Порог рентабельности и запас финансовой прочности фирмы.
Операционный анализ – это метод финансового анализа, который называется «издержки-объем-прибыль». Служит для разработки стратегического планирования бизнеса и отслеживает зависимость финансовых результатов бизнеса.
Ключевыми элементами ОА являются: операционный рычаг; порог рентабельности; запас финансовой прочности предприятия
В бух и управленческом учете затраты делятся в зависимости от того, какое действие оказывает на них объем продукции. Затраты предприятия в зависимости от реагирования на изменение объема продукции делятся на:
1. Постоянные (фиксированные, непропорциональные) – их сумма не меняется при изменении объемов продукции. К ним относятся амортизация, расх. на оплату коммунальных услуг, повременная з/пл., сумма арендных платежей, проценты за кредит и т.д.
2. Переменные – их сумма прямо зависит от объема выпущенной продукции. К ним относятся сдельная з/пл., затраты на сырье, материалы, эл/энергию, транспортные расх.
Такое деление затрат необходимо для управления прибылью.
Смешанные затраты состоят из постоянной и переменной частей: телеграфные расх., почтовые расх., текущий ремонт оборудования и т.д.
[Самым эффективным методом решения взаимосвязанных задач (фин. анализа) с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ («издержки-объем-прибыль»), кот. следит за зависимостью фин. рез-тов от затрат и объемов пр-ва. Действие операционного рычага проявл-ся в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.]
|
|
|
Деление затрат на постоянные и переменные позволяет определить порог рентабельности (точку безубыточности, критическую точку) – такую выручку от реализации, при кот. предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет прибыли: выручки хватает ровно, чтобы покрыть все затраты. Т.е. порог рентабельности ВМ – Постоянные затраты = 0 = Прибыль.
Если фактическая выручка ниже порога рентабельности, то предприятие работает с убытком; если выше – то с прибылью. В количественном выражении порог рентабельности показывает, какое кол-во продукции требуется произвести и реализовать, чтобы стать на порог рентабельности (покрыть все затраты).
Порог рентабельности = постоянные затраты / валовая маржа в относительном выражении по отношению к количественному показателю.
Валовая маржа (абсолютн.) = выручка от реализации – переменные затраты = постоянные затраты + прибыль.
Валовая маржа (относит.) = валовая маржа (абсолютн.) / выручка.
Порог рентабельности находится не только в стоимостном, но и в количественном выражении:
1. Порог рентабельности (количеств.) = порог рентабельности (стоимостн.) / цена реализации тов.
|
|
|
2. Порог рентабельности (количеств.) = постоянные затраты / (цена – удельные переменные издержки).
Порог рентабельности в количественном выражении показывает, какое кол-во продукции надо произвести и продать, чтобы покрыть все свои затраты.
Запас фин. прочности показывает, на сколько руб. можно снизить выручку, не опасаясь убытков.
Запас фин. прочности = ((выручка – порог рентабельности (стоимостн.)) / выручка) *100%.
Если выручка от реализации меньше ПР, то финансовое положение предприятия ухудшается, то есть образуется дефицит ликвидных средств.
Это означает, сколько предприятие способно выдержать снижения выручки от реализации без серьезной угрозы своего финансового положения. Если выручка от реализации окажется ниже ПР, то финансовое положение предприятия ухудшается, т.е. образуется дефицит ликвидных средств.
Определив какому количеству производимых товаров соответствует порог рентабельности, мы получаем пороговое (критическое) значение объема производства.
Пройдя порог рентабельности предприятие имеет дополнительную массу валовой маржи на каждую очередную единицу товара, то есть наращиваемая масса прибыли которая рассчитывается по формуле:
|
|
|
Сила воздействия операционного рычага максимальна вблизи ПР и снижается по мере роста выручки от реализации и прибыли. То есть удельный вес постоянных затрат (в общей сумме затрат) уменьшается.
[Эффект операционного рычага (Леверидж) показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%, т.е. эффект операционного рычага проявляется в том случае, если любое изменение выручки обеспечивает более высокое изменение прибыли.
ЭОР = валовая маржа (абсолютн.) / прибыль.
Для предприятия лучше, чтобы ЭОР был больше, если выручка растет, и меньше – если выручка падает. ЭОР показывает предпринимательский риск: чем ЭОР выше, тем выше риск значительного снижения прибыли при незначительном изменении выручки.
ЭОР зависит от доли постоянных затрат в общ. объеме затрат: ЭОР = (постоянные издержки + прибыль) / прибыль.]
Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 234; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!