Особенности статистики внешнего долга Российской Федерации и вопросы сопоставимости российской и международной статистики внешнего долга.

⇐ ПредыдущаяСтр 9 из 25Следующая ⇒

Центробанком России установлено, что концептуальной и методологической основой статистики внешнего долга РФ является совместный документ международных организаций «Статистика внешнего долга: руководство для составителей и пользователей», а также шестое издание «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» МВФ. В соответствии с международной методологией внешний долг на отчетную дату представляет собой непогашенную сумму текущих безусловных обязательств резидентов Российской Федерации перед нерезидентами в виде основного долга и начисленных на отчетную дату процентов, подлежащих погашению в будущем.

Особенностью внешнего долга РФ является то, что задолженность федеральных органов управления представлена двумя категориями: «Новый российский долг» и «Долг бывшего СССР». В 1991-1992 гг. весь долг бывшего СССР в объеме около 103 млрд. дол. был переведен на Российскую Федерацию. Вместе с тем, в 1991 году Правительство России согласилось частично выплатить долги Российской Империи, от которых отказывался СССР. В 1996 году Россией и Францией было подписано соглашение об урегулировании погашения внешней задолженности, по которому Франция получила 400 млн. долл., что составило не более 2% от всего царского долга. 1 августа 2000 года был переведен последний платеж – Россия рассчиталась с Францией по так называемым «царским долгам». Самый активный период погашения внешних долгов РФ приходится на 2004-2008 годы, когда на мировом рынке наблюдался высокий уровень цен на нефть.

Статистическая база РФ касательно внешнего долга весьма искажена из-за необходимости сопоставления долгов Российской Империи, СССР и современной России.

Внешний долг РФ по данным Минфина на современном этапе формируется из:

Категория долга	млн. долларов США
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией)	50 558,6

Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами - не членами Парижского клуба	629,3
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами - бывшими странами СЭВ	399,9
Задолженность перед официальными многосторонними кредиторами	797,9
Задолженность по внешним облигационным займам	36 987,5
Задолженность по ОВГВЗ	3,3
Прочая задолженность	20,1
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	11 720,6

По состоянию на 1 января 2017 года ЦБ РФ предоставляет следующие данные о внешнем долге РФ в млн. долларов США:

Дата	Общий внешний долг	Долг компаний	Долг банков (кроме ЦБ РФ)	Федеральный долг (без СССР, ЦБ и субъектов РФ)	Долг Центрального банка РФ	Долг субъектов РФ	Долг СССР
01.01.2017	513 478	342 640	119 395	37 921	12 265	212	1 045

Ещё одна особенность внешнего долга РФ – это то, что в настоящее время проблема внешнего долга сконцентрировалась не на долгах СССР, а на новом российском долге, в котором основная роль принадлежит внешнему корпоративного долгу. На 2017 год долги компаний составили 67% от общего внешнего долга РФ. Причина этому – различные махинации корпораций с целью увеличения и сокрытия прибыли: при продаже за рубеж природных ресурсов часть выручки идёт в государственный бюджет, а другая часть выводится в оффшоры, а затем под видом «иностранных инвестиций» записывается в долги российских предприятий, осуществивших первоначальную сделку продажи. Фактически, их владельцы занимают деньги «сами у себя», а юридически – это деньги иностранных инвесторов. Таким образом, чем больше денег у российских компаний, тем больше внешний долг России.

Такая схема используется для выхода из под налогообложения и, часто, для отмывания нелегальных денег, что наносит большой вред статистической базе, так как учитывать подобные схемы при формировании официальной статистики невозможно.

Вопрос соответствия статистической базы стоит особо остро ещё и потому, что необходимо обеспечить высокое качество входных данных, чтобы сравнивать статистику различных стран. В настоящее время не только российская статистическая база, но и методология расчёта внешнего долга в нашей стране не соответствует международной практике.

