Оценка статей и разделов баланса



Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную дату.

 Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса денежных средств, нематериальных активов, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, основных средств, капитальных вложений, производственных запасов, в пассиве баланса - итога 4-го раздела и особенно суммы прибыли.

 Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности, а также наличие в балансе так называемых "больных" статей - убытков, которые говорят о нерентабельной работе предприятия, а также задолженности перед бюджетом, по оплате труда и т.д.

 В качестве примера, возьмем данные баланса ООО «АИСК».

 В нем можно отметить следующие позитивные изменения - в активе увеличение основные средства, запасов; в пассиве уменьшение кредиторской задолженности.

 Однако мы наблюдаем негативные сдвиги – увеличение незавершенного строительства, снижение денежных средств, рост краткосрочной дебиторской задолженности в активе и увеличение внутриведомственных расчетов  в пассиве. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

 Преобразованный (агрегированный) баланс выглядит следующим образом.

 

Таблица 18 - Агрегированный баланс

АКТИВ

ПАССИВ

1. Имущество предприятия 1. Источники имущества
1.1. Внеоборотные активы 1.1. Собственный капитал
1.2. Мобильные, оборотные активы 1.2. Заемный капитал
1.2.1. Запасы и затраты 1.2.1. Долгосрочные кредиты и займы
1.2.2. Дебиторская задолженность 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги 1.2.3. Кредиторская задолженность

 Из данных баланса определяется величина изменения имущества предприятия.

У нас она увеличилась на 72868 тыс. руб. (229119 - 156251) или на 46,6% (72868 : 156251 * 100). Увеличение реальной стоимости имущества обычно оце - нивается положительно. Средняя стоимость имущества предприятия за отчетный период составила 192685 тыс. руб. (229119 + 156251) /2. На один рубль стоимос - ти имущества получено реализованной продукции (481917 / 192685) = 2,5 руб. и прибыли (30688 / 192685) = 0,16 руб.

Для расчета используются данные Приложения Б (стр.010 и 190).

 

 

Анализ платежеспособности предприятия

Предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности) больше или равна их внешней задолженности.

 В нашем примере к текущим активам относится 2-й раздел актива баланса. На начало года он составил 104907 тыс.руб., а на конец года – 175229 тыс.руб.

Внешняя задолженность предприятия определяется по 4-му и 5-му разделам пассива баланса за минусом строки 640. В нашем примере - на начало года 78396 тыс. руб. (740 + 77656), а на конец года – 155608 тыс. руб. (1183 + 154425). Мы видим, что и на начало и на конец года предприятие было платежеспособным, 104907 > 78396; 175229 > 155608; так как текущие активы больше внешней задолженности предприятия.

 Однако следует учитывать, что в условиях рынка наличие запасов на предприятиях не означает реальной платежеспособности, так как в некоторых случаях они могут оказаться труднореализуемыми, то есть быть просто неликвидными.

К легкореализуемым активам относятся денежные средства и дебиторская задолженность и в какой - то степени запасы сырья и материалов (стр.250 + стр. 260 + стр.230 + стр.240 + стр.211). В нашем случае легкореализуемые активы на начало года составили (50 + 5965 + 70473 + 27126) 103614 тыс. руб., а на коней года (42651 + 102002 + 29165) 173818 тыс. руб. Их сравнение с внешней задол - женностью показывает, что и на начало года, и на конец года предприятие было платежеспособным.

 Повышение или снижение уровня платежеспособности предприятия устанавливается по изменению показателя оборотного капитала, который определяется как разница между текущими активами, в нашем случае на начало года - 104907 тыс. руб., а на конец - 175229 тыс. руб.и внешней задолженностью 78396 тыс. руб. и 155608 тыс. руб. Оборотный капитал на начало года составил 26511 тыс. руб. (104907 - 78396) и на конец года – 19621 тыс. руб. (175229 - 155608).

Оборотный капитал состоит из тех видов имущества, которые полностью расходуются в течение одного хозяйственного года и совершают полный оборот или несколько оборотов.

 Источниками его образования являются - увеличение чистого дохода, долгосрочных обязательств. Используя оборотный капитал, предприятие может увеличить масштабы своей деятельности.

 Ориентиром для оптимизации размера оборотного капитала является его сумма, равная половине краткосрочных обязательств. В нашем случае на начало года (104907 / 2) 52453,5 тыс. руб., на конец года (175229 / 2) 87614,5 тыс. руб., то есть на начало и на конец года предприятие частично обеспечено оборотным капиталом наполовину.

 Способность предприятия выполнять срочные обязательства определяется показателем, характеризующим отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Оно должно быть больше 0,1. Неблагоприятно как низкое, так и высокое его значение, в нашем примере оно  составило наначало года (26511 / 78396) 0,34 тыс. руб., на конец года (19621 / 55608) 0,35 тыс. руб., следовательно, величина оборотного капитала достаточна для погашения

срочных обязательств, как на начало, так и на конец года.

