Особенности взаимоотношений коммерческих банков с ЦБ РФ
ЦБ РФ вправе осуществлять банковские операции и сделки толькос кредитными организациями, с Правительством РФ, органами государственной власти. ЦБ Ф не может прямо выходить на банковский рынок, предоставлять кредиты непосредственно предприятиям и организациям, не должен участвовать в конкуренции с коммерческими банками.
По отношению к коммерческим банкам Центральным банком РФ используется его функция, в которой ЦБ выступает в качестве органа банковского регулирования и надзора.
Банк России осуществляет постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями и банковскими группами банковского законодательства и нормативных актов Банка России, установленных ими обязательных нормативов.
Каждая в отдельности кредитная организация является предметом конкретного надзора со стороны ЦБ РФ.
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ. ИНСТРУМЕНТЫ И МЕТОДЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ.
Центральный банк совместно с правительством разрабатывает и реализует единую денежно-кредитную политику, направленную на обеспечение стабильного экономического роста, снижение инфляции и безработицы, нормализацию платёжного баланса. Денежно-кредитное регулирование экономики осуществляется Центральным банком путем воздействия на объем денежной массы, уровень процентных ставок и состояние ликвидности банковской системы. Объектом денежно-кредитного регулирования является также валютный курс национальной денежной единицы. Это воздействие может осуществляться как административным путём, так и экономическими методами.
|
|
|
Конечные цели денежно-кредитной политики Банка России формируются в соответствии с целями макроэкономической политики:
- поддержания стабильности цен;
- достижения высокого уровня занятости;
- обеспечения экономического роста;
- обеспечения устойчивости ставки процента на внутреннем денежном рынке;
- поддержания равновесия на отдельных сегментах национального финансового рынка;
- обеспечения устойчивости внутреннего валютного рынка. И в конечном итоге обеспечения роста ВВП и снижения инфляции.
Центральный банк может участвовать в реализации этих целей путем обеспечения экономики необходимой и достаточной денежной массой и регулирования доступности кредита, которые часто рассматриваются в качестве промежуточных целей денежно – кредитной политики.
Две эти промежуточные цели находятся в состоянии внутреннего противоречия. Для их достижения используется однотипный набор инструментов, при помощи которых возможно регулирование денежного предложения, поэтому корреляция между ними высока и во многих случаях одновременное достижение двух целей невозможно. Иными словами, Центральный банк постоянно должен решать проблему выбора между низкой инфляцией и дешевым кредитом.
|
|
|
Банк России ежегодно представляет в Государственную Думу не позднее 1 декабря - основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Предварительно проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики представляется Президенту РФ и в Правительство РФ.
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год включают следующие положения:
- концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводимой Банком России;
- краткую характеристику состояния экономики РФ;
- прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году;
- количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, заявленных Банком России на текущий год, оценку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки;
- сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития экономики РФ на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, предусматриваемых каждым сценарием;
|
|
|
- прогноз основных показателей платежного баланса РФ на предстоящий год;
- целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов;
- основные показатели денежной программы на предстоящий год;
- варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;
Государственная Дума рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и принимает соответствующее решение не позднее принятия Государственной Думой федерального закона о федеральном бюджете на предстоящий год.
Объектомвоздействия инструментов денежно-кредитной политики является денежное предложение и денежный мультипликатор. Предложение денег исходит от Центрального банка, его основными источниками являются: кредиты, предоставляемые центральным банком правительству и национальной банковской системе, покупка им иностранной валюты за валюту национальную, а также покупка Центральным банком ценных бумаг на открытом рынке.
|
|
|
Основные инструменты и методы денежно-кредитной политикиБанка России:
1) процентные ставки по операциям Банка России;
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций;
5) валютные интервенции;
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени;
9) другие инструменты, определенные Банком России.
(п. 9 введен Федеральным законом от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
Выбор и сочетание инструментов денежно-кредитного регулирования зависит, прежде всего, от задач, которые решает Центральный банк в определенный отрезок времени.
Рассмотрим более подробно данные инструменты и методы.
Процентные ставки по операциям Банка России.Регулирование процентных ставок часто называют процентной политикой центрального банка, а основную ставку, по которой осуществляется рефинансирование – официальной ставкой центрального банка. Процентную политику ЦБ РФ использует для воздействия на рыночные процентные ставки.
