Действие инструментов денежно-кредитной политики ЦБ РФ на денежную массу
Таблица 6
| Операции на открытом рынке | Продажа ценных бумаг коммерческим банкам | Сужение денежно- кредитной массы | ЦБ продает ценные бумаги, тем самым изымает у банков часть их денежных ресурсов, не давая возможности разместить их в виде кредитов |
| Покупка ценных бумаг у коммерческих банков | Расширение денежно- кредитной массы | ЦБ выкупает ценные бумаги у банков, пополняя тем самым их резервы, используемые для кредитования | |
| Процентные ставки | Рост ставок | Сужение денежно-кредитной массы | Удорожание кредитных денег снижает спрос на них со стороны участников рынка, что приводит к уменьшению объемов кредитования |
| Снижение ставок | Расширение денежно- кредитной массы | Удешевление кредитных денег увеличивает спрос на них со стороны участников рынка, что расширяет объемы кредитования банками | |
| Ставка ФОР (норма обязательного регулирования) | Повышение ставки | Сужение денежно- кредитной массы | Повышение нормы отчисление в ФОР изымает у банков часть привлеченных ресурсов, что не позволяет направить их в кредитные операции, таким образом, кредитные возможности банков снижаются |
| Снижение ставки | Расширение денежно- кредитной массы | Снижение нормы отчислений в ФОР позволяет банкам оставить большую часть привлеченных ресурсов, которые в будут использованы в кредитных операциях | |
| Курс иностранной валюты | Снижение курса иностранной валюты | Сужение денежной массы | Снижение курса иностранной валюты происходит в результате продажи Центральным банком иностранной валюты на рынке, в результате чего рублевая денежная массы изымается взамен проданной иностранной валюты |
| Повышение курса иностранной валюты | Расширение денежной массы | Повышение курса иностранной валюты есть результат действий Центрального банка, направленных на покупку иностранной валюты у участников рынка, в результате чего рублевая денежная масса увеличивается взамен купленной иностранной валюты |
|
|
|
Банковское регулирование и контроль всегда направлены на поддержку стабильности банковской системы, на защиту интересов вкладчиков и других кредиторов банка.
В РФ, регулирующие и надзорные функции в отношении банков выполняет ЦБ РФ, в других странах они возложены на специальные государственные органы (например, во Франции - на Банковскую комиссию).
Но есть страны, где деятельность коммерческих и других банков контролирует и регулирует Министерство Финансов.
В России на рубеже ХХ - ХХ1 вв. с помощью активной, жесткой денежно-кредитной политики Банка России государству удалось сформировать определенные тенденции денежно-кредитного регулирования:
|
|
|
1. Повышение привлекательности национальной валюты как средства сбережения и платежа путем снижения уровня инфляции и установления относительно стабильного валютного курса.
2. Формирование денежной массы в объемах, необходимых для удовлетворения экономически обоснованного спроса на национальную валюту. Ужесточаются меры по регулированию денежного оборота в зависимости от состояния платежного баланса и государственного бюджета страны. Существенное значение имеет рост удельного веса «длинных» денег в структуре денежной массы, что оказывает понижающее воздействие на динамику скорости их обращения.
3. Либерализация валютного регулирования, ориентированная на установление внешней конвертируемости российского рубля.
4. Укрепление доверия к банковской системе страны, выражающееся в обеспечении ее ликвидности и расширении ресурсной баз.
Центральный банк РФ – мегарегулятор финансового рынка
С 01.09.2013 г. в России начал работать мегарегулятор всего финансового рынка, созданный в рамках Банка России (ФЗ от 23.07.2013 № 251-ФЗ).
Банку России переданы полномочия Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков.
|
|
|
Теперь Банк России уполномочен (ст. 45 ФЗ «О ЦБ РФ):
- во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывать и проводить политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка РФ.
- осуществлять мониторинг состояния финансового рынка РФ, в том числе для выявления ситуаций, угрожающих финансовой стабильности РФ
- разрабатывать меры, направленные на снижение угроз финансовой стабильности РФ, с целью предупреждения возникновения ситуаций, угрожающих финансовой стабильности РФ.
- один раз в три года представлять в Государственную Думу проект основных направлений развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации.
В функции ЦБ РФ теперь входят контроль и надзор за:
- коммерческими банками;
- некредитными финансовыми организациями (т.е. за финансовыми посредниками на финансовом рынке).
