Ценные бумаги как объекты инвестирования: понятие, классификация
Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении
Характеристики ценных бумаг:
Временные
1)срок существования (обращения)
Бессрочные, срочные
2) происхождение
Основные ЦБ, производные ЦБ
Пространственные
3) форма существования – документарная, бездокум
4)национальная принадлежность
5)территориальная принадлежность
Рыночные
6) тип актива – фондовые, коммерческие
7) порядок влад-ия – на предъяву, имен, ордерные
8) форма выпуска – эмиссионные, неэмиссион.
9) форма собственности – гос, корпоратив
10) характер обращения – рын, нерын, допущен к бирж котировке, недопущенные
11) уровень риска-безриск, рисковые
12) форма выплаты доходов -% (купон, безкупон-1/год), дисконтные, индексируемые, выигрышн, премиальные
13) доходность
14) форма вложения средств владельца
Инвестиционные качества ценных бумаг.
При оценке стоимости ценных бумаг учитываются такие инвестиционные качества, как надежность, безопасность, ликвидность, доходность, степень инвестиционного риска. Особое внимание уделяется деловым качествам, репутации эмитента, его специализации, инвестиционному климату и потенциалу его месторасположения, перспективности бизнеса, которым он занимается.
Государственные краткосрочные облигации - Низкий риск, устойчивая доходность, обеспечение надежности и безопасности вложений государством, высокая ликвидность
|
|
|
Обыкновенные акции -
Надежность, малый риск при экономической состоятельности, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности акционерного общества. Безопасность при хорошей деловой репутации эмитента, ликвидность при устойчивом спросе.
Корпоративные облигации -Средний риск, гарантированная доходность, высокая ликвидность, надежность и безопасность за счет формирования страхового и выкупного фондов при эмиссии облигаций. Срочность (исполнение обязательств по облигации предусматривается с определенный срок; в конце срока производится ее погашение)
Векселя - Высокая ликвидность (особенно у переводных и предъявительских векселей), малая доходность, ограниченный риск, степень надежности и безопасности прямо пропорциональны финансовой состоятельности эмитента.
Инвестиционные качества и управленческие возможности различаются по видам ценных бумаг. Они зависят от конкретных характеристик ценных бумаг, основными из которых являются финансовое состояние эмитента, надежность и безопасность, ликвидность ценной бумаги, ее доходность и возможности конвертации.
|
|
|
На практике оценка инвестиционных качеств и управленческих возможностей осуществляется путем сравнительного анализа инвестиционного риска ценных бумаг, который, в свою очередь, проводится путем оценки надежности данных бумаг.
Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг: общая характеристика. Специфика фундаментального и технического анализа.
Инвестиционное качество - способность актива удовлетворять инвестиционные цели инвестора
Инвестиционные качества:
- безопасность (надежность)
- доходность
- рост вложений
- ликвидность
Исторически сложилось, что анализ фондового рынка проводится двумя методами:
фундаментального анализа: на оценки эмитенты - доходов, имиджа, положения на рынке, оценке активов и пассивов, дивидендной политики, кадровой политики, практики управления предприятием.
Одно из существенных мест этой оценки является расчёт анализ и оценка различных показателей, которые характеризуют эффективность деятельности предприятия:
- Показатели платёжеспособности ( ликвидности),
- Показатели финансовой устойчивости.
- Показатели деловой активности
- Показатели рентабельности
- Инвестиционные показатели
|
|
|
База для анализа – отчеты о прибылях и убытках, балансы и др мат, публик-е предпр. + изуч практика управл предпр, дивидендная полит, кадр политика
Так же изучается положение дел отрасли
В данном анализе предметом анализа являются факторы макроэкономического значения.
технического анализа. Базируется на изучение динамики цен фондового рынка.
Предполагает что все бесчисл фундаментальные причины суммируются и отраж в ценах на фонд рынке. В движении бирж курсов уже отражена инфа, которая тока потом публикуется в отчетах предпр и становится объектом фундамент анализа.
Основной объект технического анализа – спрос и предложение ценных бумаг на рынке, динамики объёмов операций купли-продажи и динамика курсов ценных бумаг.
Для опред инв кач ЦБ широко используется методика «рейинговая оценка ценных бумаг».
Он выступ как ориентир дохожности и надежности фонд инструментов, как точка отчсчета при оценке кредитн риска инвестором.
21.Оценка инвестиционных качеств акций.
Акция – ценная бумага без устан срока обра, которая свидет о долевом участие в уставном фонде ао, подтверждает членство в этом общ, право на участие в управ этим общест и даёт право владельцу этой акции на получение части прибыли в виде дивиденда и право на участие в распред имущества в случае ликв ао.
|
|
|
Инвестиционное качество - способность актива удовлетворять инвестиционные цели инвестора
Инвестиционные качества:
-безопасность (надежность)
-доходность
-рост вложений
-ликвидность
Оценка инвестиционных качеств акций проводится по следующим направлениям:
-оценка отрасли эмитента
-анализ хоз деятельности и фин состояния эмитента
-оценка характера обращения акции на фонд рынке
-оценка условий эмиссии акций
Оценка эффективности инвестиций в акции: Текущая рыночная стоимость акции (САТ):
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 296; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!