Параметричний аналіз діяльності підприємства
Одним з найважливіших показників фінансового стану є ліквідність. Аналіз ліквідності підприємства проведений за результатами формування балансу ліквідності наведений в таблиці 14.
Таблиця 14
Аналіз ліквідності балансу за 2008 - 2010 рр.
тис. грн
| Актив | Код рядка | 2008 | 2009 | 2010 | Пасив | Код ряд-ка | 2008 | 2009 | 2010 | Платіжний надлишок або недостача | ||
| 2008 | 2009 | 2010 | ||||||||||
| Найбільш ліквідні (А1) | 230, 240 | 905 | 885 | 1013 | Негайні пасиви (П1) | 540 – 610 | 677 | 496 | 686 | 228 | 389 | 327 |
| Активи, що швидко реалізую-ться (А2) | 150 - 180, 210, 220 | 132 | 171 | 102 | Корот-костро-кові пасиви (П2) | 500 – 530 | 3 | 2 | 0 | 129 | 169 | 102 |
| Активи, що реалізу-ються пові-льно (А3) | 100,120,130,140,250, 270 | 409 | 206 | 156 | Довго-строко-ві паси-ви (П3) | 480 | 0 | 0 | 0 | -71 | 206 | 156 |
| Активи, що важко реалізую-ться (А4) | 080 | 3046 | 2857 | 3249 | Постій-ні паси-ви (П4) | 380, 430, 630 | 3812 | 3621 | 3834 | -766 | -764 | -585 |
| Баланс | 280 | 4492 | 4119 | 4520 | Баланс | 640 | 4492 | 4119 | 4520 | 0 | 0 | 0 |
При порівнянні підсумків за кожною групою активу і пасиву балансу виконуються такі умови:
§ найбільш ліквідні активи перевищують негайні пасиви;
§ активи, що швидко реалізуються більші за короткострокові пасиви;
§ активи, що реалізуються повільно більші за довгострокові пасиви;
§ активи, що важко реалізуються менші за постійні пасиви, що свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів, що забезпечує його фінансову стійкість.
|
|
|
Виконання цих умов вказує на те, що фактична ліквідність балансу не відрізняється від абсолютної.
Аналіз показників фінансового стану підприємства дозволяє виявити ступінь збалансованості між рухом матеріальних і фінансових ресурсів, оцінити потоки власного та позикового капіталу в процесі економічного кругообороту. У таблиці 15 розраховані коефіцієнти ефективності фінансово-господарської діяльності.
Таблиця 15
Аналіз ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства у 2008 – 2010 роках
| № | Показники | Формула для розрахунку | Джерело інформації (формула для розра-хунку) | Опти-мальне значен-ня пока-зника | Галузевий нор-матив показника* | Фактичне значення показника | ||||||
| 2008 рік | 2009 рік | 2010 рік | відхилення +/- | |||||||||
| 2009 2008 | 2010 2009 | |||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | ||
| 1 | Коефіцієнт рентабель-ності активів | Кра = Пр /(Вб0 + Вб1 )/ 2 | Кра = ф. 2 р. 220 / (ф. 1 р. 280 гр. 3 + ф. 1 р. 280 гр. 4) / 2 | > 0 Збіль-шення |
| 0,27 | 0,19 | 0,06 | -0,08 | -0,13 | ||
| Пр – чистий прибуток; Вб0 - валюта балансу на початок періоду; Вб1 –валюта балансу на кінець періоду | ||||||||||||
| 2 | Коефіцієнт рентабель-ності власного капіталу | Крвк=Пр/(Вк0+Вк1)/2, | Крвк = ф. 2 р. 220 / (ф 1. р. 380 гр. 3 + ф. 1 р. 380 гр. 4) / 2
| > 0 Збіль-шення (~ 0,13 - 0,24) |
| 0,32 | 0,22 | 0,07 | -0,10 | -0,15 | ||
| Пр – чистий прибуток; Вк0 – сума власного ка-піталу на поч. періоду; Вк1 – сума власного капіталу на кінець періоду | ||||||||||||
| 3 | Коефіцієнт рентабель-ності сукупного капіталу | Крод=Фо /(Вб0+Вб1)/2, | Крод = ф. 2 р. 100 / (ф. 1 р. 280 гр. 3 + ф. 1 р. 280 гр. 4) / 2 | > 0 Збіль-шення (~ 0,12 - 0,18) |
| 0,37 | 0,24 | 0,12 | -0,13 | -0,12 | ||
| Фо – фінансовий резу-льтат від операційної діяльності (до опода-ткування); Вб0 – валюта балансу на поч. періоду; Вб1 – валюта балансу на кін. періоду | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | ||