Повышение официальной процентной ставки уменьшает возможности коммерческих банков получить кредиты у центрального банка, что ведет к сокращению кредитов, предоставляемых ими рыночной клиентуре, следовательно, сокращает денежную массу, увеличивает величину рыночных процентных ставок. Повышая процентные ставки, центральный банк проводит политику ограничения кредита, т.е. кредитной рестрикции, снижая – кредитной экспансии.
Устанавливая официальную ставку, центральный банк задает цену привлеченных банками ресурсов. Чем выше ставка по операциям центрального банка, тем выше цена рефинансирования банковских операций, тем, следовательно, ниже при прочих равных условиях спрос на кредит, и меньше масштабы денежной массы в обращении.
Процентная политика проводится по двум направлениям: регулирование займов коммерческих банков у ЦБ РФ и депозитная политика ЦБ РФ.
Центральный банк обычно прямо устанавливает ставки по операциям – дисконтную, ломбардную, ставку для операций на открытом рынке и др. Регулируя их уровень, он воздействует на уровень процентных ставок по кредитам, депозитам и другим операциям коммерческих банков и прочих кредитных организаций.
Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования).Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации (норматив обязательных резервов), а также порядок депонирования обязательных резервов в Банке России устанавливаются Советом директоров.
Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций.
Политика резервных требований заключается в регулировании норм обязательных резервов, то есть уровня резервов, которые коммерческие банки в обязательном порядке должны держать на резервном счете в Центральном банке. Нормы обязательных резервов устанавливаются в виде определенного процента к сумме депозитов коммерческих банков.
Широкое распространение этого метода регулирования связано:
- во-первых, с удобством применения и контроля (простой пересмотр параметров в схеме регулирования позволяет влиять на объем и динамику банковских резервов);
- во-вторых, с универсальностью воздействия – изменение норм резервирования может затрагивать сразу все кредитные учреждения.
Повышение нормы резерва на 1-2% является действенным средством ограничения кредитной экспансии и обуздания инфляционных процессов.
| норма обязательных резервов увеличивается => уменьшается ликвидность банковской системы=>уменьшается объем выдаваемых кредитов=>уменьшается объем денежных средств в обращении |
Снижение норм резервов в периоды экономического спада стимулирует развитие деловой активности.
Практика использования норм обязательных резервов свидетельствует о том, что это чересчур сильно действующее средство и оно непригодно для повседневных корректировок. Поэтому изменяются нормы обязательных резервов достаточно редко, как правило, раз в несколько лет, оказывая значительное влияние на объем активных операций банков.
При этом воздействие происходит не столько на текущее состояние денежного рынка, сколько на кредитные операции банков в будущем. В связи с этим частые корректировки послужили бы фактором, усложняющим финансовое планирование участников рынка и дестабилизирующим денежно-кредитную систему в целом.
Использование норм обязательных резервов как инструмента денежно-кредитного регулирования в последние годы характеризуется следующими чертами.
Во-первых, действие норм резервов распространяется ныне на все кредитные организации.
Во-вторых, техника расчета норм минимальных резервов и санкции за их нарушение отличаются большим разнообразием.
Повышение эффективности механизма обязательных резервов как регулирующего инструмента достигается центральными банками посредством расширения диапазона дифференциации нормативов резервирования в зависимости от видов обязательств.
В России формирование банковских резервов началось в 1991 г. Норма обязательных резервов меняется в зависимости от конкретных задач кредитно-денежной политики Центрального банка РФ. Обязательные резервы (резервные требования) устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей кредитных организаций (т.е. текущего регулирования ссудного рынка) и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении (т.е. регулирования эмиссии кредитных денег).
Кроме того, депонированные в Банке России средства при отзыве у банков лицензии на совершение банковских операций используются для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.
Операции на открытом рынке.Сущность этих операций заключается в том, что ЦБ покупает или продает ценные бумаги на открытом рынке. Это наиболее действенный и гибкий рыночный инструмент денежно-кредитной политики центрального банка, обеспечивающий эффективное воздействие на денежный рынок и банковский кредит.
Этот метод регулирования удобен для поглощения малых объемов избыточной денежной массы.
Под операциями Банка России на открытом рынке понимаются:
1) купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также заключение договоров Репо с указанными ценными бумагами;
2) купля-продажа иных ценных бумаг, определенных решением Совета директоров, при условии их допуска к обращению на организованных торгах, а также заключение договоров Репо с указанными ценными бумагами.
При осуществлении Банком России операций на открытом рынке с акциями допускаются только заключение договоров Репо, а также реализация Банком России акций в связи с ненадлежащим исполнением контрагентом обязательств по договору Репо.
Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то остатки средств на корреспондентских счетах, открытых этими банками в Центральном банке, уменьшаются на величину купленных бумаг. Вследствие этого уменьшаются возможности коммерческих банков по предоставлению ссуд своим клиентам. Это уменьшает денежную массу в обращении. И, наоборот, при покупке ценных бумаг у коммерческих банков Центральный банк зачисляет соответствующие суммы на их корреспондентские счета, и у коммерческих банков появляется возможность расширить свои операции по выдаче ссуд.
Операции на открытом рынке можно использовать для регулирования процентных ставок и курса по ценным бумагам, т.е. цены государственных ценных бумаг.
Рефинансирование кредитных организаций (Политика рефинансирования).
Рефинансирование может осуществляться тремя путями:
- путем предоставления кредитов в порядке переучета или под залог ценных бумаг и других активов;
- путем покупки иностранной валюты (валютные интервенции);
- путем покупки ценных бумаг (операции на открытом рынке).
В рамках политики рефинансирования центральный банк определяет:
- инструменты рефинансирования;
- ставки рефинансирования;
- объем рефинансирования.
Основными инструментами рефинансирования являются:
- валютные интервенции,
- операции на открытом рынке,
- кредиты рефинансирования.
Кредиты рефинансирования. Первоначально предоставление прямых кредитов центральным банком другим банкам использовалось исключительно для оказания воздействия на состояние денежного обращения и кредитного рынка. По мере развития рыночных отношений наряду с первичным предназначением кредиты центрального банка все активнее стали использоваться как инструмент оказания финансовой помощи коммерческим банкам.
Центральные банки постепенно превратились в кредиторов последней инстанции. Банки, испытывающие временные финансовые затруднения, получили возможность обратиться в центральный банк за получением ссуд. В этом смысле кредиты рефинансирования являются составной частью механизма защитных мер, источником временных ресурсов, необходимых для восполнения истощенных резервов банка.
Однако доступ к этим кредитам не является свободным, а рассматривается как привилегия. Возможность получения кредитов рефинансирования или их масштабы зависят от ряда факторов, и, прежде всего от состояния денежно-кредитной сферы страны, финансового положения кредитополучателя.
Кредиты рефинансирования различаются в зависимости от следующих параметров:
1.формы обеспечения (учетные и ломбардные);
2.сроков использования (краткосрочные – на один или несколько дней и среднесрочные – на 3-4 месяца);
3.методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, реализуемые центральным банком через кредитные аукционы);
4. кредиты целевого характера (корректирующие и сезонные кредиты).
Конечная цель – создание единого механизма рефинансирования Банком России кредитных организаций, который позволит любой финансово устойчивой кредитной организации получать любой вид кредитов Банка России под обеспечение любых активов из «единого пула обеспечения», состоящего из рыночных и нерыночных активов.
Справка: только около 50% кредитных организаций имеют в своем портфеле ценные бумаги из Ломбардного списка, при этом практически все они имеют в кредитном портфеле кредиты и векселя 1-й и 2-й категории качества.
В России все кредиты рефинансирования, предоставляемые Центральным банком РФ, подразделяются в зависимости от целевого назначения на три большие группы.
Первая группа - это кредиты ликвидности, которые удовлетворяют потребность коммерческих банков в денежных средствах для завершения расчетов, т.е. выполнения своих срочных обязательств (при отсутствии или недостаточности средств на их корреспондентском счете в РКЦ).
К ним относятся:
- внутридневной кредит;
- однодневный кредит («овернайт»);
- ломбардный кредит.
При расчете стоимости кредитов, предоставленных кредитным организациям по результатам кредитных аукционов, будет применяться значение ключевой ставки Банка России.
Критерии для банков – потенциальных заемщиков:
- банк не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам Банка России и процентам по ним;
- не имеет недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение нормативов обязательных резервов, непредставленного расчета размера обязательных резервов;
- банк предоставил право ЦБ РФ на списание денежных средств со своего счета на основании инкассовых поручений;
- банк заключил с Банком России генеральный кредитный договор, предусматривающий предоставление соответствующего вида кредитов Банка России на соответствующий основной счет банка.
Погашение кредитов Банка России осуществляется инкассовыми поручениями с кредитующегося счета. В случае возникновения просроченной задолженности:
• взыскание осуществляется со всех корреспондентских счетов (субсчетов), открытых в Банке России;
• реализация залога.
Допускается возможность досрочного погашения кредита Банка России с предварительным уведомлением Банка России.