Ликвидность

Ликвидность - это способность оборотных средств превращаться в наличность необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

 Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

 В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) стр.250+стр.260.

А2) быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы стр.230+стр.270 2-го раздела актива баланса.

А3) медленнореализуемые активы - запасы и затраты стр.210+220

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1-го актива баланса за исключением статей, вошедших в предыдущую группу стр.190+стр.240

 Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства, к ним относится кредиторская задолженность стр.620+стр.660.

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства стр.610+650+630.

П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства стр.590.

П4) постоянные пассивы - статьи раздела 3-го пассива баланса стр.640+стр.490.

 Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

 Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

                    А1 > П1                                                                           (10)

                    А2 > П2

                    А3 > П3

                    А4 < П4

Выполнение четвертого неравенства говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

    

 Таблица 19 - Анализ ликвидности баланса

Актив

 

На начало

периода

На

конец

периода

Пассив

На начало

периода

На

конец

периода

Платежный

излишек или

недостаток

на на- чало на конец
А1 6015 42651 П1 76492 153260 -70477 -110609
А2 71 71 П2 1164 1164 -1093 -1093
А3 28348 30505 П3 740 1183 +27608 +29322
А4 121816 155891 П4 77854 73511 -43962 -82380
Баланс 156251 229119 Баланс 156251 229119 - -

 

Соотношение наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Сопоставление итогов 1-й группы по пассиву и активу А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Мы видим, что в нашем случае предприятие не сможет погасить свои обязательства только на конец года.

 Сравнение итогов 2-й группы по активу и пассиву А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Мы видим, что в нашем случае предприятие может погасить свои обязательства на и на начало и на конец года.

Сопоставление итогов по активу и пассиву 3-й и 4-й групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, используется общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

            L=(A1*1+A2*0,5+A3*0,3)/(П1*1+П2*0,5+П3*0,3)               (11)

 

где Аj, П j- итоги соответствующих групп по активу и пассиву,

Общий показатель ликвидности баланса показывает соотношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств.

Для нашего предприятия на начало года он составил:

Lн.г.  = (6015+71*0,5+28348*0,3)/(76492+1164*0,5+740*0,3) = 0,19

а на конец года:

Lк.г.  = (42651+71*0,5+30505*0,3)/(153260+1164*0,5+1183*0,3) = 0,34

 Общий показатель ликвидности должен быть больше единицы, если он меньше обязательства нечем оплатить, если равен единице, у предпринимателя нет свободы выбора, если больше 1, то предприятие располагает большой суммой свободных средств.

 Наше предприятие на текущий момент не является ликвидным, но в течение 3-6 месяцев произойдёт незначительный рост платёжеспособности, серьезного улучшения следует ожидать только в относительно отдаленном времени.

Общий показатель ликвидности по сравнению с началом года снизился на 0,15 пункта, что является негативным фактором. На начало и на конец года обязательства оплатить нечем, так как коэффициент намного меньше единицы.

Показатели ликвидности

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчёты по всем видам обязательств - как по ближним, так по отдельным. Этот показатель не даёт представление о возможностях предприятие в плане погашения именно краткосрочных обязательств.

Поэтому для оценки платёжеспособности предприятие используются 3 относительных показателя ликвидности.

а) коэффициент абсолютной ликвидности. Он определяется отношением величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

                   Кал= А1 / (П1+П2)                                           (12)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя

                         Кал ³ 0,2 ¸ 0,5;

 

 Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платёжеспособность предприятия на дату составления баланса. В нашем расчёте

на начало года он составил: 6015 / (76492 + 1164) = 0,08;    

на конец: 42651 / (153260 + 1164) = 0,28.

На начало и на конец периода коэффициент ниже нормального, то есть предприятие было неликвидным.

б) Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) определяется по формуле:

                           

                                           К кл = А1+А2 / (П1+П2)                                           (13)

 

то есть в числитель формулы включается дополнительно дебиторская задолженность и прочие активы.

 Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Он должен быть

                                 

К к.л ³ 1

 

коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платёжеспособность предприятие на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности

на начало года: (6015+71) / (76492 + 1164) = 0,08;     

на конец года: (42651+71) / (153260 + 1164) = 0,28.

В ближайшее время организация не сможет выполнить свои обязательства.

 

в) Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия рассчитывается включением в состав ликвидных средств запасов и затрат (за вычетом расходов будущих периодов)

                           

                                     К т.л. = А1+А2+А3 / (П1+П2)                                          (14)

 

Коэффициент покрытия показывает платёжные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Нормальным считается, если

                          

К тл ³ 2

 

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платёжеспособность предприятие на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

на начало: (6015+71+28048) / (76492 + 1164) = 0,99;

на конец: (42651+71+30314) / (153260 + 1164) = 0,47.

На начало и на конец года показатель ниже нормативного.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояние предприятия, но и отвечает интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий предприятия больше уделяет внимание коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятие в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

 


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 149; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