Контрольная работа №9. Налогообложение операций с ценными бумагами.

1. Цель работы.

Рассмотреть цели, задачи, функции системы налогообложения операций с ценными бумагами.

2. Задание: Повторить сущность понятий: плательщики налогов и сборов; объекты налогообложения граждан по опера­циям с ценными бумагами; льготы физическим лицам по доходам от операций с ценными бумагами. Контрольные вопросы по теме:

Что является объектом налогообложения по закону РФ “О налоге на операции с ценными бумагами”? Кто является плательщиками налогов и сборов на операции с ценными бумагами”?     

Какие особенности бухгалтерского учета: имеют операции с ценными бумагами?

3. Подготовить отчет о лабораторной работе. 

 

Ответы по контрольным работам

Контрольная работа № 1

Финансовые вычисления по операциям на рынке ценных бумаг

Собственные и заемные средства при совершении сделок с ценными бумагами. Определение банковской ставки b.

	d	K	b	g	h
Кв	0,28	0,38	0,35238.	1-0,58 =0,42	1-0,3=0,7
1 вариант	0,27	0,39	0,4325	1-0,55 =0,45	1-0,24=0,76
2 вариант	0,26	0,37	0,415	1-0,50 =0,50	1-0,2=0,8
3 вариант	0,25	0,38	0,3987	1-0,45 =0,55	1-0,3=0,7

Страхование финансовых рисков.

Определение стоимость ГКО на вторичном рынке - a.

	a	g	DT	Dt	k
Кв	0,860934	0,7996	91	30	1
1 вариант	0,8234	0,7900	182	30	1
2 вариант	0,8215	0,8000	273	30	1
3 вариант	0,8634	0,8011	91	30	1

 

Контрольная работа № 4 Котировки ценных бумаг

Общее коли­че­ство ЦБ на продажу	Заявки			Общее коли­чество ЦБ на по­купку	Возможное количе­ство удовлетво­рен­ных зая­вок на по­купку
	При­казы на про­дажу	Пределы цен, в за­яв­ках	При­казы на по­купку
Х	х	Купить по любой цене	80	х	х
420	50	200	60	140	140
370	30	201	40	180	180
340	40	202	30	210	210
300	60	203	20	230	230
240	20	204	70	300	240
220	70	205	90	390	220
150	80	206	30	420	150
х	70	Продать по любой цене	х	х	х

Единая цена определена на уровне 204 д. е. при равенстве предложений на продажу и покупку.

Контрольная работа № 5.1. Акции.

А. 1-а,б,г. 2-а. 3-а. 4-б.

Б. 1-д. 2-б.3-е. 4-в. 5-г. 6-и. 7-ж,з. 8-а.

В. 1-(18).2-(18,21). 3-(21). 4-(28)

4. 18,2%

1в. 50 тыс. фунтов стерлингов

2в. Цена акции на рынке 250 руб. Номинал – 100 руб.

3в. Срок окупаемости акции 6,7 года.

4в. Цена акции P = 140,05 руб.

Контрольная работа № 5.2. Облигации.

А. 1-а,в,г. 2-б,д., 3-а, 4-а.

Б. 1-а,б. 2-ж. 3-г,д. 4-з,е. 5-в.

В. 1-(22). 2-(24). 3-(12). 4-(9). 5-(28). 6-(28,29).7-(25) 8-(14) 9-(8,6)

10. Ответ 18,2%

11.Ответ а)=30%, б)= -13,3%, в)=4%.

12.Ответ 500р., через 1 год.

13.Ответ а)=6,09%, б)=6,2%.

1. Номинал облигации, до погашения которой осталось n лет, ра­вен 1000 руб., купонная ставка C %, выплачивается один раз в год. Цена облигации P, чтобы она обеспечивала покупателю доход­ность до погашения в размере d % годовых.

Вариант	1	2	3	4	5
C%	12	15	16	18	20
d%	30	35	32	35	30
n лет	4	5	3	5	3
P руб.	610,08	556,38	717,394	622,6	818,4

2. Цена бескупонной облигации P, которая обеспечивает доходность до погашения d % годовых при номинале 1000 руб. и до ее погашения ос­талось n лет.

