Основы бюджетирования. Особенности формирования бюджета капитальных вложений
Бюджет капитальных вложений - план предполагаемых расходов на приобретение долгосрочных активов и средства финансирования этих приобретений.Бюджет капитальных вложений. Формирование бюджетаГлавная задача: отбор и реализация проекта осуществляется в рамках бюджета. При разработке проекта необходимо учитывать ряд конкретных исходных предпосылок: · Проекты могут быть альтернативными и независимыми · Включение очередного проекта вбюджет предполагает нахождение источника его финансирования · Цена капитала, используемая для оценки проекта на предмет их включения вбюджет не обязательно должна быть одинаковой для всех проектов портфеля, т.е. она может меняться, в зависимости от степени риска, генерируемого тем или иным проектом · С ростом объемакапитальных вложений, цена капитала увеличивается и поэтому число проектов, принимаемых к финансированию не может быть бесконечно большим · Существует ряд ограничений по ресурсным и временным параметрам, которые следует учитывать при разработке проекта.Оптимизация бюджета капитальных вложений . --------------- Если существуют ограничения по финансовым ресурсам, то следует отобрать такие проекты, что бы получить наибольшую выгоду от инвестирования, в частности через формирование целевой установки на максимизацию суммарного NPV. Типовые ситуации, требующие оптимизации инвестиций: · Пространственная оптимизация. Общая сумма финансовых ресурсов на год ограничена сверху, имеется несколько независимых проектов с суммарными инвестициями, превышающие имеющиеся ресурсы; необходимо составить портфель, оптимизирующий суммарный возможный прирост капитала.
|
|
|
Понятие и состав денежных средств и их значение в деятельности предприятия
ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА - аккумулированные в наличной и безналичной формах деньги предприятия и финансовые ресурсы, легко обращаемые в деньги. Поступление ликвидныхсредств в формеденежных средств и дебиторской задолженности происходит в результате хозяйственнойдеятельности предприятия при реализации продукции (услуг).
Состав ДС:
1 - денежные средства, полученные на финансовых рынках
(посредством продажи акций, облигаций, заключения кредитных договоров);
2 - инвестированные денежные средства;
3 -денежные средства, полученные в результате финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия;
4 - денежные средства, возвращенные субъектам финансового рынка в качестве платы за капитал (в форме процентов и дивидендов);
5 - денежные средства, реинвестированные в предприятие;
6 - налоговые платежи.
Управление денеж. средствами предприятия: направление, цели, содержание процесса
|
|
|
Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности фин. менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денеж. средств (фин. цикл), анализ денеж. потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денеж. средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций. Чем более предсказуемы денежные потоки фирмы, тем меньше потребность в страховании.Финансовый менедж-т по временному признаку делится-стратегич-й(упр.инвестиц.) и -оперативно-твктическийУправление ден.налич-ю которое направлено на 1)расчет и поддержание такой суммы нал-х денег, достаточной для выполн-я фин-х обязятельств2)на достижение высокой доходности от использования временно свободн.нал-х денег.Цели управления
1.Увеличен.скорости поступления
2.Снижение скорости выплат
3.Расчет оптимального разиера
4.Реализация принципа max отдачи от вложения нал-х ден.ср-в.
|
|
|
Содержание процесса управления.
1)расчет времени обращения ден-х ср-в(фин-й цикл)
Цикл обращения ден.нал-ти -это время в теч.которого ден-е ср-ва отвлечены из оборота .Т.к. предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом,то фин-вый цикл меньшена среднее время обращения кредитной задолж-ти.
Финансовый цикл расчитывается:
ПФЦ=ПОЦ-ВОК=ВОЗ+ВОД-ВОК
ПОЦ-продол-ть операц.цикла ВОК-время обращен.кред.зад-ти.
ВОЗ-время обращен.запасамии
ВОД-время обращен.дебит.задолж-ти
2)анализ ден-х потоков
3)прогнозир.ден-х потоков
Дата добавления: 2018-05-02; просмотров: 249; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!