| 4 | Коефіцієнт рентабель-ності діяльності | Крр = Пр / ЧД, | Крр = ф. 2 р. 220 / ф. 2 р. 035 | > 0 Збіль-шення |
| 0,11 | 0,07 | 0,03 | -0,04 | -0,04 | ||
| Пр - чистий прибуток; ЧД – чистий доход від реалізації продукції | ||||||||||||
| 5 | Коефіцієнт зносу основних засобів | Кзоз = З / Оз, | Кзоз = ф 1. р. 032 / ф. 1 р. 031 | Змен-шення |
| 0,63 | 0,65 | 0,65 | 0,02 | 0 | ||
| З – сума зносу; Оз - первісна вартість основних засобів | ||||||||||||
| 6 | Коефіцієнт оновлен-ня основ-них засо-бів | Кпоз = НОз / Оз, | Кпоз = ф. 5 р. 260 гр. 5 / ф. 1 р. 031 гр. 3 | Збіль-шення |
| 0,61 | 0,60 | 0,58 | -0,01 | -0,02 | ||
| НОз — сума основних засобів, що надійдуть у плановому періоді; Оз – основні засоби за первісною вартістю на початок періоду | ||||||||||||
| 7
| Коефіцієнт оборотно-сті активів | Коа = ЧД/(Вб0+Вб1)/2, | Коа = ф. 2 р. 035 / (ф. 1 р. 280 гр. 3 + ф. 1 р. 280 гр. 4) / 2 | Збіль-шення |
| 2,38 | 2,63 | 2,22 | 0,25 | -0,41 | ||
| ЧД – чистий доход від реалізації продукції; Вб0 – валюта балансу на поч.періоду; Вб1- валюта балансу на кін. періоду | ||||||||||||
| 8 | Коефіцієнт фінансової стійкості підприєм-ства | Кф.с. = Вк. / (Дз + Кз), | Кф.с. = ф. 1 р. 380 / (ф. 1 р. 480 + ф. 1 р. 620) | Збіль-шення |
| 7,65 | 7,27 | 5,59 | -0,38 | -1,68 | ||
| Вк –власний капітал; Дз – довгострокові зо-бов’язання; Кз – короткострокові зобов’язання | ||||||||||||
| 9 | Коефіцієнт покриття | Кп = ОбЗ / ПЗ, | Кп = ф. 1 р. 260 / ф. 1 р. 620 | > 1 |
| 2,09 | 2,49 | 1,83 | 0,40 | -0,66 | ||
| ОбЗ – оборот. засоби; ПЗ – поточні зобов’яз. | ||||||||||||
| 10 | Коефіцієнт загальної ліквідності | Кз.л. = ОбЗ / ДЗ+ПЗ, | Кзл = ф. 1 р. 260 / ф. 1 р. 480 + р. 620 | Збіль-шення |
| 2,09 | 2,49 | 1,83 | 0,40 | -0,66 | ||
| ОбЗ – оборот. засоби; ДЗ – довгострокові зобов’язання, ПЗ – поточні зобов’яз. | ||||||||||||
| 11 | Коефіцієнт абсолют. ліквідності | Каб.л. = Гк. / ПЗ, | Каб.л.=ф. 1 р. 230 + р. 240 / ф. 1 р.620 | 0,2 — 0,35 |
| 1,33 | 1,78 | 1,48 | 0,45 | -0,30 | ||
| Гк - грошові кошти; ПЗ – поточні зобов’яз. | ||||||||||||
| 12 | Коефіцієнт заборгова-ності | Кз = Зк / Вк, | Кз=(ф. 1 р.480+р. 620) / ф. 1 р. 380 | 0,5 — 0,7 |
| 0,18
| 0,14 | 0,18 | -0,04 | 0,04 | ||
| Зк – залуч. Капі-тал; Вк – власний капітал | ||||||||||||
| 13 | Коефіцієнт концентра-ції залуче-ного капі-талу | Ккзк=(За+ДЗ+ПЗ +Дм)/Вб, | Ккзк=(ф1р. 430+р.480+р.620 +р.630 /ф.1 р.640 | < 1 Змен-шення |
| 0,15 | 0,12 | 0,15 | -0,03 | 0,03 | ||
| За – забезпечення наст. виплат і платежів; ДЗ-довгостр. зобов’яз.; ПЗ -поточні зобов’яз.; Дм -доходи майб. періодів; | ||||||||||||
| ІС - сума інвестицій | ||||||||||||
| * Галузевий норматив визначається органом управління | ||||||||||||
Показники економічної ефективності рентабельності характеризують результати діяльності підприємства, його структурних підрозділів, сукупних витрат, співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами. Більшість показників економічної ефективності рентабельності в порівнянні з 2009 роком зменшились у зв’язку із впливом фінансової кризи. Так, негативну тенденцію до зниження мають показники рентабельності, хоча і знаходяться в межах норми. Постійне зниження коефіцієнта рентабельності активів свідчить про те, що підприємство неефективно використовує власні активи. Негативним для підприємства є зниження коефіцієнта рентабельності власного капіталу і, відповідно, зниження суми валового прибутку, що свідчить про скорочення обсягів реалізації продукції. Значення даного показника близьке до критичного значення, нуля. Така тенденція свідчить про неефективність вкладення власного капіталу у діяльність підприємтва.