В принятом 7 февраля 1992 г. Маастрихтском договоре, определяющем «процедуру, касающуюся чрезмерного дефицита» для государств – членов Европейского союза, под долгом подразумевается «номинальная стоимость общей валовой задолженности, остающейся на конец года, консолидированная между и внутри секторов общего управления». При этом под общим управлением подразумевается «управление на национальном, региональном или местном уровнях, а также фонды социального обеспечения, за исключением коммерческих операций»

Позиция Евростата во многом соответствует критериям Маастрихтского договора. В Руководстве по государственному дефициту и долгу, разработанном и опубликованном в 2012 г. Евростатом, предлагается методология расчета государственного дефицита и долга, которая является пояснением к Европейской системе национальных и региональных счетов (ЕСС-95). Согласно данному Руководству «государственный долг определяется как общий консолидированный валовой долг в номинальной стоимости в следующих категориях государственных обязательств: наличная валюта и депозиты, ценные бумаги, кроме акций и за исключением финансовых производных инструментов, и кредиты». По информации Евростата, государственный дефицит и долг – это статистический отчет о деятельности сектора государственного управления.

Согласно Бюджетному кодексу РФ «к государственному долгу Российской Федерации относятся долговые обязательства Российской Федерации ... возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие настоящего Кодекса» [БК РФ, Ст. 97], а классификация долга на внутренний и внешний осуществляется согласно валюте займа [БК РФ Ст. 6]. Этой трактовки придерживается Министерство финансов РФ при составлении отчётов о структуре и объёмах внешнего долга РФ.

Таким образом, содержание государственного долга в трактовке российского законодательства отличается от норм и практики зарубежных стран. Оно включает долговые обязательства, принятые на себя именно Российской Федерацией, т. е. при проведении сравнения с Руководством Евростата это будет задолженность на уровне центрального правительства. Следовательно, трактовка государственного долга по Бюджетному кодексу является более узкой по сравнению с законодательством Европейского союза.

Методология расчета данных, относящихся к внешнему долгу РФ, представленных на сайте Центрального банка РФ, отличается перечисленных выше. Центральный банк РФ рассчитывает показатели как по внешнему, так и по внутреннему долгу. Государственный внешний долг ЦБ РФ рассчитывает в соответствии с требованиями Специального стандарта Международного валютного фонда на распространение данных (ССРД), соответствующими методике расчета, применяемой Европейским союзом, по которым классификация основывается на принципе резидентства, а не по валюте, как предлагается законодательством РФ.

ВНЕШНИЙ ДОЛГ ПО ССРД БОЛЬШЕ, ЧЕМ ПО БЮДЖЕТНОМУ КОДЕКСУ!!!

ТО ЕСТЬ статистика ЦБ > статистики Минфина!!!

Таким образом, определение «внешний долг РФ» отличается от определения «государственный внешний долг РФ» на совокупность задолженности банков и прочего сектора. Задолженность органов денежно-кредитного регулирования – это фактически задолженность центрального правительства перед МВФ. Таким образом, для целей анализа государственного внешнего долга РФ из указанных пунктов на основании методики, принятой Европейским союзом, остается только совокупная задолженность органов государственного управления и денежно-кредитного регулирования.

Таким образом, статистические данные относительно государственного долга, рассчитываемые на основании законодательства РФ, не соответствуют показателям, используемым при анализе объема государственного долга и долговой нагрузки других стран. Следовательно, провести полный сравнительный анализ Российской Федерации с другими странами в части показателей, касающихся государственного долга (как внутреннего, так и внешнего) достаточно сложно в связи с отсутствием в российском законодательстве методологии их расчета, согласующейся с мировой практикой.

Вне́шний долг — суммарные денежные обязательства государства, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определённую дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам^[1]. Может взиматься:

· правительством страны и субъектами федерации (руководством областей и городов)

· кредитно-финансовыми организациями (банками, фондами и т.п.)

· напрямую крупными предприятиями страны

· у кредитно-финансовых организаций других стран

В современной редакции Бюджетного кодекса Российской Федерации, под внешним долгом понимаются все долги в иностранной валюте. Однако следует особо отметить, что зачастую такие долги могут передаваться регионам, в том числе в виде государственных программ. В данном случае долг подсчитывается при первичной передаче, чтобы избежать учёта одного заимствования повторно.

Внешний долг России — обязательства Российской Федерации, возникающие в иностранной валюте (ст. 6 Бюджетного кодекса РФ).

осле распада СССР внешний долг России неуклонно возрастал и достиг своего максимума сразу после кризиса 1998 года, когда он достиг 146,4 % от ВВП страны. На 1 января 2000 года внешний долг достиг 158,7 млрд долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП). В 2004—2008 годах государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП). В 2008 году внешний долг составлял всего 5 % ВВП страны.

