Схема финансирования с отсрочкой выплаты основного долга и капитализацией процентов
| Годы | Денежный поток «до финанси-рования» | Получение кредита | Возврат основного долга | Выплата % | Чистое финанси-рование | Денежный поток «после финанси-рования» | Остаток основного долга |
| 0 | -1000 |
|
|
|
|
| |
| 1 | 400 |
|
|
|
|
| |
| 2 | 200 |
|
|
|
|
| |
| 3 | 250 |
|
|
|
|
| |
| 4 | 350 |
|
|
|
|
| |
| 5 | 220 |
|
|
|
|
| |
| 6 | 300 |
|
|
|
|
| |
| Итого |
|
|
|
|
|
|
Является ли предложенная схема обслуживания долга приемлемой для данного инвестиционного проекта и почему?
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
Задача 5.6
Схема финансирования с отсрочкой выплаты основного долга и капитализацией процентов. Размер кредита 1000 д.е., срок возврата 5 лет, отсрочка выплаты основного долга 4 лет, капитализация процентов 2 года, процентная ставка по кредиту 18 %.
Таблица 5.6
Схема финансирования с отсрочкой выплаты основного долга и капитализацией процентов
| Годы | Денежный поток «до финанси-рования» | Получение кредита | Возврат основного долга | Выплата % | Чистое финанси-рование | Денежный поток «после финанси-рования» | Остаток основного долга | ||
| 0 | -1000 |
|
|
|
|
| |||
| 1
| 400 |
|
|
|
|
| |||
| 2 | 200 |
|
|
|
|
| |||
| 3 | 350 |
|
|
|
|
| |||
| 4 | 350 |
|
|
|
|
| |||
| 5 | 320 |
|
|
|
|
| |||
| 6 | 300 |
|
|
|
|
| |||
| Итого |
|
|
|
|
|
|
Является ли предложенная схема обслуживания долга приемлемой для данного инвестиционного проекта и почему?
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
Лабораторное занятие №6
Тема «Схемы финансирования инвестиционных проектов: схема финансирования с выплатой равными суммами процентов и основного долга, проектное финансирование»
Задача 6.1
Схема финансирования с выплатой равными суммами процентов и основного долга. Размер кредита 500 ден. ед., срок возврата 6 лет, ставка по кредиту 12 %.
Таблица 6.1.
Схема финансирования с выплатой равными суммами процентов и основного долга
| Годы | Денежный поток «до финанси-рования» | Получение кредита | Чистое финанси-рование | в том числе | Денежный поток «после финанси-рования» | Остаток основного долга | |||
| основной долг | проценты | ||||||||
| 0 | -500 |
|
|
|
|
| |||
| 1 | 100 |
|
|
|
|
| |||
| 2 | 200 |
|
|
|
|
| |||
| 3 | 130 |
|
|
|
|
| |||
| 4 | 400 |
|
|
|
|
| |||
| 5 | 100 |
|
|
|
|
| |||
| 6 | 100 |
|
|
|
|
| |||
| Итого |
|
|
|
|
|
| |||
Является ли предложенная схема обслуживания долга приемлемой для данного инвестиционного проекта и почему?
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
Задача 6.2
Проектное финансирование. Размер кредита 1000 ден. ед., процентная ставка по кредиту 20 % годовых.
Таблица 6.2
Проектное финансирование
| Годы | Денежный поток «до финанси-рования» | Получение кредита | Возврат основного долга | Выплата % | Чистое финанси-рование | Денежный поток «после финанси-рования» | Остаток основного долга | ||
| 0 | -1000 |
|
|
|
|
| |||
| 1 | 400 |
|
|
|
|
| |||
| 2 | 200 |
|
|
|
|
| |||
| 3 | 350 |
|
|
|
|
| |||
| 4 | 350 |
|
|
|
|
| |||
| 5 | 320 |
|
|
|
|
| |||
| 6 | 300 |
|
|
|
|
| |||
| Итого |
|
|
|
|
|
|
Является ли предложенная схема обслуживания долга приемлемой для данного инвестиционного проекта и почему?