Ефективність роботи підприємства характеризується оборотністю активів. За звітний період тривалість обороту оборотних активів склала 48,25 днів і в порівнянні з 2009 роком уповільнилася на 7,12 дня (за 2009 рік – 41,13 дн.). Це свідчить про недостатньо ефективне використання оборотних активів підприємства, так як кошти, які вкладено в мобільні активи, знову приймуть грошову форму на 7,12 дня пізніше в порівнянні з минулим роком. Це призведе, в свою чергу, до умовного залучення коштів в господарський оборот. Отже, уповільнення оборотності поточних активів на 7,12 дня обумовило умовне додаткове залучення коштів у 2010 році в розмірі 186,9 тис.грн.
Рентабельність оборотних активів за 2010 рік становила 39,79% і зменшилась на 51,55% у порівнянні з минулим роком (у 2009 році значення показника становило 91,34%). Зазначимо, що наявність у підприємства оборотних активів, їх склад та структура, швидкість обороту досить суттєво впливають на фінансовий стан підприємства, а саме на платоспроможність, ліквідність, можливість подальшої мобілізації фінансових ресурсів.
Зменшення коефіцієнта мобільності всього майна з 0,31 в 2009 р. до 0,28 в 2010 р. підтверджує тенденцію уповільнення оборотності майнових засобів нашого підприємства, а збільшення коефіцієнта мобільності оборотних активів з 0,7 в 2009 р. до 0,8 у 2010 р. свідчить про прискорення оборотності оборотних активів підприємства. Вільні кошти підприємство спрямувало на розширення виробництва в 2010 р. За звітний період придбано метрологічне обладнання, оргтехніку, обладнання для випробувального центру. За відносно невисокої рентабельності підприємство спрямувало вільні кошти на розширення виробництва, а саме на створення на базі нашого підприємства лабораторії по визначенню наявності ГМО в продуктах харчування, що приведе до економічних вигід в майбутньому.
Показник віддачі оборотних активів зменшився на 1,34 з 8,9 за 2009 рік до 7,56 за 2010 рік і показав, що на кожну одиницюоборотних активів реалізовано послуг на 7,56 грн.Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів склала в 2009 році 0,08% проти 0,14% в 2009 році і становила у 2010 р. 102 тис.грн.
Показник рентабельності активів склав 5,8%, рентабельність власного капіталу склала 6,7%, операційна рентабельність продажу – 11,67%, чиста рентабельність склала 2,6%. 3меншення частки прибутку на 1 грн. реалізованої продукції відповідно вплинуло на рентабельність активів. Коефіцієнт рентабельності активів зменшився на 0,132 з 0,19 за 2009 рік до 0,058 за 2010 р.. У 2010 р. обсяг продажів зменшився порівняно з 2009 р. на 490 тис.грн. за наявності збільшення майна, а затрати на одиницю реалізованих послуг дещо виросли з 0,90 грн. у 2009 р. до 0,95 грн. у 2010 р.. Ступінь рентабельності активів підприємства, яку забезпечує прибуток від основної виробничої діяльності підприємства характеризує коефіцієнт рентабельності сукупного капіталу. Даний показник теж має негативну тенденцію до зниження, проте, його показник знаходиться в межах норми.
Спостерігається зростання коефіцієнтів оновлення основних засобів та загальної ліквідності, що свідчить про високу ділову активність підприємства. Значення коефіцієнта фінансової стійкості, що показує співвідношення власних і залучених засобів, вкладених в діяльність підприємства значно знизилось у 2010 р., в порівнянні з попередніми періодами. Це означає, що здатність підприємства залучати зовнішні джерела фінансування стала нижчою, хоча і лишається на високому рівні. Таким чином, значення більшості цих коефіцієнтів зменшилося в порівнянні з 2009 р., та їх абсолютні показники характеризують фінансовий стан підприємства як задовільний.
