Задания для самостоятельной работы.
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Омский государственный аграрный университет им. П.А. Столыпина
Кафедра информационных технологий и моделирования
Рабочая тетрадь для лабораторно-практических занятий по дисциплине «Инвестиционный анализ»
Для студентов очного обучения по направлению
Менеджмент
Омск 2012
Лабораторные занятия.
Лабораторное занятие №1.
Семинар «Бизнес-план инвестиционного проекта»
Вопросы к семинару:
1. Понятие бизнес-плана инвестиционного проекта. Основные разделы бизнес-плана.
2. Цель и содержание разделов: «Резюме», «Целевые индикаторы».
3. Цели и содержание разделов: «План производства», «План маркетинга».
4. Цели и содержание разделов: «Инвестиционный план», «Финансовый план».
5. Цели и содержание разделов: «Бюджетная эффективность», «Социальная эффективность», «Экологическая эффективность».
6. Основные ошибки при написании бизнес-планов.
Литература:
1. Андрианов А.Ю. Инвестиции: электронный учебник. Учебник для ВУЗов / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев. – М.: КноРус,2009, CD.
2. Шарп У.Ф. Инвестиции. Университетский учебник / У.Ф.Шарп, Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли. – М.: ИНФРА-М, 2009.
3. Турманидзе Т.У. Экономическая оценка инвестиций: учебник / Т.У. Турманидзе. М.: Экономика, 2008.
4. Староверова Г.С. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие - 2-е изд.,стер. / Г.С. Староверова, А.Ю. Медведев, И.В. Сорокина. М.: КноРус, 2009.
|
|
|
5. Басовский Л.Е. Экономическая оценка инвестиций: Учеб. пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. М.: ИНФРА-М, 2008.
Лабораторное занятие №2.
Тема «Теория сложного процента»
Задача 2.1.
Найдите настоящую стоимость денежного потока при ставке дисконтирования 15 %:
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Будущая стоимость денежного потока | -900 | 100 | 200 | 300 | 100 | 500 |
| Настоящая стоимость денежного потока |
Задача 2.2.
Через 3 года организация планирует приобрести оборудование стоимостью 6 млн. руб. Сколько денежных средств необходимо поместить на депозит сегодня, чтобы накопленная на счете сумма позволила через три года приобрести оборудование? Процентная ставка по депозиту равна 11,5 % годовых.
Решение:
Задача 2.3.
Через пять лет организация планирует приобрести земельный участок, прогнозируемая стоимость которого составит $200 тыс. Под какой процент необходимо поместить на депозит $150 тыс., чтобы в указанное время успешно осуществить сделку?
Решение:
Задача 2.4.
Сельскохозяйственная организация рассматривает три варианта альтернативного использования имеющихся в распоряжении 30 тонн картофеля.
|
|
|
1 вариант – реализация картофеля в настоящий момент по цене 20 тыс. руб./т. Реализационные расходы на 1 тонну составляют 2 тыс. руб.
2 вариант – реализация картофеля через 4 периода по цене 26 тыс. руб./т. Расходы на хранение 1 тонны картофеля составляют 3 тыс. руб., реализационные расходы на 1 тонну равны 2 тыс. руб.
3 вариант – посев картофеля в настоящий момент, сбор урожая через 4 периода и его реализация через 2 периода после сбора. Валовой сбор картофеля составит 1000 тонн. Себестоимость производства 1 тонны 15 тыс. руб. Расходы на хранение 1 тонны картофеля – 2 тыс. руб., Расходы на реализацию 1 тонны картофеля – 1,3 тыс. руб. Цена реализации – 20 тыс. руб.
Какой из предложенных вариантов наиболее эффективен для предприятия, с учетом того, что ставка дисконтирования равна 5 % за период.
Решение:
Задача 2.5.
Руководство предприятия рассматривает три варианта использования имеющихся в распоряжении свободных денежных средств в размере $10 млн.:
1 вариант – строительство молокоперерабатывающего цеха (проект рассчитан на 6 лет). Денежные потоки по проекту представлены ниже:
|
|
|
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Чистый денежный поток | - $10 млн. | $2 млн. | $3 млн. | $3 млн. | $2 млн. | $1 млн. |
2 вариант – строительство мукомольного цеха (проект рассчитан на 6 лет). Денежные потоки по проекту представлены ниже:
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Чистый денежный поток | - $10 млн. | $2 млн. | $4 млн. | $4 млн. | $2 млн. | $2 млн. |
3 вариант – размещение свободных средств в высоко надежные ценные бумаги с ежегодной нормой доходности 6,5 % годовых.
