Оценка статей и разделов баланса
Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную дату.
Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса денежных средств, нематериальных активов, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, основных средств, капитальных вложений, производственных запасов, в пассиве баланса - итога 4-го раздела и особенно суммы прибыли.
Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности, а также наличие в балансе так называемых "больных" статей - убытков, которые говорят о нерентабельной работе предприятия, а также задолженности перед бюджетом, по оплате труда и т.д.
В качестве примера, возьмем данные баланса ООО «АИСК».
В нем можно отметить следующие позитивные изменения - в активе увеличение основные средства, запасов; в пассиве уменьшение кредиторской задолженности.
Однако мы наблюдаем негативные сдвиги – увеличение незавершенного строительства, снижение денежных средств, рост краткосрочной дебиторской задолженности в активе и увеличение внутриведомственных расчетов в пассиве. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).
|
|
|
Преобразованный (агрегированный) баланс выглядит следующим образом.
Таблица 18 - Агрегированный баланс
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| 1. | Имущество предприятия | 1. | Источники имущества |
| 1.1. | Внеоборотные активы | 1.1. | Собственный капитал |
| 1.2. | Мобильные, оборотные активы | 1.2. | Заемный капитал |
| 1.2.1. | Запасы и затраты | 1.2.1. | Долгосрочные кредиты и займы |
| 1.2.2. | Дебиторская задолженность | 1.2.2. | Краткосрочные кредиты и займы |
| 1.2.3. | Денежные средства и ценные бумаги | 1.2.3. | Кредиторская задолженность |
Из данных баланса определяется величина изменения имущества предприятия.
У нас она увеличилась на 72868 тыс. руб. (229119 - 156251) или на 46,6% (72868 : 156251 * 100). Увеличение реальной стоимости имущества обычно оце - нивается положительно. Средняя стоимость имущества предприятия за отчетный период составила 192685 тыс. руб. (229119 + 156251) /2. На один рубль стоимос - ти имущества получено реализованной продукции (481917 / 192685) = 2,5 руб. и прибыли (30688 / 192685) = 0,16 руб.
Для расчета используются данные Приложения Б (стр.010 и 190).
Анализ платежеспособности предприятия
Предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности) больше или равна их внешней задолженности.
|
|
|
В нашем примере к текущим активам относится 2-й раздел актива баланса. На начало года он составил 104907 тыс.руб., а на конец года – 175229 тыс.руб.
Внешняя задолженность предприятия определяется по 4-му и 5-му разделам пассива баланса за минусом строки 640. В нашем примере - на начало года 78396 тыс. руб. (740 + 77656), а на конец года – 155608 тыс. руб. (1183 + 154425). Мы видим, что и на начало и на конец года предприятие было платежеспособным, 104907 > 78396; 175229 > 155608; так как текущие активы больше внешней задолженности предприятия.
Однако следует учитывать, что в условиях рынка наличие запасов на предприятиях не означает реальной платежеспособности, так как в некоторых случаях они могут оказаться труднореализуемыми, то есть быть просто неликвидными.
К легкореализуемым активам относятся денежные средства и дебиторская задолженность и в какой - то степени запасы сырья и материалов (стр.250 + стр. 260 + стр.230 + стр.240 + стр.211). В нашем случае легкореализуемые активы на начало года составили (50 + 5965 + 70473 + 27126) 103614 тыс. руб., а на коней года (42651 + 102002 + 29165) 173818 тыс. руб. Их сравнение с внешней задол - женностью показывает, что и на начало года, и на конец года предприятие было платежеспособным.
|
|
|
Повышение или снижение уровня платежеспособности предприятия устанавливается по изменению показателя оборотного капитала, который определяется как разница между текущими активами, в нашем случае на начало года - 104907 тыс. руб., а на конец - 175229 тыс. руб.и внешней задолженностью 78396 тыс. руб. и 155608 тыс. руб. Оборотный капитал на начало года составил 26511 тыс. руб. (104907 - 78396) и на конец года – 19621 тыс. руб. (175229 - 155608).
Оборотный капитал состоит из тех видов имущества, которые полностью расходуются в течение одного хозяйственного года и совершают полный оборот или несколько оборотов.
Источниками его образования являются - увеличение чистого дохода, долгосрочных обязательств. Используя оборотный капитал, предприятие может увеличить масштабы своей деятельности.
Ориентиром для оптимизации размера оборотного капитала является его сумма, равная половине краткосрочных обязательств. В нашем случае на начало года (104907 / 2) 52453,5 тыс. руб., на конец года (175229 / 2) 87614,5 тыс. руб., то есть на начало и на конец года предприятие частично обеспечено оборотным капиталом наполовину.
Способность предприятия выполнять срочные обязательства определяется показателем, характеризующим отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Оно должно быть больше 0,1. Неблагоприятно как низкое, так и высокое его значение, в нашем примере оно составило наначало года (26511 / 78396) 0,34 тыс. руб., на конец года (19621 / 55608) 0,35 тыс. руб., следовательно, величина оборотного капитала достаточна для погашения
|
|
|
срочных обязательств, как на начало, так и на конец года.
