АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
В рыночных условиях важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных участников.
Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств в активах предприятия . по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия , обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками.
Расчет коэффициента финансовой устойчивости производится по формуле :
К1= П495 + П545
-----------------, (2.1)
П760
Где П495 – итог раздела 1 пассива баланса;
П545 – итог раздела 2 пассива баланса;
П760 – общий итог баланса.
Оптимальное значение показателя составляет не мене 0,6. По данным расчета
- на начало 2000 года
К1 = 388807 + 68121
----------------------- = 0,8149;
560701
- на 01.07.2000 года
К1 = 409859 + 79950
-------------------- = 0,8262 ;
592834
Безусловно, наиболее важным показателем , характеризующим, финансовую автономность ( независимость от привлечения заемных средств) предприятия , является коэффициент автономии от заемных средств. Расчет этого коэффициента выполняется по данным баланса. Оптимальное значение этого показателя не должно быть ниже 0,4.
|
|
|
К2= П495
-----------------, (2.2)
П760
- на начало 2000 года
К2 = 388807
----------------------- = 0,6934;
560701
- на 01.07.2000 года
К2 = 409859
-------------------- = 0,6914 ;
592834
Таким образом , из приведенных коэффициентов видно , что предприятие практически независимо от внешних заемных средств.
Коеффициент маневренности собственных средств – частное от деления на всю сумму источников собственных средств на всю сумму источников собственных средств предприятия. Оптимальная величина коеффициента маневренности не менее 0,5.
К3= П495 – А070
--------------------------, (2.3)
П495
Где А070 – итог по разделу I актива баланса.
- на начало 2000 года
К3= 388807 - 383225
------------------------------ = 0,0144;
|
|
|
388807
- на 01.07.2000 года
К3 = 409859
-------------------- = 0,6914 ;
592834
Величина коеффициентов свидетельствует о чрезвычайно низкой мобильности использования собственных средств предприятия. Это создает определенные трудности в управлении финансами предприятия.
Коефициент соотношения собственных и заемных средств является важным показателем, характеризующим финансовую автономность предприятия :
К4= П545+П750
----------------------------, (2.4)
П495
Где П 545 – итог по разделу II пассива баланса ;
П 750 – итог по разделу III пассива баланса .
Величина коеффициента
- на начало 2000 года :
К4 = 68121 + 103773
------------------------------ = 0,4421;
388807
- на 01.07.2000 года
К4 = 79950 + 103025
----------------------------- = 0,4464 ;
409859
Его значение свидетельствует , что к началу отчетного периода предприятие привлекало на каждую гривну, вложенную в активы 44,21 коп заемных средств. В течении полугодия заемные средства увеличились до 44,64 коп на каждую гривну собственных вложений. Следовательно, незначительно повысилась зависимость предприятия от привлеченных заемных средств , однако это может означать дестабилизацию финансовой устойчивости . Критическое значение этого коеффициента равно единице. Если его значение превышает единицу , финансовая автономность и устойчивость предприятия достигают критической точки.
|
|
|
Коеффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования показывает , какая часть запасов и затрат , т.е. оборотных средств , формируется за счет собственных источников финанстрования и отражает другой аспект финансовой устойчивости предприятия, поскольку предприятие получает прибыль благодаря , и прежде всего . за счет наличия оборотных средств. Таким образом, чем больше обеспеченность запасов и затрат собственными источниками их формирования , тем больше возможности предприятия к получению прибыли. Оптимальное значение коеффициента должно находиться в пределах приблизительно 0,6 – 0,8.
К5= П495 – А070
-----------------------------, (2.5)
|
|
|
А150
Где А 150 – итог по разделу II актива баланса ( запасы и затраты ).
- на начало 2000 года
К5 = 388807 - 383225
-------------------------------- = 0,0424;
131641
- на 01.07.2000 года
К5 = 409859 - 377279
------------------------------- = 0,2668 ;
122114
Данные свидетельствуют о положительных тенденциях для предприятия в формировании оборотных средств. Т.е. для формирования каждой гривны оборотных средств в начале года приходилось привлекать (100 –4,24 ) = 95,76 копеек заемных средств , а концу года (100 – 26,68) = 73,32 копейки.
Коеффициент долгосрочного привлечения заемных средств :
К6= П 545
-----------------------------, (2.6)
П495 + П 545
Где П545 – итог по разделу II пассива баланса .