Вариант	1	2	3	4	5
d%	24	28	32	36	22
n лет	5	4	3	2	3
P руб.	341,1	372,5	434,8	540,6	550,7

3. Доходность бескупонной облигации номиналом 1000 руб., до погашения которой оста­лось n лет, при цене P руб.

Вариант	1	2	3	4	5
n лет	4	2	4	2	3
P руб.	900	850	800	920	950
d	2,67	8,46	5,74	4,26	1,72

4. Доходность купонной облигации, если купон ра­вен С руб., цена – Р руб.

Вариант	1	2	3	4	5
С руб	200	175	150	125	100
Р руб.	1000	980	920	900	950
d%	20	17,86	16,3	13,9	10,53

5. Цена ГКО при доходность d % годовых, когда до погашения осталось Dt дней. 

Вариант	1	2	3	4	5
. d%	30	33	32	35	25
Dt дней	120	90	60	30	30
P тыс. руб.	909,1	923,8	949,4	971,66	979,6

6. Если цена ГКО равна Р % от номинала и до погашения осталось Dt дней, то доходность составит:

Вариант	1	2	3	4	5
Dt дн.	90	90	60	30	60
P %	91,0	92,0	95,0	97,0	98,0
d%	40,1	35,26	32,0	37,63	12,41

7. Инвестор покупает облигацию за Р руб., ее номинал равен N руб., купонная ставка – C %, до погашения осталось n лет. Он за этот период инвестирует купоны под Cn % годовых. Определите: а) общую сумму средств, которую вкладчик получит, если продержит об­лигацию до погашения Pn; б) реализо­ванный процент за указанный период.
Доход инвестора включает три составляющих: 1) доход по облигации после ее погашения при C=0,1 (без купонов, исключая последний), Dd1 = N(1+С) =1000*(1+0,1)=1100;
2) от инвестирования по (n-1) купонам A=100 под 12%, Dd2= ∑ А(1+Cn)^n-1=100[(1+0,12)¹ +(1+0,12)² +(1+0,12)³] = 377,93; 3) разницы между но­миналом и ценой покупки облигации Dd3 = (N– Рпок)=1000-950=50,

а) вкладчик получит по обли­гации Dd1 +Dd2==1100+337,44=1437,44 руб.

Суммарный доход составит D=1477,93-950= 527,93 руб.
б)доходность операции d=(D/Z) *100* DT/Dt=527,93*/950**100*1/4=13,89%.

Ответ а) 1477,93 руб.; б) 13,89%.

 

Вариант		Контр	1	2	3	4	5	6
Номинал	N	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000
Цена покупки P		950	950	940	935	945	975	900
к-во лет	n	4	4	4	4	4	4	4
%обл	C	0,1	0,1	0,15	0,15	0,2	0,2	0,15
%банк	Cn	0,12	0,15	0,18	0,2	0,22	0,22	0,2
∑ (1+Cn) n-1		3,779	3,993	4,215	4,368	4,524	4,524	4,368
N-Pпок	Dd1	50	50	60	65	55	25	100
∑Сn(1+Cn) n-1		377,933	399,338	632,315	655,2	904,85	904,85	655,2
Psn	Dd3	100	100	150	150	200	200	150
Доход	D	527,93	549,338	842,315	870,2	1159,85	1129,85	905,2
доходность	d	13,893	14,456	22,402	23,267	30,684	28,970	25,144
Сумма полученная		1477,93	1499,34	1782,32	1805,2	2104,85	2104,85	1805,2

Контрольная работа № 5.3. Вексель, сертификат.

А.1-б. 2-б,в. 3-б,в.4-а. 5-г.

Б. 1-г. 2-з. 3-и. 4-а. 5-д. 6-е. 7-ж,к.

