Контрольная работа № 8. Анализ фондового рынка.
1. Цель работы.
Знакомство с основными понятиями фундаментального и технического анализа биржевой торговли. Рассмотреть цели и задачи, решаемые в процессе технического анализа с использованием компьютера Иметь представление о методах анализа цен на фондовом рынке и электронной биржевой торговле.
2. Задание выполнить расчёты.
КР № 8.1. Анализ рынка фондовых индексов с использованием средних цен
КР № 8.2. Финансовый анализ Фондового рынка.
3. Повторить сущность понятий: Фундаментальный и технический анализ биржевой торговли. Технический анализ с использованием компьютера Инвестиционный анализ на фондовом рынке. Конъюнктура биржевого рынка ценных бумаг. Методы анализа фьючерсных цен. Электронная биржевая торговля.
Контрольные вопросы по теме:
Роль и методы технического анализа для оценки фондового рынка. Какие типы диаграмм используются для проведения технического анализа? Что означают понятия “бычий” рынок и “медвежий” рынок? Как определяются средние скользящие цен и для каких целей их рассчитывают? Какие основные вопросы должен решать инвестор при вложении средств с целью оптимального выигрыша на бирже? Для каких целей необходима финансовая отчетность фирм при фундаментальном анализе?
4. Подготовить отчет о лабораторной работе.
КР № 8.1. Анализ рынка фондовых индексов с использованием средних цен
1. Цель работы.
1.1. Знакомство с задачами, решаемыми при общей оценке динамики цен на фондовом рынке.
|
|
|
1.2. Приобретение практических навыков и умения применять методы анализа движения рынка на основе системы скользящих средних цен.
1.3. Освоение техники анализа системы скользящих средних цен и принятие решения о покупке или продаже ценных бумаг.
2. Задание.
2.1. Повторить сущность понятий, связанных с анализом фондового рынка на основе индикаторов, в том числе скользящих средних цен.
2.2. Решение типовой задачи.
3. Теоретические и методические положения.
А. Наиболее популярные системы скользящих средних цен используют две скользящие средние. Они состоят из более продолжительной средней, которая служит для определения тренда, и более краткосрочной средней, которая дает торговые сигналы на пересечении с более долгосрочной средней.
Один из методов использования двух средних скользящих получил название “метод двойного пересечения”. Он означает, что сигнал к покупке возникает, когда более краткосрочное среднее скользящее (например, пятидневное), поднимаясь, пересекает линию длинносрочного (30-дневного). Данный метод означает, что следует продавать каждый раз, когда краткосрочная средняя цена движется ниже долгосрочной, и покупать каждый раз, когда она дви 
жется выше.
|
|
|
Основным сигналом двойных скользящих средних является их пересечение. На графике средних цен показаны 5-дневные средние, которые коррелируются с 30-дневными средними. Надо продавать каждый раз, когда краткосрочная средняя цена пересекает сверху вниз более длинную среднюю (24 jun - на рисунке), и покупать каждый раз, когда возникает противоположная ситуация (23 jul, 2aug на рисунке). Также можно использовать пересечения как точки разворота тренда и торговать только в направлении обозначенного тренда, используя другие, более краткосрочные методы для вхождений и выходов.
Скользящие средние дают возможность понять, в каком направлении движется рынок. Они являются индикаторами следования за трендом и показывают направление тренда. Их функция - определять направление тренда, а затем сглаживать его.
Б. Расчеты по фьючерсным сделкам можно рассмотреть на примере
| Дата, июнь 2002 | 7 | 10 | 11 | 13 | 14 | 17 | |||
| Цена закрытых позиций | 3301 | 3392 | 3401 | 3444 | 3330 | ||||
| Расчетная цена фьючерса | 3360 | 3339 | 3386 | 3435 | 3440 | ||||
| Прибыли, убытки | Форвард @ 3350 | - 20 | |||||||
| Фьючерс
| За день | + 10 | - 21 | + 47 | + 49 | - 95 | - 10 | ||
| Итого | + 10 | - 11 | + 36 | + 85 | - 10 | - 20 | |||
Покупатель фьючерсного контракта в день заключения сделки обязан предварительно перечислить на свой расчетный счет в Клиринговой палате сумму, как минимум равную начальной марже – гарантированному обеспечению. В конце дня биржа по итогам клиринговой сессии определяет расчетную цену фьючерса и немедленно начисляет на счет покупателя разницу между расчетной ценой и ценой покупки фьючерса, а в последующие дни – разность между расчетными ценами текущего и предыдущего дня. Отрицательная величина означает убытки, которые списываются со счета, положительная – прибыль, начисляемую на счет.