Вторая группа - это кредиты, которые удовлетворяют потребность коммерческих банков в капитале, вызванную в основном вложением своих ресурсов в убытки. Кредиты данной группы предоставляются банкам лишь при чрезвычайных обстоятельствах (финансовых кризисах) и только по решениям Совета директоров Банка России.
К ним относятся кредиты:
- для повышения финансовой устойчивости банка;
- на реструктуризацию;
- для погашения обязательств перед вкладчиками;
- санационный и стабилизационный кредиты.
Третья группа – кредиты, предназначенные для расширения кредитных вложений коммерческих банков в реальный сектор экономики, т.е. в материальное производство.
В основном отечественные коммерческие банки привлекают в свой оборот для пополнения ресурсов лишь кредиты первой группы, т.е. кредиты для поддержания ликвидности.
В настоящее время все кредиты этой группы предоставляются коммерческим банкам через главные территориальные управления Центрального банка РФ, которым устанавливаются лимиты по каждой форме кредитования.
Все кредиты этой группы предоставляются под залог (блокировку) ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России. Ломбардный список утверждается Советом директоров Центрального банка и публикуется в средствах массовой информации.
В политике рефинансирования важное место занимает регулирование процентных ставок, по которым центральный банк проводит операции рефинансирования.
Ставка рефинансирования (учетная ставка) – это процент, под который Центральный банк РФ предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая как кредитор в последней инстанции.
Почему используется понятие «рефинансирование»? Коммерческие банки, выдавая своим клиентам (юридическим, физическим лицам, индивидуальным предпринимателям) кредиты, финансируют их; поэтому когда самим банковским учреждениям нужны денежные средства в кредит, речь идет о рефинансировании, то есть о финансировании тех организаций, которые сами занимаются финансированием других лиц.
Для чего нужна ставка рефинансирования и на что влияет её изменение?
Следует четко различать три области применения ставки рефинансирования в РФ:
первая – как процентная ставка по кредитам, выдаваемым Банком России коммерческим банкам (правда, в настоящее время процентные ставки по всем операциям Банка России ниже ставки рефинансирования, хотя ранее по ставке рефинансирования выдавались кредиты банкам на 1 день (овернайт, overnight);
вторая– как глобальный экономический показатель, индикатор, отражающий экономические процессы в стране;
третья– в качестве разумной (справедливой) процентной ставки для:
- начисления процентов при отсрочке или рассрочке уплаты налогов и таможенных пошлин; исчисления пеней, штрафов согласно налоговому, гражданскому, трудовому, земельному, жилищному, водному, бюджетному кодексам, страховому и банковскому законодательству;
- расчета процента годовых при предоставлении инвестиционного налогового кредита;
- компенсационных выплаты малому бизнесу;
- ограничений в целях расчета налоговых баз по различным налогам;
- ограничений при осуществлении мер по предупреждению банкротства.
Изменение ставки рефинансирования – это важнейший и один из основных инструментов денежно-кредитной политики центральных банков всех стран, предназначенный для регулирования размера денежной массы в стране, регулирования размеров процентных ставок по всем операциям коммерческих банков, объема операций на финансовых рынках, привлекательности национальной денежной единицы.
Уменьшение ставки рефинансирования (учетной ставки) делает для коммерческих банков займы дешевыми, вызывая в конечном счете мультипликационное увеличение количества денег в обращении. И наоборот, увеличение ставок делает займы невыгодными, что приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения.
Важной особенностью процесса регулирования процентных ставок в экономике в настоящее время является то, что Банк России не оказывает непосредственного воздействия на рыночные процентные ставки. Ставка рефинансирования (учетная ставка) Банка России является для коммерческих банков лишь ориентиром, индикатором, отражающим характер проводимой денежно-кредитной политики.
Рассмотрим первое назначение ставки рефинансированиякак процентной ставки по кредитам Банка России: в настоящее время ставка рефинансирования для кредитования коммерческих банков неиспользуется, имеет второстепенное значение. В последние годы основную часть денежных средств коммерческим банкам Банк России выдавал в форме операций Репо и по сделкам "валютный своп" под 5,5–6,5% годовых, а вовсе не по ставке рефинансирования.
13 сентября 2013 года ЦБ РФ объявил о введении так называемой Ключевой ставки Банка России (ставки недельного аукционного Репо).
В будущем Банк России намерен использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики,что будет способствовать улучшению понимания субъектами экономики принимаемых Банком России решений.
Введение ключевой ставки осуществлено в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции.
В таблице 5 приводятся действующие на конец 2014 года процентные ставки по операциям ЦБ РФ с коммерческими банками.
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 1062; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!