Согласно ст. 76.1 ФЗ «О Центральном банке РФ» некредитными финансовыми организациями признаются лица, осуществляющие следующие виды деятельности:
1) профессиональных участников рынка ценных бумаг;
2) управляющих компаний инвестиционного фонда, паевого
|
|
|
инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
3) специализированных депозитариев инвестиционного фонда,
паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
4) акционерных инвестиционных фондов;
5) клиринговую деятельность;
6) деятельность по осуществлению функций центрального контрагента;
7) деятельность организатора торговли;
8) деятельность центрального депозитария;
9) деятельность субъектов страхового дела;
10) негосударственных пенсионных фондов;
11) микрофинансовых организаций;
12) кредитных потребительских кооперативов;
13) жилищных накопительных кооперативов;
14) бюро кредитных историй;
15) актуарную деятельность;
16) рейтинговых агентств;
17) сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов;
18) ломбардов.
Целямирегулирования, контроля и надзора за некредитными финансовыми организациями являются:
-обеспечение устойчивого развития финансового рынка РФ;
- эффективное управление рисками, возникающими на финансовых рынках, в том числе оперативное выявление и противодействие кризисным ситуациям;
- защита прав и законных интересов инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей; а также застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, вкладчиков и участников негосударственного пенсионного фонда по негосударственному пенсионному обеспечению, иных потребителей финансовых услуг.
При этом Банк России не вмешивается в оперативную деятельность некредитных финансовых организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
Окончательно определено, что именно сосредоточение функций в руках одного ведомства сформирует единую нормативную базу для функционирования финансового сектора в целом.
С 01.01.2015 года начала функционировать единая структура, которая обеспечит сквозной контроль и надзор за всем финансовым сектором в России в рамках ЦБ РФ.Это должно оказать благотворное влияние на весь финансовый рынок.
ЗадачиБанка России по финансовым рынкам:
1. Участие в развитии финансового рынка РФ и его инфраструктуры.
2. Участие в обеспечении стабильности финансового рынка РФ, в том числе оперативное выявление и противодействие кризисным ситуациям.
3. Проведение анализа состояния и перспектив развития финансовых рынков в части сферы деятельности некредитных финансовых организаций.
4. Формирование конкурентной среды на финансовом рынке РФ.
5. Регулирование, контроль и надзор за некредитными финансовыми организациями.
6. Защита прав и законных интересов акционеров и инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, признаваемых таковыми в соответствии со страховым законодательством, а также застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, вкладчиков и участников негосударственного пенсионного фонда по негосударственному пенсионному обеспечению.
7. Обеспечение контроля за соблюдением требований законодательства РФ о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.
Функции Банка России как мегулятора финансового рынка:
1. Согласование кодексов профессиональной этики негосударственных пенсионных фондов, осуществляющих деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, управляющих компании, специализированных депозитариев, брокеров, осуществляющих деятельность, связанную с инвестированием средств пенсионных накоплений или с формированием и инвестированием накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих и изменений в них.
2. Выдача разрешения на размещение и (или) организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации.
3. Ведение государственного реестра бюро кредитных историй.
4. Аккредитация организаций, осуществляющих аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в сфере деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, в сфере деятельности негосударственных пенсионных фондов по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию, физических лиц в сфере клиринговой деятельности в форме приема квалификационных экзаменов и выдачи квалификационных аттестатов, и включению юридических лиц в список организаций, уполномоченных проводить аттестацию физических лиц в сфере деятельности по проведению организованных торгов в форме приема квалификационных экзаменов и выдачи квалификационных аттестатов.
5. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.
6. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, регистрация изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) и/или проспект ценных бумаг, государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг, регистрация проспектов ценных бумаг (за исключением государственных и муниципальных ценных бумаг).
7. Регистрация регламентов специализированных депозитариев, правил ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, изменений и дополнений в них, а также по утверждению правил ведения реестра владельцев ипотечных сертификатов участия и изменений и дополнений в них.
8. Осуществление государственного контроля за приобретением акций открытых акционерных обществ.
9. Ведение единого государственного реестра субъектов страхового дела и реестра объединений субъектов страхового дела.
10. Выдача в соответствии с законодательством Российской Федерации предписания субъектам страхового дела при выявлении нарушений ими страхового законодательства.
11. Принятие решений о выдаче или отказе в выдаче, аннулировании лицензий субъектов страхового дела, за исключением страховых актуариев.
12. Осуществление контроля и надзора за выдачей страховщиками банковских гарантий.
13. Осуществление контроля и надзора за обеспечением страховщиками их финансовой устойчивости и платежеспособности в части формирования страховых резервов, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, квот на перестрахование, нормативного соотношения собственных средств страховщика и принятых обязательств.
14. Осуществление контроля и надзора за предоставлением субъектами страхового дела, в отношении которых принято решение об отзыве лицензий, сведений о прекращении их деятельности или ликвидации.
15. Осуществление контроля и надзора за соблюдением субъектами страхового дела страхового законодательства, в том числе путем проведения проверок их деятельности на местах.