Під час дослідження сформовано розрахунок показників для аналізу фінансового стану підприємства та обраховані значення даних показників у 2008 – 2010 рр. (таблиця 16).
Таблиця 16
Розрахунок показників для аналізу
фінансового стану підприємства (2008 - 2010 рр.)
| № | Показник | Формула розрахунку | Значення | Нормативне значення | ||
| 2008р. | 2009 р. | 2010 р. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Аналіз майнового стану підприємства | ||||||
| 1.1 | Коефіцієнт зносу основних засобів | ф.1 р.032 : ф1 р.031 | 0,63 | 0,65 | 0,65 | Зменшення |
| 1.2 | Коефіцієнт оновлен-ня осн.засобів | ф.5 р.260(гр.5): ф1 р.031(гр.4) | 0,61 | 0,6 | 0,58 | Збільшення |
| 1.3 | Коефіцієнт вибуття основних засобів | ф.5 р.260(гр.8): ф1 р.031(гр.3) | 0,06 | 0,06 | 0,02 | Менше ніж Кооз |
| 2. Аналіз ліквідності підприємства | ||||||
| 2.1 | Коефіцієнт покриття | ф.1 р.260 : ф1 р.620 | 2,09 | 2,49 | 1,83 | >1 |
| 2.2 | Коефіцієнт швидкої ліквідності | ф.1 (р.260-р.100-р.110-р.120-р.130-р.140) : ф1 р.620 | 1,79 | 2,12 | 1,66 | 0,6-0,8 |
| 2.3 | Коефіцієнт абсолют-ної ліквідності | ф1 (р.220+р.230+р.240) / ф1р.620 | 1,33 | 1,78 | 1,48 | >0 збільшення |
| 2.4 | Чистий оборотний капітал, тис.грн.. | ф1 (р.260-р.620) | 743 | 742 | 571 | >0 збільшення |
| 3. Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства | ||||||
| 3.1 | Коефіцієнт плато-спроможності (автономії) | ф1 р.380 : ф1 р.640 | 0,85 | 0,88 | 0,85 | >0,5 |
| 3.2 | Коефіцієнт фінансування | ф1 (р.430+р.480+р.620+р.630) : ф1 р.380 | 0,18 | 0,14 | 0,18 | <1 зменшення |
| 3.3 | Коефіцієнт забезпе-ченості власними оборотними засобами | ф1 (р.260-р.620) : ф1 р.260 | 0,52 | 0,60 | 0,45 | >0,1 |
| 3.4 | Коефіцієнт манев-реності власного капіталу | ф1 (р.260-р.620) : ф1 р.380 | 0,19 | 0,2 | 0,15 | >0 зменшення |
| 4. Аналіз ділової активності підприємства | ||||||
| 4.1 | Коефіцієнт оборотності активів | ф2 р.035 :ф1 р.280(гр..3)+р.280 (гр..4) : 2 | 2,38 | 2,63 | 2,22 | Збільшення |
| 4.2 | Коефіцієнт оборот-ності кредиторської заборгованості | ф2 р.035 :ф1 (∑ (р.520 +…+ р.600) гр..3 + ∑ (р.520 +…+ р.600) гр.4) : 2 | 15,76 | 19,43 | 16,78 | Збільшення |
| 4.3 | Коефіцієнт дебіторської заборгованості | ф2 р.035 : ф1 (∑(р.150 +…+ р.210)гр.3 + ∑ (р.150+…+ р.210) гр.4) : 2 | 69,8 | 63,3 | 70,19 | Збільшення |
| 4.4 | Строк погашення дебіторської забор-гованості, днів | Тривалість періоду / коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 0,48 | 0,47 | 0,43 | Зменшення |
| 4.5 | Строк погашення кредиторської за-боргованості, днів | Тривалість періоду / коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 1,62 | 1,54 | 1,79 | Зменшення |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 4.6 | Коефіцієнт оборот-ності матеріальних запасів | ф2 р.040 : ф1(∑ (р.100 + р.140) гр..3 + ∑ (р.100 + р. 140) гр.4) :2 | 44,45 | 52,68 | 53,28 | Збільшення |
| 4.7 | Коефіцієнт оборот-ності основних засобів (фондовіддача) | ф2 р.035 : ф1 (р.031 (гр.3) + р.031 (гр.4)) : 2 | 1,78 | 1,63 | 1,4 | Збільшення |
| 4.8 | Коефіцієнт оборот-ності власного капіталу | ф2 р.035 : ф1 (р.380(гр.3) + р.380(гр.4)) : 2 | 2,81 | 3,04 | 2,57 | Збільшення |
| 5. Аналіз рентабельності підприємства | ||||||
| 5.1 | Коефіцієнт рента-бельності активів | ф2 р.220 або р.225 : ф1 (р.280(гр.3) + р.280 (гр.4) : 2 | 0,27 | 0,19 | 0,06 | >0 збільшення |
| 5.2 | Коефіцієнт рентабельності власного капіталу | ф2 р.220 або р.225 : ф1 (р.380(гр.3) + р.380 (гр.4)) : 2 | 0,32 | 0,22 | 0,07 | >0 збільшення |