За 2014 год суммарный внешний долг России снизился на 129,367 млрд. (с $729 до $599.5 млрд), при этом золотовалютные запасы России за тот же период сократились также почти на 130 млрд долларов.^[1] На 1 июля 2016 ЗВР составляли 392 млрд долларов.

В абсолютном выражении российский внешний долг (государственный долг) на 19 декабря 2013 года составил 55,8 млрд долларов^[2], что является одним из самых низких показателей в Европе^[3]. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 5-10 % от объёма ВВП страны^[4]^[5]. По данным рейтингового агентства Moody's,^{[источник не указан 116 дней]} внешний долг РФ остаётся очень низким, в пределах 10 % к ВВП страны.

Несмотря на то, что в абсолютных цифрах внешний долг РФ сократился из-за санкций, в относительных его показатели ухудшаются. По мнению экономистов Высшей школы экономики Андрея Чернявского и Дарьи Авдеевой объясняется это сокращением ВВП, обесцениванием рубля и снижением экспорта вследствие падения мировых цен на энергоносители. Такое увеличение может стать самостоятельным фактором сокращения внутреннего российского потребления и накопления, поскольку относительно большие ресурсы придется направлять на погашение внешнего долга.^[6]

В 2016 году российским банкам, компаниям и федеральным органам власти необходимо погасить 85,2 миллиарда долларов по внешним долгам, в том числе 67,1 миллиарда долларов по основному долгу и около 18 миллиардов долларов процентов.^[7] По состоянию на 1 июля 2016 года общий внешний долг Российской Федерации составляет $521,5 млрд. В январе—сентябре 2017 года России предстоит выплатить по внешним долгам немногим меньше $60 млрд.^[8] При этом собственно обязательства государства и связанных с государством структур("внешний долг государственного сектора в расширенном определении") на январь 2016 года составляют 270 млрд долл (около 25 % от ВВП). Эта категория, по определению ЦБ России, охватывает внешнюю задолженность органов государственного управления, центрального банка, а также тех банков и небанковских корпораций, в которых органы государственного управления и центральный банк напрямую или опосредованно владеют 50 и более процентами участия в капитале или контролируют их иным способом.^[9] Для сравнения, общий внешний долг США составляет около 110 % ВВП. В то же время внешний долг США для них самих номинирован в их национальной валюте, что в действительности его нивелирует в попытках подобных сравнений с внешними долгами других стран, номинированных в основном в долларах США.^[10]

Эксперты Barclays Capital считают, что из 270 миллиардов долларов приблизительно треть необходимо будет погасить в течение следующих трех лет(2016-2018). А 37 % долгов, которые необходимо будет погасить, приходятся на российские банки.^[11]

В структуре внешнего долга доминируют обязательства частного сектора, треть которых приходится на банки и две трети — на прочие секторы экономики. В частности, внешняя задолженность небанковских секторов увеличилась во II квартале 2016 года до $349,364 млрд. Банки же снизили за квартал долг на $2,205 млрд до $127,597 млрд. Внешний долг органов госуправления увеличился в апреле—июне на $2,757 млрд до $34,851 млрд.^[12]

По сообщению ЦБ РФ 29 июля 2016 показатели устойчивости российской экономики к бремени внешнего долга ухудшились. Соотношение внешнего долга к ВВП достигло рекордной отметки за все время, покрываемое статистикой регулятора (с 2004 года), — 40 %. В 2014 этот показатель составлял 29 %. Обеспеченность внешнего долга валютными поступлениями снизилась до 12-летнего минимума, и к марту общая сумма задолженности на 44 % превышала годовые доходы страны от экспорта. При этом на обслуживание внешнего долга (процентные платежи и погашения) на конец марта, должно было уходить 36 % всего притока валюты в Россию от экспорта.^[6] По методологии Счетной палаты, которую использует в своих материалах и сам российский ЦБ, это значение находится выше критического порога, составляющего 25 %. Показатель «платежи по внешнему долгу/экспорт» имеет ключевое значение при анализе платежеспособности дебитора. Критическим считается коэффициент, если расчетная сумма годовых платежей превышает 25 % экспорта, — говорится в материалах Счетной палаты, к которым отсылает ЦБ.^[13]

Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 795; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 4 5 6 7 8910 11 12 13 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!