Вопрос 13. Ссудный капитал и источники его формирования
Ссудный капитал — это денежный капитал, отдаваемый в ссуду, приносящий доход в форме ссудного процента.
Основные источникиобразования ссудного капитала:
1) денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала (амортизационные отчисления; часть выручки от реализации продукции, предназначенная на выплату зарплаты, приобретение сырья; часть прибыли, предназначенная на расширение основного капитала);
2) денежные средства населения, помещаемые в виде вкладов в кредитные учреждения;
3) временно свободные денежные средства государства (превышение доходов над расходами).
Особенности ссудного капитала:
1.ссудный капитал — это капитал-собственность в противоположность капиталу-функции. Когда ссудный капитал передается во временное пользование промышленному или торговому предприятию, собственность на капитал отделяется от его функционирования; функционирующий капитал проделывает свой кругооборот в предприятии заемщика, а как капитал-собственность та же сумма стоимости принадлежит собственнику ссудного капитала, которому она должна быть возвращена по истечении срока ссуды;
2. ссудный капитал - это капитал как товар.Капитал внешне выступает в качестве своеобразного товара, который «продается» банками промышленным и торговым предприятиям. Использование отданного в ссуду денежного капитала выражается в том, что предприниматель-заемщик покупает на него средства производства и рабочую силу и в результате получает прибыль. Таким образом, потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительной стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль. Ссудный капитал как товар имеет особую цену – ссудный процент;
|
|
|
3. ссудный капитал имеет особую форму движения. В отличие от кругооборота промышленного капитала Д—Т...П...Т—Д' и кругооборота торгового капитала Д — Т — Д' движение ссудного капитала сводится к формуле Д — Д', т. е. деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определенного срока они были возвращены их собственнику с приростом— процентом. В то время как промышленный капитал принимает три формы (денежную, производительную и товарную), а торговый — две (денежную и товарную), ссудный капитал находится все время в одной и той же денежной форме;
4. ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения - форму ссуды. При купле-продаже товар передается от продавца к покупателю и одновременно эквивалентная товару сумма денег переходит от покупателя к продавцу. Ссуда отличается от купли-продажи односторонним перемещением стоимости: капитал сначала переходит только от кредитора к заемщику, возврат же его с процентами происходит лишь по истечении определенного времени;
|
|
|
5. ссудный капитал — наиболее фетишистская форма капитала. Фетишистский характер ссудного капитала состоит в том, что способность приносить доход (процент) представляется присущей деньгам, как таковым. В движении ссудного капитала Д - Д' не видно никаких посредствующих звеньев между предоставлением капитала в ссуду и возвратом его с приростом (процентом). Поэтому возникает видимость, что деньги обладают чудесной способностью к самовозрастанию совершенно независимо как от процесса производства, так и от процесса товарного обращения: деньги порождают деньги.
Вопрос 14. Рынок ссудный капиталов: понятие и его структура
Рынок ссудного капитала (РСК) – это экономический механизм мобилизации и перераспределения ссудного капитала. На нем концентрируется спрос и предложение на ссудный и капитал.
РСК выпоняет пять функций:
1)обслуживание товарного обращения через кредит;
2)аккумуляция временно свободных денежных средств предприятий, населения, государства;
3)трансформация аккумулированных средств в ссудный капитал;
|
|
|
4)обслуживание предприятий, государства и населения как источник покрытия расходов;
5)содействие концентрации и централизации капитала, образованию финансово-промышленных групп.
С функциональной (операционной) точки зрения он делится на три рынка:
кредитный, или депозитно-ссудный (в том числе кратко-, средне - и долгосрочный);
фондовый (РЦБ);
валютный.
С институциональной точки зрения РСК делится на два сектора:
кредитную систему,
биржевой рынок.
Существует два вида рынков ссудных капиталов:
1. первичный;
2. вторичный.
На первичном рынке происходит размещение финансовых требований.
На вторичном рынке образуются финансовые требования, срок платежа по которым еще не наступил. Этот рынок не увеличивает объем кредитных требований, а лишь перераспределяет финансовые инструменты от одного кредитора к другому.
Рынок ссудных капиталов подразделяется на:
1. денежный рынок;
2. рынок капиталов.
Денежный рынок связан с краткосрочными банковскими операциями сроком до 1 года.
Рынок капиталов связан с предоставлением среднесрочных и долгосрочных операций банков. Он делится на:
1. ипотечный рынок;
2. финансовый рынок.
Ипотечный рынок проводит операции с закладными листами.
|
|
|
Финансовый рынок проводит операции с ценными бумагами не только частных предприятий, но и государственных институтов.
Денежный рынок и рынок капиталов являются вторичными рынками ссудных капиталов. Каждый из этих рынков имеет собственный инструментарий, то есть конкретные финансовые ценности, обращающиеся на них. Они различаются по статусу (акции или облигации), по типу собственности (частная или государственная), по сроку действия, степени ликвидности и характеру риска (банкротный или рыночный).
Международный опыт показывает, что инструментами денежного рынка являются:
1. казначейские векселя, т. е. краткосрочные облигации казначейства;
2. депозитные сертификаты, т. е. ценные бумаги банков;
3. переуступаемые соглашения, т. е. операция по покупке текущего счета крупного владельца депозита с помощью казначейского векселя;
4. евродоллары, т. е. депозиты в долларах, находящиеся на счетах коммерческих банков за пределами США;
5. коммерческие бумаги, т. е. необеспеченные краткосрочные облигации известных фирм сроком от 5 до 30 дней;
6. финансовые бумаги, т. е. специфический тип коммерческих бумаг;
7. банковские акцепты, т. е. банковские гарантии экспортеру;
8. федеральные фонды, т. е. обязательные средства коммерческих банков, хранящиеся в Центральном банке, которые могут быть выданы другому банку под процент на один день.
Инструментами рынка капиталов являются:
1. Казначейские облигации.
2. Ценные бумаги государственных учреждений, предназначенные для финансирования различных социальных программ.
3. Муниципальные облигации местных органов власти.
4. Акции и облигации корпораций. Их эмитентами являются частные фирмы.
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 335; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!