| 5.3 | Коефіцієнт рентабе-льності діяльності | ф2 р.220 або р.225 : ф2 р.035 | 0,11 | 0,07 | 0,03 | >0 збільшення |
| 5.4 | Коефіцієнт рентабе-льності продукції | ф2 р.100 (або р.105) + 090 - 060 : ф2 (р.040 + 070 + 080) | 0,17 | 0,12 | 0,09 | >0 збільшення |
Рис.9. Динаміка показників фінансового стану підприємства у 2008 – 2010 роках
Як видно з рисунку 9, значення коефіцієнтів мали тенденцію до зростання в порівнянні з 2008 – 2009 рр. та їх абсолютні показники характеризують фінансовий стан підприємства як задовільний. Коефіцієнти оборотності дебіторської заборгованості та оборотності матеріальних запасів прямо пропорційно залежать від собівартості реалізованої продукції, тому на кінець періоду (станом на 31.12.2010 року) їх значення будуть дорівнювати значенням, які були на початок періоду (станом на 01.01.2010 року)
Аналіз показників майнового стану свідчить про соціально-економічний розвиток підприємства, достатній рівень платоспроможності, ліквідності та нормальну фінансову сталість. Протягом 2010 року підприємством інвестовано в розвиток виробничої сфери 1022 тис.грн. без ПДВ, з них 747 тис.грн. на придбання основних засобів. На базі підприємства створена лабораторія по визначенню наявності ГМО в продуктах харчування. Лабораторія атестована 15.07.2009 року в Державній метрологічній системі України и пройшла акредитацію НАУ 17.08.2009 р. На облаштування лабораторії затрачено кошти в сумі 620 тис.грн., що призведе до економічних вигід в майбутньому.
При аналізі майнового стану підприємства використовувалися прийоми горизонтального та вертикального аналізу. В аналізі знайшли відображення основні ознаки ”гарного” балансу:
- збільшення валюти балансу;
- власний капітал за розміром перевищує позиковий та темпи його росту вищі ніж позикового;
- частка власного капіталу в оборотних активах перевищує 50% та становить 84,8%;
- в балансі відсутні статті “Непокриті збитки”, “Вилучений капітал”, ”Неоплачений капітал”.
Показники ліквідності зменшилися з 2,49 до 1,83, але це характеризує безумовну здатність нашого підприємства покривати зобов’язання активами, строк перетворення яких у грошову форму відповідає строку погашення зобов’язань.
Аналіз платоспроможності дозволяє оцінити підприємство, як підприємство з нормальною фінансовою стійкістю, тобто для забезпечення запасів залучається власний (постійний) капітал та довгострокові кредити та позики. Платоспроможність підприємства – гарантована і має позитивну динаміку. Державне підприємство “Волиньстандартметрологія” має в наявності достатньо ліквідних активів для погашення в будь-який момент усіх своїх короткострокових зобов’язань перед кредиторами.
Аналіз ділової активності підприємства свідчить про ефективне використання своїх ресурсів для досягнення позитивних результатів та створення сприятливого інвестиційного клімату та підтримання стабільного фінансового стану. Ділова активність проявляється у динамічному розвитку підприємства. Основним свідченням цього є стабільна репутація, рівень ефективності використання фінансових ресурсів.
У 2010 році спостерігається деяке зменшення показників рентабельності. Покращення економічної ситуації в регіоні, дотримання режиму економії та пошук та впровадження нових напрямків діяльності підприємства (розширення переліку платних послуг) дозволить покращити фінансово-економічні показники діяльності підприємства в майбутньому.
Дата добавления: 2018-06-01; просмотров: 642; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!