Понятие фондового рынка, его назначение, структура и виды
Понятие фондового рынка
Фондовый рынок - это учреждение или устройство, сближающая вместе потребителей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг дает возможность правительствам и компаниям увеличивать круг источников финансирования, далеко не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. Потенциальные трейдеры в свою очередь с поддержкой рынка ценных бумаг обретают способностью инвестировать собственные накопления в наиболее обширный круг экономических инструментов, тем самым приобретая крупные возможности для выбора.
Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг схожи. Согласно определению, товаром, обращающимся на этом торге, считаются ценные бумаги, которые, в свою очередь, характеризуют состав участников этого торга, его местоположение, процедура функционирования, принципы регулирования и т.п.
Рынок ценных бумаг соотносится с подобными типами рынков, как биржа капиталов, финансовый рынок, финансовый рынок; обычно в данных рынках представлено перемещение валютных ресурсов.
В общепринятой в отечественной и международной практике терминологии: [1]
ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК = ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК + РЫНОК КАПИТАЛОВ
На денежном рынке осуществляется перемещение кратковременных (до 1 года) накоплений, в рынке капиталов - умеренно- и долговременных накоплений (больше 1 года).
|
|
|
Фондовый рынок считается сектором как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые кроме того содержат перемещение непосредственных банковских кредитов, перераспределение валютных ресурсов через страховую сферу, внутрифирменные кредиты и т.д. (см. схему ниже).
Назначение фондового рынка
Задача функционирования рынка ценных бумаг – как и абсолютно всех экономических рынков – заключается в том, чтобы гарантировать существование механизма для привлечения вложений в экономику посредством принятия требуемых контактов между теми, кто имеет необходимость в средствах, и теми, кто планировал бы вкладывать избыточный доход.
В рыночной экономике биржа ценных бумаг считается главным методом перераспределения валютных накапливаний. Подобным способом, фондовый рынок формирует требование для вольного, хотя и контролируемого, перелива капиталов в более результативные сферы хозяйствования (см. схему внизу).
| Потребители денежных инвестиций |
| Поставщики денежных накоплений |
| Перераспределительный механизм |
| Бюджет |
| Банковская система (прямой кредит) |
| Рынок ценных бумаг |
Структура рынка
Каждый фондовой рынок складывается из последующих частей:
|
|
|
• субъекты торга;
• собственно сам рынок (биржевой, внебиржевой фондовые рынки);
• органы правительственного регулирования и наблюдения (Госкомиссия по ценным бумагам, ЦБ (Центральный Банк), Министерство Финансов и т.д.);
• саморегулирующиеся компании (союз высококлассных участников торга ценных бумаг, которые осуществляют конкретные стабилизирующие функции);
• инфраструктура рынка:
а) правовая;
б) информативная (экономическая литература, концепции фондовых характеристик и т.д.);
в) депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (для муниципальных и индивидуальных бумаг зачастую есть отдельные депозитарно-клиринговые концепции);
д) регистрационная сеть.[2]
Субъектами рынка ценных бумаг считаются:
1) эмитенты (заемщики) - правительство в лице уполномоченных им органов; адвокатские лица и граждане, привлекающие на базе выпуска ценных бумаг требуемые им валютные ресурсы и исполняющие от собственного имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства;
2) трейдеры (либо их представители, не являющиеся высококлассными участниками рынка ценных бумаг) - граждане либо адвокатские лица, покупающие ценные бумаги во владение, полное хозяйственное управление или эксплуатационное руководство с целью реализации удостоверенных этими ценными бумагами материальных прав (народонаселение, индустриальные компании, институциональные инвесторы - инвестиционные фонды, страховые фирмы и др.);
|
|
|
3) высококлассные члены рынка ценных бумаг - юридические лица и жители, исполняющие виды деятельности, общепризнанной высококлассной на торге ценных бумаг (торговая, брокерская и др. типы работы).
Биржа ценных бумаг формирует потенциал для организации заемщиков и трейдеров. В итоге создается концепция, посредством которую заемщики могут одалживать ресурсы из значительного многообразия источников, а трейдеры приобретают огромный круг продуктов, в которые они смогут инвестировать ресурсы. Один из ключевых выгод данной концепции заключается в том, что заемщики могут одалживать существенно крупные средства, чем раньше, и финансирование может реализоваться за счет организации ресурсов разных трейдеров.
Виды рынков
При наличии рынка ценных бумаг инвестор способен приобрести непосредственный доступ к предприятию, и точно также компания в силах обратиться к вкладчику напрямую как к источнику финансирования. Данные отношения называют первичным рынком. Первоначальный рынок связывает фазу конструирования нового выпуска ценных бумаг и их основное расположение. Инвестор – теперь же вкладчик - хочет иметь возможность стремительно осуществить собственные капиталовложения. В данной взаимосвязи рынок ценных бумаг, применяя посредников и создавая экономические учреждения, формирует вторичный рынок, который оказывать содействие решению подобных вопросов. Вторичный рынок - это торг, в котором обращаются ранее эмитированные на первичном торге ценных бумаг. В свою очередь вторичный фондовый рынок разделяется на организованный и неорганизованный рынки.
|
|
|
Есть 3 модификации фондового рынка в зависимости от банковского, либо небанковского характера экономических посредников:
1. Небанковская форма (США) - в качестве посредников выступают небанковские фирмы по ценным бумагам.
2. Банковская форма (Германия) - посредниками выступают банки.
3. Смешанная форма (Япония) - посредниками считаются как банки, так и небанковские фирмы.
Помимо этого, фондовые рынки возможно систематизировать согласно иным аспектам:
• по территориальному принципу (интернациональные, государственные и областные рынки);
• по видам ценных бумаг (биржа акций, облигаций и т.п.);
• по видам сделок (доходный рынок, форвардный рынок и т.д.);
• по эмитентам (биржа коллективных ценных бумаг, биржа муниципальных ценных бумаг и т.п.);
• по срокам (биржа коротко-, умеренно-, долговременных и бессрочных ценных бумаг);
• по отраслевому и прочим аспектам.[3]
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 536; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!