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
Задания для самостоятельной работы.
Задача 6.3
Схема финансирования с выплатой равными суммами процентов и основного долга. Размер кредита 600 ден. ед., срок возврата 5 лет, ставка по кредиту 10 %.
Таблица 6.1.
Схема финансирования с выплатой равными суммами процентов и основного долга
| Годы | Денежный поток «до финанси-рования» | Получение кредита | Чистое финанси-рование | в том числе | Денежный поток «после финанси-рования» | Остаток основного долга | |
| основной долг | проценты | ||||||
| 0 | -600 |
|
|
|
|
| |
| 1 | 200 |
|
|
|
|
| |
| 2 | 200 |
|
|
|
|
| |
| 3 | 130 |
|
|
|
|
| |
| 4 | 400 |
|
|
|
|
| |
| 5 | 100 |
|
|
|
|
| |
| 6 | 100 |
|
|
|
|
| |
| Итого |
|
|
|
|
|
| |
Является ли предложенная схема обслуживания долга приемлемой для данного инвестиционного проекта и почему?
|
|
|
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
Задача 6.4
Проектное финансирование. Размер кредита 1000 ден. ед., процентная ставка по кредиту 15 % годовых.
Таблица 6.4
Проектное финансирование
| Годы | Денежный поток «до финанси-рования» | Получение кредита | Возврат основного долга | Выплата % | Чистое финанси-рование | Денежный поток «после финанси-рования» | Остаток основного долга |
| 0 | -1000 |
|
|
|
|
| |
| 1 | 400 |
|
|
|
|
| |
| 2 | 200 |
|
|
|
|
| |
| 3 | 350 |
|
|
|
|
| |
| 4 | 350 |
|
|
|
|
| |
| 5 | 320 |
|
|
|
|
| |
| 6 | 300 |
|
|
|
|
| |
| Итого |
|
|
|
|
|
|
Является ли предложенная схема обслуживания долга приемлемой для данного инвестиционного проекта и почему?
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
Лабораторная работа №7
Тема: «Анализ рисков инвестиционного проекта»
Задача 7.1
Руководство предприятия планирует реализовать инвестиционный проект, денежный поток по которому представлен в таблице 7.1.
Таблица 7.1
Денежный поток по проекту
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Денежный поток по проекту, тыс. руб. | -100 | 20 | 20 | 30 | 20 | 20 | 20 |
Средняя доходность инвестиционных вложений по отрасли составляет 12 %. В связи со вхождением в отрасль крупного инвестора прогнозируется, что средний уровень доходности инвестиционных вложений может увеличиться на 8 %. Оцените риск реализации инвестиционного проекта методом корректировки нормы дисконта, выясните, каким образом корректировка нормы дисконта отразилась на значении NPV проекта, PI, и IRR проекта.
Таблица 7.2
Оценка уровня риска инвестиционного проекта методом корректировки нормы дисконта
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Денежный поток по проекту, тыс. руб. | -100 | 20 | 20 | 30 | 20 | 20 | 20 |
| Дисконтированный денежный поток по проекту, тыс. руб. | |||||||
| Скорректированный дисконтированный денежный поток по проекту, тыс. руб. |
Решение:
Задача 7.2
Руководство промышленного сельскохозяйственного предприятия планирует реализовать инвестиционный проект по строительству предприятия по переработке масла семян подсолнечника. Ежегодно проект предусматривает получение 10 тыс. тонн сырья. Средний чистый доход от реализации 1 тонны сырья по отрасли в течение последних 6 лет составляет 1 тыс. руб. Сумма инвестиционных расходов 45 млн. руб. Проект рассчитан на 7 лет.
Учитывая высокий уровень конкуренции на рынке, маркетинговая служба предприятия сделала прогноз изменения чистого дохода от реализации 1 тонны сырья по годам в процентах от среднего значения за последние 6 лет, который представлен в таблице 7.3.
Таблица 7.3
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 580; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!