Обзоры ранее проведенных исследований о влиянии новостей.
Nbsp; Введение
Тема: Влияние фундаментального анализа и новостей на акции Российских компаний .
За последние несколько десятилетий мировая экономика испытала немало событий, которые оставили свой след в истории. Различные политические, экономические и финансовые события случаются практически ежедневно, и, разумеется, в определенной степени влияют на фондовые рынки. Оценка влияния таких событий на волатильность является важным аспектом при оценке доходности активов, хеджировании рисков и структурировании портфелей. Внедрение различных моделей оценки волатильности активов, а также создание различных алгоритмов для ее прогнозирования, делают анализ влияния таких событий более точным. Тем не менее, далеко не все игроки финансового рынка уделяют особое внимание прогнозированию влияния новостей на портфели их ценных бумаг, и, как следствие, недооценивают, или переоценивают свои риски.
Основная идея данной работы заключается в анализе влияния непредсказуемых событий (новостей), на волатильность акций различных компаний. В работе будут проанализированы отличительные эффекты влияния новостей на акции частных и государственных компаний российского рынка. Таким образом, цель работы сводится к тому, чтобы выявить ассиметричный эффект влияния новостей на волатильность акций частных компаний и акций компаний с государственным участием. Анализ был произведен с помощью различных спецификаций моделей GARCH. В ходе работы так же было произведено сравнение данных спецификаций на выявление лучшей модели. Более того, были проанализированы два различных вида портфеля акций: с равными весами всех акций в портфеле, и оптимальные портфели, в которых веса акций максимизировались по доходности и минимизировались по стандартному отклонению (риску). В конечном итоге, такой анализ двух разных способов составления портфеля, поможет проверить предположение о том, что оптимальный портфель акций частных компаний, так же, как и оптимальный портфель акций компаний с государственным участием, менее чувствителен к новостям.
|
|
|
Актуальность исследования
Если вышеперечисленные предпосылки подтвердятся на данных, то можно говорить о дополнительных способах оценки и хеджирования рисков при инвестировании, структурирования менее чувствительных к негативным новостям портфелей, а также прогнозирования волатильности.
Объект исследования
Доходности ста наиболее ликвидных акций компаний на фондовом рынке Российской Федерации.
Предмет исследования
Поведение доходности портфелей акций с разной структурой собственности, как реакция на внешний новостной фон.
|
|
|
Метод исследования
Различные спецификации GARCH моделей.
Цель исследования
Определить количественное влияние новостей на волатильность портфелей ценных бумаг, и постараться выявить некие особенности влияния данных новостей на рассматриваемые портфели ценных бумаг.
Для достижения поставленных целей, выполняются следующие задачи:
· Определение структурных сдвигов – промежутки времени, на которых фундаментальные характеристики временного ряда изменяются. С помощью структурных сдвигов, например, можно определить примерное начало и конец кризиса, или же определить аномальные промежутки движения акций.
· Структурирование двух типов портфелей (оптимальный портфель, и портфель с равными весами каждой акции), для акций частных компаний и компаний с государственным участием.
· Построение соответствующих GARCH моделей для каждого портфеля в каждый структурный сдвиг для выявления влияния новостей на волатильность доходности исследуемых портфелей ценных бумаг.
Обзоры ранее проведенных исследований о влиянии новостей.
Анализ рынка
Виды анализа рынка: какие виды анализа существуют?
Методы диагностирования влияния новостей
В него входят :
- Введение
- Модель
- Тестирование
- Метод для количественного определения структурных изменений
- Данные
- Анализ
Обзоры ранее проведенных исследований о влиянии новостей.
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 180; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!