Прибыли/убытки текущего дня по фьючерсной позиции называются вариационной маржей. Ежедневная корректировка по рынку фьючерсных позиций упрощает техническую организацию учета позиций. Она позволяет при открытии фьючерсных позиций и их последующем закрытии разность цен покупки и продажи немедленно начислить на счет/списать со счета участника торгов, а также обеспечивает гарантии биржи (клиринговой палаты) по исполнению участниками торгов своих обязательств за счет вариационной маржи.
|
|
|
4. Задания.
4.1. На основе прилагаемой диаграммы 60-минутного столбикового графика дневных цен заполнить таблицу, провести анализ движения цен и определить приемлемое время покупки или продажи контракта.
4.2. выполнить расчет по фьючерсной сделке начиная с момента закрытия позиции и определить результат покупки или продажи и дать обоснованный ответ о целесообразности операции.
| Дата (месяц, день, год) | Время закрытия позиции | Цена закрытия позиции, $,00 | Прибыль или убытки за час | Итого |
| 10 августа | 15.30 | |||
| 16.30 | ||||
| 17.30 | ||||
| 18.30 | ||||
| 19.30 | ||||
| 20.30 | ||||
| 11 августа | 15.30 | |||
| 16.30 | ||||
| 17.30 | ||||
| 18.30 | ||||
| 19.30 | ||||
| 20.30 | ||||
| 14.30 | ||||
| 12 августа | 15.30 | |||
| 16.30 | ||||
| 17.30 | ||||
| 18.30 | ||||
| 19.30 |
5. Подготовить отчет о лабораторной работе.
Отчет о лабораторной работе выполняется от руки, разборчиво, на листах формата А4, или в тетради, соблюдая поля.
КР № 8.2. Финансовый анализ фондового рынка.
Использование прогнозов коэффициентов для оценки курса акций в будущем.
Задача 23.19. Компания Аугуста сообщила следующие данные в отчете за финансовый год: Активы $1500; Обязательства $900; Акционерный капитал $600; Чистый доход $200; Дивиденды на акцию $0,50; Цена акции $30,0; Число выпущенных акций 100.
На основе этой информации рассчитайте для компании: коэффициент ”цена -доходы”; балансовую стоимость акции; показатель “цена - балансовая стоимость”; показатель дивидендной доходности; показатель выплаты.
Обозначим: Активы - А; Обязательства - О; Акционерный капитал - АК; Чистый доход - D; Дивиденды на акцию - d ; Цена акции P; Число выпущенных акций - N.
На основе этой информации рассчитайте для компании: 1) коэффициент ”цена - доходы” KPD=P/D; 2) балансовую стоимость акции AK/N; 3) показатель “цена - балансовая стоимость”P/(AK/N); 4) показатель дивидендной доходности d/P;
5) показатель выплаты d*N/D.
Ответ. 15%; $6; 5; 1,67%; 25%.
Задача 23.4. Рынок представлен тремя видами ценных бумаг:
| Ценная бумага | Текущий курс, $ | Количество выпущенных акций | ||
| A | 20 | 20 000 | ||
| B | 35 | 40 000 | ||
| C | 30 | 40 000 |
1) чему равна совокупная стоимость рынка?
2) чему равно относительное изменение совокупной стоимости рынка, если курс бумаги С увеличился на 20%?
3) чему равно относительное изменение совокупной стоимости рынка, если ценную бумагу В дробят в пропорции 2 к 1?
Задача 23.5. ценные бумаги X, Y, Z:
| Ценная бумага | Количество выпущенных акций | На дату № 1 курс, $ | На дату № 2 курс, $ | ||||
| X | 100 | 16 | 22 |
| |||
| Y | 200 | 5 | 4 |
| |||
| Z | 100 | 24 | 30 |
| |||
1) Постройте фондовый индекс на основе акций методом взвешивания цены.
2) Чему равно значение индекса на дату № 1?; на дату № 2?
3) Предположим, что на дату №2 Х дробят в пропорции 4 к 1. Чему равно значение индекса на дату № 2?
4) Постройте индекс методом взвешивания стоимости. На дату № 1 значение индекса равно 100. Чему равен индекс на дату № 2?
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 633; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!