Ликвидность
Ликвидность - это способность оборотных средств превращаться в наличность необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) стр.250+стр.260.
А2) быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы стр.230+стр.270 2-го раздела актива баланса.
А3) медленнореализуемые активы - запасы и затраты стр.210+220
А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1-го актива баланса за исключением статей, вошедших в предыдущую группу стр.190+стр.240
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства, к ним относится кредиторская задолженность стр.620+стр.660.
П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства стр.610+650+630.
П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства стр.590.
П4) постоянные пассивы - статьи раздела 3-го пассива баланса стр.640+стр.490.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 > П1 (10)
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Выполнение четвертого неравенства говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Таблица 19 - Анализ ликвидности баланса
| Актив |
На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| на на- чало | на конец | ||||||
| А1 | 6015 | 42651 | П1 | 76492 | 153260 | -70477 | -110609 |
| А2 | 71 | 71 | П2 | 1164 | 1164 | -1093 | -1093 |
| А3 | 28348 | 30505 | П3 | 740 | 1183 | +27608 | +29322 |
| А4 | 121816 | 155891 | П4 | 77854 | 73511 | -43962 | -82380 |
| Баланс | 156251 | 229119 | Баланс | 156251 | 229119 | - | - |
Соотношение наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная ликвидность представляет прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Сопоставление итогов 1-й группы по пассиву и активу А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Мы видим, что в нашем случае предприятие не сможет погасить свои обязательства только на конец года.
Сравнение итогов 2-й группы по активу и пассиву А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Мы видим, что в нашем случае предприятие может погасить свои обязательства на и на начало и на конец года.
Сопоставление итогов по активу и пассиву 3-й и 4-й групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, используется общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:
L=(A1*1+A2*0,5+A3*0,3)/(П1*1+П2*0,5+П3*0,3) (11)
где Аj, П j- итоги соответствующих групп по активу и пассиву,
Общий показатель ликвидности баланса показывает соотношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств.
Для нашего предприятия на начало года он составил:
Lн.г. = (6015+71*0,5+28348*0,3)/(76492+1164*0,5+740*0,3) = 0,19
а на конец года:
Lк.г. = (42651+71*0,5+30505*0,3)/(153260+1164*0,5+1183*0,3) = 0,34
Общий показатель ликвидности должен быть больше единицы, если он меньше обязательства нечем оплатить, если равен единице, у предпринимателя нет свободы выбора, если больше 1, то предприятие располагает большой суммой свободных средств.
Наше предприятие на текущий момент не является ликвидным, но в течение 3-6 месяцев произойдёт незначительный рост платёжеспособности, серьезного улучшения следует ожидать только в относительно отдаленном времени.
Общий показатель ликвидности по сравнению с началом года снизился на 0,15 пункта, что является негативным фактором. На начало и на конец года обязательства оплатить нечем, так как коэффициент намного меньше единицы.
Показатели ликвидности
Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчёты по всем видам обязательств - как по ближним, так по отдельным. Этот показатель не даёт представление о возможностях предприятие в плане погашения именно краткосрочных обязательств.
Поэтому для оценки платёжеспособности предприятие используются 3 относительных показателя ликвидности.
а) коэффициент абсолютной ликвидности. Он определяется отношением величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.
Кал= А1 / (П1+П2) (12)
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя
Кал ³ 0,2 ¸ 0,5;
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платёжеспособность предприятия на дату составления баланса. В нашем расчёте
на начало года он составил: 6015 / (76492 + 1164) = 0,08;
на конец: 42651 / (153260 + 1164) = 0,28.
На начало и на конец периода коэффициент ниже нормального, то есть предприятие было неликвидным.
б) Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) определяется по формуле:
К кл = А1+А2 / (П1+П2) (13)
то есть в числитель формулы включается дополнительно дебиторская задолженность и прочие активы.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Он должен быть
К к.л ³ 1
коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платёжеспособность предприятие на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности
на начало года: (6015+71) / (76492 + 1164) = 0,08;
на конец года: (42651+71) / (153260 + 1164) = 0,28.
В ближайшее время организация не сможет выполнить свои обязательства.
в) Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия рассчитывается включением в состав ликвидных средств запасов и затрат (за вычетом расходов будущих периодов)
К т.л. = А1+А2+А3 / (П1+П2) (14)
Коэффициент покрытия показывает платёжные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Нормальным считается, если
К тл ³ 2
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платёжеспособность предприятие на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
на начало: (6015+71+28048) / (76492 + 1164) = 0,99;
на конец: (42651+71+30314) / (153260 + 1164) = 0,47.
На начало и на конец года показатель ниже нормативного.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояние предприятия, но и отвечает интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий предприятия больше уделяет внимание коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятие в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 510; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!