В. Решение задач

1. Вариант		Контрольн	1	2	3	4	5
Номинал	N	100000	100000	100000	100000	100000	100000
дисконт	d	0,1	0,12	0,15	0,18	0,2	0,25
Год	T	360	360	360	360	360	360
до погаш.	t	100	90	30	90	60	45
Доход	D	2777,78	3000,00	1250,00	4500,00	3333,33	3125

 

2. Варианты		Контрольн	1	2	3	4	5
Номинал	N	100	100	100	100	100	100
дисконт	d	0,15	0,2	0,2	0,22	0,1	0,25
Год	T	360	360	360	360	360	360
до погаш.	t	300	270	210	240	300	300
Цена покупки	Рпок	87,5	85,00	88,33	85,33	91,67	79,17

 

3. Варианты		Контрольн	1	2	3	4	5
Номинал	N	100	100	100	100	100	100
дисконт	d	0,3	0,2	0,25	0,3	0,25	0,35
Год (дней)	T	360	360	360	360	360	360
до погаш.	Dt1	30	60	45	30	90	120
до погаш. 2	Dt2	10	20	15	20	60	30
Цена покупки	Рпок	97,50	96,67	96,88	97,50	93,75	88,33
Р пок 1	P1	100,2	100,2	100,2	100,2	100,2	100,2
Р пок 2		96,69	95,59	95,87	95,88	89,84	85,76
Доход D		3,51	4,61	4,33	4,33	10,36	14,44
Доходность d 2		43,59	28,90	36,17	54,13	46,11	50,54

 

 

4. Варианты		Контрольн	1	2	3	4	5
Номинал	N	100	100	100	100	100	100
дисконт	d	0,15	0,25	0,15	0,2	0,15	0,1
Доходн 2	d2	0,25	0,4	0,3	0,3	0,35	0,25
Год (дней)	T	360	360	360	360	360	360
до погаш	Dt 1	45	45	60	90	60	90
до погаш 2	Dt 2	28	30	30	10	20	20
Цена покуп.	Рпок	98,125	96,875	97,5	95	97,5	97,5
Pdt2	p1(1-d2*t2/T)	96,217	93,65	95,06	94,21	95,60	96,15

 

5. Варианты		Контрольн	1	2	3	4	5
Ставка дискона	d	30	25	20	15	30	20
до погаш	Dt	100	90	60	90	120	180
Год (дней)	T	360	360	360	360	360	360
Эквивал. ставка	a	293%	327%	521%	316%	233%	122%

 

Контрольная работа № 6.1 . Фьючерсный рынок

А. 1-а 2-б 3-в.

Б. 1-б 2-и 3-в,м 4-к 5-а,г 6-з 7-д 8-ж 9-л 10-е.

В.

1. Дата	Наличный рынок	Фьючерсный рынок
15 июня	Требуется 250 тыс.т по 7000 руб./т	Покупка 25 контрактов по 7375 руб./т
19 октября	250 тыс.т по 10000 руб./т	Продажа 25 контрактов по 10562 руб./т
Результат	Убыток 3000 по сравнению с ценами июня	Прибыль 3187 руб./т

Конечная цена закупки: 10000-3187=6813 руб./т

Нетто-результат прибыль 187 руб./т

2. Дата	Наличный рынок	Фьючерсный рынок
15 марта	Целевая цена 20 тыс. центнеров 172 руб./центнер.	Продает 4 декабрьских фью­черсных контракта по 197 руб./центнер.
3 октября	Продает 20 тыс. центнеров 157 руб./центнер.	Покупает 4 декабрьских фью­черсных контракта по 175 руб./центнер.
Результат	Убыток 15 руб./центнер.	Прибыль 22 руб./центнер.

Конечная цена продажи. 157 руб. + 22 руб..=179 руб./центнер.

Нетто-результат 22-15=7 руб./центнер

3. Дата	Наличный рынок	Фьючерсный рынок
19 октября	Требуется 25 тыс. унций по 311.6068 руб. за унцию	Покупка 250 контрактов по 311.8000 руб. за унцию
16 ноября	25 тыс. унций по 312.7000 руб. за унцию	Продажа 250 контрактов по 313.0000 руб. за унцию
Результат	Убыток 1.0932 руб. за унцию по сравнению с ценами сентября	Прибыль 1.2 руб. за унцию

Конечная цена закупки серебра: 312.7 – 1,2 = 311,5 руб. за унцию

Нетто-результат 1,2 – 1,0932 =0,10689 руб. за унцию

Sep 28, 2006 Click Here for Historical London Fix Prices

Silver 11.6600 USD, 9.1703 Euro, 6.2021 Pounds Sterling.

Gold 603.50 USD, 321.034 Euro, 74.71 Pounds Sterling.

