Финансовый механизм управления

Формированием операционной прибыли

Основу внутренних собственных финансовых ресурсов предприятия, направляемых на производственное развитие, составляет балансовая прибыль, которая является важнейшим результатом хозяйственной деятельности.

Балансовая прибыль предприятия включает в себя:

1) прибыль от реализации продукции (Поп);

2) прибыль от реализации имущества;

3) прибыль от внереализационных операций.

На долю операционной прибыли в среднем приходится 90-95% общей суммы балансовой прибыли. На многих предприятиях операционная прибыль является единственным источником балансовой прибыли.

Механизм управления формированием операционной прибыли строится с учетом ее взаимосвязи с объемом реализации продукции, доходами и издержками предприятия. Взаимосвязь этих показателей (получившая название "Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" позволяет выделить роль отдельных факторов в формировании операционной прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом.

Схема формирования различных видов операционной прибыли предприятия приведена на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Схема формирования различных видов операционной прибыли

Из схемы видно, что в процессе операционной деятельности формируется три вида операционной прибыли:

1) маржинальная операционная прибыль

МПоп = ЧДоп - Ипост, ЧДоп = ВДоп - НДС ;

где ВДоп и ЧДоп - валовой и чистый операционный доход;

Ипост - сумма постоянных операционных издержек;

НДС - сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции.

2) валовая операционная прибыль

ВПоп = ЧДоп - Иоп , ВПоп = МПоп - Ипер ,

где Иоп = Ипост + И пер - совокупная сумма операционных издержек;

Ипер - сумма переменных операционных издержек.

3) чистая операционная прибыль

ЧП_ОП = ВП_ОП – Нпр ,

ЧПоп = ВДоп – НДС – Ипост - И пер – Нпр ,

В процессе управления формированием операционной прибыли предприятие может определять следующие показатели:

I. Объем реализации продукции, обеспечивающий безубыточную операционную деятельность в коротком периоде (период, в течение которого не меняются цена на продукцию, уровень переменных издержек и сумма постоянных издержек). Графически "точка безубыточности" ТБ операционной деятельности предприятия представлена на рис. 2.2.

Сумма чистого дохода, издержек, прибыли

ЧДоп,

И,

ВПоп ВПоп

МПоп МПоп

Ипер

ЧДоп,п

Ипост

0 ОРтб ОРпл ОР продукции

Рис. 2.2. Формирование точки безубыточности операционной деятельности

предприятия в коротком периоде, а также взаимосвязь издержек, объема

реализации и прибыли

Из рис. 2.2 видно, что для достижения точки безубыточности своей операционной деятельности предприятие должно обеспечить такой объем реализации продукции (ОРтб), при котором сумма чистый операционный доход ЧДоп сравняется с суммой издержек - как постоянных, так и переменных.

Стоимостный объем реализации продукции, соответствующий точке безубыточности,

Ипост

СОР_ТБ = ----------------------- ,

УЧДоп– УИ пер

натуральный объем реализации продукции

СОР_ТБ

НОР_ТБ = ---------- ;

Ц_ЕП

где Ипост - сумма постоянных операционных издержек;

УЧДоп - уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, доли единицы;

УИпер - уровень переменных операционных издержек к объему реализации продукции, доли единицы;

Цеп - цена единицы реализуемой готовой продукции;

УЧДоп – УИ пер = УМП - уровень маржинальной операционной прибыли к объему реализации продукции, доли единицы.

2. Объем реализации продукции, обеспечивающий безубыточную операционную деятельность в длительном периоде. Операционная деятельность в длительном периоде по сравнению с коротким периодом имеет следующие особенности:

1) с ростом объема реализации продукции периодически возрастают постоянные издержки. Это связано с увеличением парка используемых машин и оборудования (что приводит к росту амортизационных отчислений), повышением численности работников аппарата управления (что приводит к росту расходов на его содержание и т.п.);

2) с насыщением товарного рынка при увеличении объема реализации продукции предприятие вынуждено снижать цены, что приводит к уменьшению темпов роста чистого дохода;

3) за счет более экономного использования сырья и материалов, роста производительности труда, укрупнения партий закупаемого сырья и отгружаемой готовой продукции снижается уровень переменных издержек на единицу продукции.

