процентных ставок активов (RSA) и пассивов (RSL). [3, C. 1] 

К чувствительным активами относят: ссуды с условиями в договоре о возможном пересмотре процентной ставки, ссуды с плавающими процентными ставками, краткосрочные кредитные ценные бумаги, межбанковские кредиты.

К чувствительным пассивам относят: ценные бумаги у которых предусмотренные плавающие процентные ставки и депозиты с плавающей процентной ставкой, либо с условием о её пересмотре.

GAP является простым и наглядным показателем, потому его часто используют в банковской сфере, рассмотрим значения которые он может принимать:

При положительном значении можно увидеть, что банк имеет перевес в сторону чувствительных активов, чем пассивов. Поэтому, если исходить из этого значения, то повысив процентные ставки увеличится чистый процентный доход. Напротив, при отрицательном GAP банк имеет перевес в сторону чувствительных пассивов. В этом случает при повышении процентной ставки, затраты вырастут больше, чем доход получаемый от них. При нулевом значении GAP имеет в равных долях чувствительные активы и пассивы, отсюда следует, что при одинаковом изменении процентных ставок влияние на доход и расход по ним не произойдет, но из-за непредвиденных рисках GAP следует держать на положительном уровне.

При оценке изменения чистого процентного дохода (ЧПД) за определённый промежуток времени используется данную формулу:

Где - ожидаемое изменение процентных ставок. Рассмотрим пример для применения данного метода:

Пусть банк имеет 1 500 000 рублей чувствительных активов и 900 000 рублей чувствительных пассивов во временном интервале от 30 до 60 дней. Рост изменений процентных ставок будет составлять 2%, определим изменения чистого процентного дохода:

Так как положительный, то ожидаемый доход банка повысится, если бы был отрицательным, то банк бы понёс убытки из-за изменений процентных ставок.

На основе результата GAP-анализа банк делает соответствующие выводы об управлении процентным доходом. Принимается решение о приемлемом размере и типе GAP на основе банковского прогноза об изменении процентных ставок.

В реальной жизни доходы активов и выплаты по пассивным операциям происходят не одновременно и пропорционально. Поэтому для минимизации процентного риска рекомендуется использовать сочетание различных способов оценки. GAP анализ следует применять в краткосрочной перспективе, что не вредит его регулярному использованию, особенно в современных условиях экономики и часто плавающей ключевой ставкой ЦБ.

Итак, GAP-анализ («Метод разрывов») является отличным методом по определению процентного риска в краткосрочных промежутках времени. Он может определить изменение чистого процентного дохода по изменению процентной ставки и дать схему по управлению активами и пассивами банка.

Рассмотрев главные риски в банковской деятельности, процентный и кредитный риски, а также основные способы по их оценки, мы видим почему они являются основными в банковской сфере. Описанные выше методы, которые наглядно и довольно без проблематично рассчитываются, являются весомым аргументом при составлении плана по управлению данными рисками, но далеко не единственными. Всегда стоит комбинировать методы для более детальной и глубокой оценки, поэтому рекомендуется использовать также другие различные варианты анализа оценки данных рисков.

Список использованной литературы

1. Н.И. Морозко, финансовый менеджмент; М.: ВГНА Минфина России. 2015. – 198 с.

2. А.А. Курилова, теоретические основы управления кредитными рисками в коммерческом банке; Вестник НГИЭИ, № 7, 96 с.

3. А.В.Морозко: Финансовые риски [Электронный ресурс]. Свободный доступ: https://cyberleninka.ru/article/v/problemy-upravleniya-finansovymi-riskami-v-bankovskoy-deyatelnosti

 

 

---

Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 241; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!