На сколько первые два варианта использования свободных денежных средств эффективнее (или не эффективнее) третьего варианта? Какой из представленных вариантов вложения средств наиболее выгоден для предприятия?
Решение:
Задания для самостоятельной работы.
Задача 2.1.
Найдите настоящую стоимость представленных ниже денежных потоков при следующих ставках дисконтирования: 1) 12,6 %, 2) 11,9 %, 3) 10,9%.
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | Сумма | |
| Денежный поток №1 | -20 | 50 | 30 | 12 | 15 | 89 | 50 | 60 | |
| Дисконтированный денежный поток №1 | |||||||||
| Дисконтированный денежный поток №1 | |||||||||
| Дисконтированный денежный поток №1 | |||||||||
| Денежный поток №2 | -100 | 26 | 50 | 60 | 70 | 10 | 10 | 15 | |
| Дисконтированный денежный поток №2 | |||||||||
| Дисконтированный денежный поток №2 | |||||||||
| Дисконтированный денежный поток №2 | |||||||||
| Денежный поток №3 | -30 | -20 | 27 | 50 | 90 | 100 | 20 | 10 | |
| Дисконтированный денежный поток №3 | |||||||||
| Дисконтированный денежный поток №3 | |||||||||
| Дисконтированный денежный поток №3 | |||||||||
| Денежный поток №4 | -15 | -12 | -29 | 10 | 50 | 58 | 30 | 90 | |
| Дисконтированный денежный поток №4 | |||||||||
| Дисконтированный денежный поток №4 | |||||||||
| Дисконтированный денежный поток №4 |
|
|
|
Задача 2.2.
Агропромышленное предприятие активно развивает три направления деятельности, характеризующиеся следующими показателями:
1 направление – молочное стадо – ежегодные расходы, включая содержание, создание кормовой базы и реализацию продукции– 36 млн. руб., ежегодные доходы от реализации молока и мяса – 42 млн. руб.
2 направление – производство зерновых – ежегодные расходы на посев, уход за посевами, уборку и реализацию продукции – 30 млн. руб., ежегодные доходы от реализации зерна – 45 млн. руб.
3 направление – производство и реализация комбикормов – ежегодные расходы, связанные с производством и реализацией комбикормов – 23 млн. руб., ежегодные доходы от реализации – 26 млн. руб.
Использование основного капитала по указанным направлениям распределено в следующей пропорции: 1 направление – 45 %; 2 направление – 20 %; 3 направление – 35 %.
Руководство предприятия планирует реализовать инвестиционный проект, направленный на еще большую диверсификацию бизнеса. Суть проекта заключается в организации мясного направления деятельности, включая переработку. Характеристики проекта следующие: срок реализации – 6 лет, инвестиционные расходы – 40 млн. руб., продолжительность инвестиционной стадии 1 год, ежегодный чистый доход – 9 млн. руб.
Найдите настоящую стоимость денежных потоков по проекту и сделайте вывод о целесообразности его реализации.
Примечание: в качестве ставки дисконтирования следует использовать средневзвешенную стоимость капитала (WACC).
Решение:
Задача 2.3.
Тест.
1) В качестве ставки дисконтирования может выступать:
А) средневзвешенная стоимость капитала
Б) внутренняя норма доходности по проекту
В) уровень рентабельности продаж
Г) верно А и Б
Д) верно только А
2) Альтернативная стоимость капитала определяется:
А) как рентабельность капитала
Б) у заемного капитала как процентная ставка по кредиту
В) как доходность наиболее эффективного варианта использования капитала
Г) верно Б и В
Д) верно только В
3) Дисконтирование – это:
А) инфляция или обесценивание денежных потоков по проекту
Б) приведение настоящей стоимости денег к их будущей стоимости
В) приведение будущей стоимости денег к их настоящей стоимости
Г) верно А и В
Д) верно только В
Лабораторное занятие № 3
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 311; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!