Эти особенности влияют на формирование операционной прибыли. При этом с течением времени точка безубыточности меняет свое значение.

Длительный период операционной деятельности может быть разложен на ряд коротких периодов (с неизменными условиями). Это позволяет использовать в расчетах алгоритмы, характерные для короткого периода. В связи с этим последующие задачи формирования валовой прибыли и других видов операционной прибыли будут рассмотрены в рамках короткого периода операционной деятельности.

3. Объем реализации продукции, обеспечивающий достижение запланированной валовой прибыли. Эта задача может иметь и обратную постановку: определение суммы валовой прибыли при запланированном объеме реализации.

Из рис. 2.2 видно, что при запланированном объеме реализации продукции предприятие может получить определенную валовую прибыль, на размер которой чистый доход будет превышать сумму операционных издержек - как постоянных, так и переменных. И, наоборот, при запланированном объеме валовой прибыли

СОРпл = (ВПоп,пл + И_ПОСТ) / (УЧДоп – УИ _ПЕР) ,

где УЧД = (ВПоп,пл + Ипер + Ипост) / СОРпл ;

ВПоп,пл - планируемая сумма валовой операционной прибыли;

Ипост - плановая сумма постоянных издержек.

4. Запас финансовой прочности ЗФП предприятия - это размер возможного снижения стоимостный объем реализации продукции при условии прибыльной операционной деятельности. Запас финансовой прочности определяет возможные границы маневра предприятия, как в ценовой политике, так и в снижении объема реализации продукции при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка.

Запас финансовой прочностипредприятия характеризует тот объем реализации продукции, который находится в пределах между запланированной (фактической) суммой валовой прибыли предприятия и точкой безубыточности его операционной деятельности:

ЗФП = ОРвп - ОРтб .

Запас финансовой прочности может быть выражен не только абсолютной, но и относительной величиной - коэффициентом безопасности операционной деятельности предприятия

КБ = ЗФП / ОР_пл.

5. Объем реализации продукции, обеспечивающий достижение запланированной маржинальной прибыли предприятия. Эта задача может иметь и обратную постановку: определение суммы маржинальной прибыли при запланированном объеме реализации.

При запланированном объеме реализации продукции предприятие может получить определенную маржинальную прибыль, на размер которой чистый доход будет превышать сумму постоянных издержек. Задача может быть интерпретирована и в обратном варианте: при запланированной маржинальной прибыли плановый объем реализации продукции должен находиться в точке ОРмп. Т.е., стоимостный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы маржинальной прибыли,

СОРпл = (МПоп,пл + И_ПОСТ) / УЧДоп .

6. Объем реализации продукции, обеспечивающий достижение запланированной чистой прибыли. Эта задача может иметь и обратную постановку: определение суммы чистой прибыли предприятия при запланированном объеме реализации.

При запланированном объеме реализации продукции предприятие может получить определенную чистую прибыль, на размер которой чистый доход будет превышать сумму совокупных операционных затрат - как постоянных, так и переменных, а также сумму налоговых платежей, осуществляемых за счет прибыли.

Стоимостный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы чистой прибыли,

СОРпл = (ЧПоп, пл + И_ПОСТ + Нпр) / (УЧД – УИ _ПЕР) .

Таким образом, механизм управления операционной прибылью предприятия с использованием взаимосвязи объема реализации продукции, издержек и прибыли основан на ее зависимости от следующих факторов:

1) объема реализации продукции;

2) суммы и уровня чистого дохода;

3) суммы и уровня переменных издержек;

4) суммы постоянных издержек;

5) соотношения постоянных и переменных издержек;

6) суммы налоговых платежей, осуществляемых за счет прибыли.

Воздействуя на эти факторы формирования операционной прибыли, можно получить необходимые результаты.

Финансовый механизм управления прибылью позволяет влиять на доходы также и через систему ценообразования на продукцию предприятия.

Дата добавления: 2018-04-04; просмотров: 293; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 3 456 7 8 9 10 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!