- на начало 2000 года
К6 = 68121
-------------------------------- = 0,1491;
388807 + 68121
- на 01.07.2000 года
К6 = 79950
------------------------------- = 0,1632 ;
409859 + 79950
Среди привлеченных средств у предприятия доля долгосрочных заемных средств возросла с 39,63% до 43,69%. На 01.07.2000 г на каждую гривну долгосрочных вложений только 16,32 коп финансировалось из заемных источников.
Таблица 2.4 – Показатели финансовой устойчивости
| Наименование показателей | На 01.01.2000 г. | На 01.07.2000 г. | Коеффициент динамики |
| Коеффициент финасовой устойчивости | 0,8149 | 0,8262 | 1,0139 |
| Коеффициент автономии от заемных средств | 0,6934 | 0,6914 | 0,9971 |
| Коеффициент маневренности собственных средств | 0,0144 | 0,0795 | 5,5208 |
| Коеффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,4421 | 0,4464 | 1,0097 |
| Коеффициент обеспеченности запасов и зтрат собственными источниками формирования | 0,0424 | 0,2668 | 6,2925 |
| Коеффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0,1491 | 0,1632 | 1,0946 |
|
|
|
|
|
|
Рисунок 2.1 – Динамика показателей устойчивости
2.3 ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (ЛИКВИДНОСТИ) ПРЕДПРИЯТИЯ
Платежеспособность предприятия – важнейший показатель , характеризующий его финансовое положение. Оценка платежеспособности проводится по данным баланса на основе характеристики оборотных активов , т.е. времени , которое необходимо для превращения их в денежную наличность . Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно , поэтому отношение этой части оборотных средств к краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности признается теоретически достаточным , если его значение превышает 0,2 – 0,25.
К7= А250 = А260 +А270 +А280 + А290
------------------------------------------------, (2.7)
П750
Где
- А250 – краткосрочные финансовые вложения;
- А260 – касса;
- А270 – расчетные счета ;
- А280 – валютные счета;
- А290 – другие денежные средства;
- П750 – итог по разделу III «Расчеты и другие пассивы»
В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности составляет :
- на начало 2000 года
К7 = 3+5+161+906+0
-------------------------------- = 0,0015;
103773
- на 01.07.2000 года
К7 = 3+5+161+906+0
------------------------------- = 0,0104;
103025
Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период увеличился в 7 раз , однако, только 1,04 % краткосрочных заемных обязательств предприятия может быть немедленно погашено.
Коэффициент абсолютной ликвидности находится на уровне ниже предельного значения, что свидетельствует о сложном финансовом положении.
Время , необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств , существенно отличается при ликвидации дебиторской задолженности и материальных оборотных средств. Более того , материальные оборотные средства неоднородны , ликвидность готовой продукции , товарных и материальных запасов , незавершенного производства и полуфабрикатов существенно различается.
Ликвидность средств , вложенных в дебиторскую задолженность , зависит от скорости платежного документооборота в банках украины , своевременного оформления банковских документов , сроков предоставления коммерческого кредита отдельным потребителям , их платежеспособности и т.д. Если на покрытие кредитных обязательств мобилизовать средства в расчетах с дебиторами , можно получить так называемый текущий коеффициент покрытия. Теоретически оправданные значения этого коеффициента лежат в диапазоне 0,7 – 0,8.
К8= А230 – А300
-----------------------------, (2.8)
П750
Где А320 – итог по разделу III актива баланса ;
А300 – использование ссудных средств .
- на начало 2000 года
К8 = 45835 - 0
-------------------------------- = 0,4417;
103773
- на 01.07.2000 года
К8 = 93441 - 0
------------------------------- = 0,9070 ;
103025
Приведенные данные характеризуют положительную тенденцию в течении анализируемого периода , так как величина текущего коеффициента покрытия возросла до нормативного значения.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коеффициент покрытия краткосрочных обязательств , в рачет которого в числителе включают все оборотные средства , в том числе и материальные.
Теоретическая величина такого коеффициента определяется в размере 2 – 2,5 . На самом деле под влиянием форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств , отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительные результаты могут оказаться и при значительно меньшем ( но превышающем единицу ) значении общего коеффициента покрытия.
К9= А150 – А120 +А320 – А300
---------------------------------------------, (2.9)
П750
Где А150 – итог по разделу II актива баланса ;
А120 – расходы будущих периодов .
- на начало 2000 года
К9 = 131641-75+45835-0
-------------------------------- = 1,7095;
103773
- на 01.07.2000 года
К9 = 122114-142+93441-0
------------------------------- = 2,0909;
103025
В данном случае величина коеффициента покрытия соответствует нормальному значению , а тенденция его изменения за анализируемый период видетельствует о некотором улучшении финансового положения предприятия.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 342; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!