Денежные потоки в ситуации «без проекта»
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Расходы на производство картофеля, тыс. руб. | |||||||
| Расходы на реализацию картофеля, тыс. руб. | |||||||
| Доходы от реализации картофеля, тыс. руб. | |||||||
| Чистый доход, тыс. руб. | |||||||
| Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. | |||||||
| Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом, тыс. руб. |
Руководство предприятия рассматривает возможность реализации инвестиционного проекта по строительству овощехранилища емкостью 25 тыс. ц. Сумма инвестиционных расходов составляет 50 млн. руб. После строительства овощехранилища планируется хранить картофель до зимы и реализовать всю партию по цене 13 руб./кг. Расходы на хранение 1 ц картофеля составляют 20 руб. Ежегодный прирост расходов на хранение составляет 0,5 % от уровня предыдущего года. Ежегодный прирост цены реализации и расходов на производство и реализацию картофеля остается прежним.
Оцените эффективность предложенного инвестиционного проекта, если средний уровень доходности капиталовложений по отрасли составляет 15 %.
Примечание: округление всех расчетов производить до сотых.
Денежные потоки, характеризующие ситуацию «с проектом», представлены в таблице 3.7.
|
|
|
Таблица 3.7
Денежные потоки в ситуации «с проектом»
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Инвестиционные расходы, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| Валовое производство картофеля, ц |
|
|
|
|
|
|
|
| Реализация картофеля осенью, ц |
|
|
|
|
|
|
|
| Расходы на производство картофеля, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| Расходы на реализацию картофеля, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| Расходы на хранение картофеля, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| Доходы от реализации картофеля осенью, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| Доходы от реализации картофеля зимой, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| Чистый доход в ситуации "с проектом", тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| Чистый дисконтированный доход в ситуации "с проектом", тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
Вывод:
Таблица 3.8
Сравнение ситуации «с проектом» и «без проекта»
|
|
|
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Чистый доход в ситуации "с проектом", тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| Чистый доход в ситуации "без проекта", тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| Чистый доход, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
Вывод:
Лабораторное занятие № 4
Тема «Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов»
Задача 4.1
По денежным потокам, характеризующим инвестиционные проекты, определите NPV, PI, IRR, простой и дисконтированный срок окупаемости, сделайте вывод о целесообразности реализации предложенных инвестиционных проектов. Ставка дисконтирования 15,2 %.
Таблица 4.1
Денежные потоки альтернативных инвестиционных проектов
| Наименование показателя | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Денежный поток проекта №1 | -20 | -30 | 50 | 20 | 40 | 50 | 10 | 10 | 10 |
| Денежный поток проекта №2 | -30 | -20 | 5 | 5 | 10 | 10 | 10 | 50 | 50 |
| Денежный поток проекта №3 | -50 | 10 | 10 | 10 | 20 | 20 | 20 | 40 | 40 |
|
|
|
Таблица 4.2
Расчет показателей эффективности проекта № 1
| Наименование показателя | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Денежный поток, тыс. руб. | -20 | -30 | 50 | 20 | 40 | 50 | 10 | 10 | 10 |
| Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | |||||||||
| Дисконтированный денежный поток, тыс. руб. | |||||||||
| Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | |||||||||
| NPV проекта, тыс. руб. |
| ||||||||
| PI проекта |
| ||||||||
| Простой срок окупаемости, лет |
| ||||||||
| Дисконтированный срок окупаемости, лет |
| ||||||||
| IRR проекта, % |
| ||||||||
Решение:
Таблица 4.3
Расчет показателей эффективности проекта № 2
| Наименование показателя | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||
| Денежный поток, тыс. руб. | -30 | -20 | 5 | 5 | 10 | 10 | 10 | 50 | 50 | ||
| Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | |||||||||||
| Дисконтированный денежный поток, тыс. руб. | |||||||||||
| Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | |||||||||||
| NPV проекта, тыс. руб. |
| ||||||||||
| PI проекта |
| ||||||||||
| Простой срок окупаемости, лет |
| ||||||||||
| Дисконтированный срок окупаемости, лет |
| ||||||||||
| IRR проекта, % |
| ||||||||||
Решение:
Таблица 4.4
Расчет показателей эффективности проекта № 3
| Наименование показателя | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Денежный поток, тыс. руб. | -50 | 10 | 10 | 10 | 20 | 20 | 20 | 40 | 40 |
| Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | |||||||||
| Дисконтированный денежный поток, тыс. руб. | |||||||||
| Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | |||||||||
| NPV проекта, тыс. руб. |
| ||||||||
| PI проекта |
| ||||||||
| Простой срок окупаемости, лет |
| ||||||||
| Дисконтированный срок окупаемости, лет |
| ||||||||
| IRR проекта, % |
| ||||||||
Решение:
Задача 4.2
По заданному денежному потоку определите внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта.
Таблица 4.5
Денежный поток инвестиционного проекта
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Денежный поток по проекту, тыс. руб. | -100 | 20 | 20 | 10 | 10 | 20 | 40 | 50 | 10 |
Задания для самостоятельной работы
Задача 4.3
Рассчитайте критерии эффективности инвестиционных проектов (NPV, PI, IRR, простой и дисконтированный сроки окупаемости) по заданным денежным потокам при ставке дисконтирования 12,5 %
Таблица 4.6
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 391; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!