1 унция = 28,35 г 25000х28.35=708.75 кг

USD=26,78 руб. 1 Euro =33,98 руб.

11.66х26.78=312.2548 руб. за унцию=312.2548/28.35 = 11.014278 руб. за грамм серебра по курсу доллара

9.1703х33.98=руб. за унцию=311.6068/28.35 = 10.99142 руб. за грамм серебра по курсу евро

4. а) Первоначальная маржа по позиции со­ставляет: 80 тыс. руб. (20000:500=40; 40х2000 руб.=80000 руб.). б) Так как трейдер закрыл позицию по более высокой цене (90 руб./ц.), его счет бу­дет увеличен на 20 тыс. руб. (90-89=1); 20000х1=20000 руб.),

Контрольная работа № 6.2. Спекулятивные операции

А. 1-ж 2-к 3-и 4-г 5-в,з

Б. 1. Спекулянт в ожидании повышения цен на зерно по государственным закупкам должен покупать фьючерсные контракты.

2. Прибыль спекулянта составляет 3750 руб. за контракт (95-87,5=7,5 руб.; 7,5.х500=3750).

3. Спекулянт выиграл 2000 руб. за контракт. (99- 95=4 руб.; 4х500=2000)

С 28 января он выиграл 5750 руб. за контракт. (99- 87,5=11,5 руб.; 11,5 х500=5750)

Спекулянту следует продать то же количество декабрьских фьючерсов на зерно.

4. Сумма первоначального депозита составила 800 тыс. долл. (4000 долл. х 200 контрактов=800 тыс. долл.) Результат операции: прибыль 60 тыс. долл. (29- 28,7=0.3 долл.); (0.3 долл.х 200000=60 тыс. долл.). Общий счет спекулянта – 860 тыс. долл. (800+60).

5. Сумма первоначального депозита составит 90 тыс. руб.
(1800 руб. х 50 контрактов=90000 руб.) Результат операции: убыток 50 тыс. руб.
(7100 - 7000=100 руб.; 100.х500=50000). Общий счет спекулянта – 40 тыс. руб. (90-50).

Контрольная работа № 6.3 Опционы на фьючерсные контракты

А. 1-в 2-б 3-з 4-а или к 5-е 6-и 7-ж 8-д 9-г

Б. 1-9.

Резуль­тат покупки /продажи опциона на нефть по ба­зисной цене 22,0 долл. за баррель
 с премией 1,7 долл.

Фьючерсная цена		19,0	20,0	21,0	22,0	23,0
опцион на продажу	купить	+ 1,3	+ 0,3	- 0,7	- 1,7	- 1,7
	продать	- 1,3	- 0,3	+ 0,7	+ 1,7	+ 1,7
опцион на покупку	купить	- 1,7	- 1,7	- 1,7	- 1,7	- 0,7
	продать	+ 1,7	+ 1,7	+ 1,7	+ 1,7	+ 0,7

Резуль­тат покупки /продажи опциона на серебро по базисной цене 6.5 долл./унцию
с премией 0.50 долл.

Фьючерсная цена		5.5	6.0	6.5	7.0	7,5
опцион на продажу	купить	+ 0,5	0	- 0,5	- 0,5	- 0,5
	продать	- 0,5	0	+ 0,5	+ 0,5	+ 0,5
опцион на покупку	купить	- 0,5	- 0,5	- 0,5	0	+ 0,5
	продать	+ 0,5	+ 0,5	+ 0,5	0	- 0,5

Резуль­тат покупки /продажи опциона на газойль по ба­зисной цене 158 долл./т с премией 12 долл.

Фьючерсная цена		150	160	170	180	185
опцион на продажу	купить	- 4	- 12	- 12	- 12	- 12
	продать	+ 4	+12	+12	+12	+12
опцион на покупку	купить	- 12	- 12	0	+ 10	+ 15
	продать	+12	+12	0	- 10	- 15

10в. Внутренняя стоимость первого опциона составляет 5 долл.
(105-100=5 долл.); внутренняя стоимость второго оп­циона со­ставляет -13 долл.
(95 -82 = - 13 долл.). Премия второго опциона будет выше.

 

 

---

Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 590; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!