16. Осуществление расчета размера (квоты) участия иностранного капитала в уставном капитале страховых организаций и выдача предварительного разрешения на увеличение размеров уставных капиталов страховых организаций за счет средств иностранных инвесторов, на совершение с участием иностранных инвесторов сделок по отчуждению акций (долей в уставных капиталах) страховых организаций, на открытие представительств иностранных страховых, перестраховочных, брокерских и иных организаций, осуществляющих деятельность в сфере страхового дела, а также на открытие филиалов страховщиков с иностранными инвестициями.
17. Организация приема граждан, обеспечение своевременного и полного рассмотрения устных и письменных обращений граждан, принятию по ним решений и направление заявителям ответов в установленный законодательством Российской Федерации срок.
18. Принятие решения об ограничении, приостановлении, возобновлении действия и отзыве лицензий субъектов страхового дела, за исключением страховых актуариев.
19. Лицензирование деятельности инвестиционных фондов, деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, а также деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию.
20. Выдача разрешений на приобретение статуса саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.
21. Выдача разрешений на приобретение статуса саморегулируемой организации управляющих компаний.
23. Ведение государственного реестра микрофинансовых организаций, саморегулируемых организаций кредитных потребительских кооперативов.
24. Регистрация Правил клиринга, а также иных документов клиринговой организации, подлежащих регистрации.
25. Контроль и надзор в сфере кредитной кооперации и микрофинансовой деятельности и ряд других.
Контрольные вопросы (для самопроверки):
1. Какое место занимают центральные банки в национальных банковских системах?
2. Что является ключевым моментом функционирования центрального банка в экономике страны?
3. Назовите основные этапы в деятельности Центрального банка России в период 1860-1990 гг.
4. Какое значение имеет принятие законов «О Центральном банке» и «О банках и банковской деятельности» в 1990 г.?
5. Назовите принципы независимости Центрального банка РФ (Банка России).
6. Охарактеризуйте организационную структуру Центрального банка РФ.
7. Назовите пять основных задач, которые должен решать Центральный банк.
8. Назовите основные функции Центрального банка.
9. Какие функции выполняет Центральный Банк России как орган монетарной власти?
10. Какие функции выполняет Центральный банк как орган регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций?
11. Какие функции выполняет Центральный банк в качестве расчетного центра банковской системы?
12. Какую функцию выполняет Центральный банк в качестве банкира правительства?
13. Что представляет собой денежно-кредитная политика Центрального банка России?
14. Какие цели преследует денежно-кредитная политика Центрального банка?
15.Перечислите основные инструменты и методы, которыми пользуется Центральный банк при разработке и реализации денежно-кредитной политики.
16. Что представляет собой процентная политика Центрального банка?
17. Дайте краткую характеристику методу регулирования норм обязательных резервов.
18. Дайте краткую характеристику операциям на открытом рынке.
19. Какую роль выполняют кредиты рефинансирования Центрального банка?
20. Дайте краткую характеристику валютным интервенциям.
21. Дайте краткую характеристику таргетированию (установлению ориентиров роста денежной масс) как инструменту денежно-кредитного регулирования.
22. Дайте краткую характеристику прямым количественным ограничениям как одного из селективных методов денежно-кредитного регулирования.
23. Какие цели преследуют эмиссия облигаций ЦБ РФ от своего имени и таргетирование инфляции?
24. Перечислите тенденции денежно-кредитного регулирования Банка России, которые сформировались на рубеже ХХ1 века.
25. Назовите цели, задачи ЦБ РФ как мегарегулятора финансового рынка
ЛИТЕРАТРУРА
1. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)» (в ред. ФЗ от 05.04.2013)
2. Федеральный закон от 02.12.90 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (в ред. ФЗ от 14.03.2013)
3. Деньги, кредит, банки : учебное пособие / О.И. Лаврушин под ред. и др. — Москва : КноРус, 2016. — 448 с. — Для бакалавров. — ISBN 978-5-406-04993-8.Деньги, кредит, банки.
4. Белоглазова Г. Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка. Учебник/Отв. Ред. Кроливецкая Л. П.- 3-е изд., пер. и доп. Гриф УМО. – М.: Юрайт, 2015.
5. Белоглазова Г. Н. Деньги, кредит, банки. Учебник для академического бакалавриата.- М.: Юрайт, 2014.
6. Теория и практика проведения денежно-кредитной политики в странах с формирующимися рынками: монография / И.Н. Юдина. — М.: ИНФРА-М, 2018. — 109 с. — (Научная мысль). — www.dx.doi.org/10.12737/18622.
БАЗЫ ДАННЫХ, ИНФОРМАЦИОННО-СПРАВОЧНЫЕ И ПОИСКОВЫЕ СИСТЕМЫ:
www.consultant.ru – Справочная правовая система «Консультант Плюс».
www.cbr.ru – официальный сайт Центрального банка РФ
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 383; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!