Межбанковские процентные ставки, применяемые на мировом российском денежном рынке
Межбанковская ставка – это процентная ставка по кредитам на межбанковском рынке. Лондонская межбанковская ставка – это ставка по межбанковским кредитам, выдаваемыми финансовыми учреждениями, принимающими участие на лондонском межбанковском рынке с предоставлением денежных средств на различные периоды и в различных валютах.
Лондонская межбанковская ставка
Лондонская межбанковская ставка (англ. London Interbank Offered Rate, LIBOR) — средневзвешенная ставка % по межбанковским займам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах и на разные сроки — от одного дня до 12 месяцев. Ставка фиксируется Британской Банковской Ассоциацией начиная с 1985 года ежедневно в 11:00 по Западно-европейскому времени на основании сведений, предоставляемых избранными банками.
Банки, входящие в базу расчета, должны составлять рыночный баланс; поэтому при пересмотре списка банков учитываются рекомендации главных участников рынка . Банки выбираются , основываясь на их репутации , активности на рынке определенной валюты, входящей в LIBOR. ВВА наблюдает за рыночной активностью банков , входящих в список , и регулярно публикует результаты.
LIBOR ставка вычисляется для следующих валют:
доллар Австралии
датская крона
американский доллар
евро
канадский доллар
доллар Новозеландии
фунт стерлингов
шведская крона
|
|
|
швейцарский Франк
валюта Японии
LIBOR ставка для евро редко используется на практике — более важную роль играет EURIBOR и EONIA.
Фиксация ставки
Фиксинг осуществляется следующим образом: уполномоченный агент Британской Банковской Ассоциации — агентство Телерейт — в 11:00 по Западно-европейскому времени обзванивает 16 первоклассных банков (Prime banks), выбранных в качестве основных маркет мейкеров денежного рынка Лондона, и спрашивает их котировки предложения процентных ставок на стандартные сроки от 1 месяца до 1 года со спота. Для каждого периода из 16 полученных ставок отсекаются 4 самые низкие и 4 самые высокие, а из оставшихся получают среднее арифметическое значение, которое публикуется как LIBOR для соответствующего периода и валюты.
Помимо ставок LIBOR значительно реже используется понятие ставок LIBID, однако для них не существует официального фиксинга, и это — скорее собирательное понятие, обозначающее среднюю ставку привлечения межбанковских займов на лондонском рынке. Также индексы аналогичные LIBOR рассчитываются для различных валют во многих странах мира. Например KIEIBOR (Kiev Interbank bid and offered rates)
То , что LIBOR рассчитывается в Лондоне , имеет важное значение : более 20% всех межбанковских заемных операций и 30% всех операций форекс заключаются в Лондоне . Более 500 банков и огромное число других финансовых организаций имеют представительства в Лондоне . Кроме того , основной евромаркет также находится в Лондоне . Одной из важных , благоприятствующих активному рынку черт , является отсутствие в Лондоне требований по резервированию . Последний пересмотр списка банков состоялся 22 февраля 2001 года . Ниже приводятся банки-контрибьюторы по евро, фунтам стерлингов и американским долларам.
|
|
|
Европейская межбанковская ставка предложения (European Interbank Offered Rate, Euribor) — средневзвешенная ставка процента по межбанковским займам, предоставляемым в евро. Определяется при поддержке Европейской банковской федерации, представляющей интересы 4500 банков стран Евро союза, а также Исландии, Норвегии, Швейцарии и Ассоциации финансовых рынков. Расчет и публикация котировки ставки выполняется ежедневно в 11:00 CET на основании сведений от ведущих банков, на условиях спот (Т+2). Подсчет ставки выполняется для различных сроков — от 1 недели до 12 месяцев.
Модель формирования цены конкретного кредита
Формирование цен на кредиты
Основной подход отечественных банков при формировании цен на свои продукты состоит в их ориентации на сложившийся рыночный уровень. Этот принцип соблюдается для преобладающей части банковских продуктов.
|
|
|
Отечественными экономистами разработан ряд методик расчета процентных ставок по кредитам, большинство из которых базируется на использовании затратного подхода как наиболее привычного для определения цен. Однако далеко не все они отличаются эффективностью и применимы на практике.
Расчеты проводятся на планируемый период исходя из уровня развития кредитных операций в банке, перспектив их роста с учетом возможностей расширения ресурсной базы, а также наиболее труднопредсказуемых изменений рыночной обстановки в стране (в том числе политические ожидания, экономические прогнозы и т.д.).
Для исчисления средней процентной ставки по кредитам, позволяющей банку обеспечить нормальную работу на планируемый период, необходимо определить следующие величины:
планируемый размер кредитов в портфеле активов банка;
сумму расходов, необходимых для обеспечения процесса кредитования;
часть общебанковских расходов, которая будет отнесена к этой группе операций;
размер прибыли, которую банк предполагает получить от процесса кредитования.
|
|
|
Полученная средняя процентная ставка служит отправным ориентиром для установления цен по отдельным кредитам, через которые банк проводит определенную ценовую политику. Цены по конкретным кредитным сделкам строятся с учетом вида кредита, потенциального заемщика и приоритетов в кредитной деятельности, определенных банком на перспективу. Так, при кредитовании крупного клиента банк устанавливает ставку ниже ее средней величины, рассчитывая при этом на последующие более выгодные контакты с ним. И, наоборот, для клиента, представляющего меньший интерес, процентная ставка по кредиту устанавливается на более высоком уровне. Для этого в ее расчет вводится надбавка, предназначенная для покрытия риска, зависящего от степени надежности заемщика, объекта кредитования, срока кредитования и т.д. Таким образом, конкретные цены по кредитам будут отклоняться в большую или меньшую сторону от средней процентной ставки — цены ориентира, рассчитанной для кредитных операций.
Ценовая политика банка кроме установления различных вариантов ставок по кредитам может включать еще и распределение размеров кредитных активов по группам заемщиков, срокам кредитов или другим критериям, т.е. своего рода квотирование, имеющее целью обеспечение соответствующего уровня прибыли и минимизацию риска.
Следует иметь в виду, что рассчитанная на основе прогнозных данных средняя процентная ставка подвержена последующим изменениям в связи с неустойчивостью рыночной среды. Так, в реальной обстановке могут измениться как объемы банковских активов в целом, так и их кредитного сегмента. Эти проблемы должны решаться путем оперативного управления банковскими ресурсами и соответствующими коррективами в ценовой политике адекватно происходящим рыночным процессам.
Но это последнее обстоятельство необходимость изменения процентной ставки по кредиту — осложняет взаимоотношения банка с клиентами. В связи с этим западная практика ценообразования выработала модели плавающей процентной ставки, уровень которой имеет непосредственную зависимость от изменений, происходящих на кредитном рынке. Для привязки западного опыта к отечественным условиям необходимо найти ту базу, на которую будет ориентировано колебание процентной ставки. На российском кредитном рынке используются следующие индикаторы текущей ситуации:
· МИБОР — минимальная объявленная ставка размещения (предложения) кредитов первоклассным заемщикам;
· МИБИД — аналогичная ставка на приобретение кредитов, определяющая спрос на кредитные ресурсы;
· ИНСТАР — средневзвешенная ставка по совершенным сделкам .
на межбанковском кредитном рынке (в ней ставки размещения и привлечения на межбанковском рынке усреднены);
· МИАКР — средневзвешенная ставка, рассчитанная по объемам фактических сделок по предоставлению кредитов коммерческим банкам.
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 491; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!