Методы расчета величины денежного потока. Косвенный метод. МСФО (IAS) 7
Сумма потоков денежных средств от операционной деятельности является ключевым показателем того, в какой мере операции предприятия обеспечивают поступление денежных средств, достаточных для погашения займов, сохранения операционных возможностей предприятия, выплаты дивидендов и осуществления новых инвестиций без обращения к внешним источникам финансирования.
Отправной точкой для косвенного метода является прибыль до налога, включенная в отчет о прибылях и убытках. Вам будет предложено внести ряд корректировок на этот показатель, чтобы иметь возможность рассчитывать денежные средства, полученные от операционной деятельности. Прибыль или убыток корректируется с учетом результатов операций неденежного характера, любых отложенных или начисленных прошлых или будущих денежных поступлений или выплат, возникающих в ходе операционной деятельности, а также статей доходов или расходов, связанных с поступлением или выплатой денежных средств в рамках инвестиционной или финансовой деятельности.
Пример денежного потока от операционной деятельности:
1) Прибыль до налогообложения
2) Расходы на амортизацию ОС (+)
3) Прибыль/убыток от продажи ОС (-/+)
4) Доход от инвестиций (-)
5) Изменение в запасах
6) Изменение в ДЗ
7) Изменение в КЗ
8) Платежи по процентам (-)
9) Налог уплаченный (-)
10) Итог: чистый ДП от операционной деятельности
Отдельное раскрытие информации о движении денежных средств от инвестиционной деятельности имеет большое значение, поскольку оно показывает, какие расходы были произведены с целью приобретения ресурсов, предназначенных для генерирования будущих доходов и потоков денежных средств. Только те расходы, которые влекут за собой признание актива в отчете о финансовом положении, могут классифицироваться как инвестиционная деятельность. Чаще всего это приобретение внеоборотных активов.
|
|
|
Пример ДП от инвестиционной деятельности:
1) Плата за приобретение ВНА (-)
2) Доход с продажи ОС (+)
3) Начисленные дивиденды (+)
4) Начисленные проценты (+)
5) Итог: чистый ДП от инвестиционной деятельности
Отдельное раскрытие информации о движении денежных средств от финансовой деятельности имеет большое значение, поскольку данная информация полезна при прогнозировании требований на будущие денежные потоки предприятия со стороны тех, кто его финансирует.
В отчете о движении денежных средств отражены изменения в финансировании за год, суммы полученных и погашенных займов и займов, а также дивиденды, выплачиваемые акционерам. Большой отток денежных средств от инвестиционной деятельности вполне может быть сопряжен с большими притоками денежных средств от финансовой деятельности, поскольку новые инвестиции финансируются за счет новых источников финансирования.
|
|
|
Пример ДП от финансовой деятельности:
1) Доход от эмиссии акций и других долевых инструментов (+)
2) Денежные поступления от выпуска долговых обязательств, займов, векселей, облигаций, закладных и других краткосрочных или долгосрочных заимствований (+)
3) Платежи по заемным средствам (-)
4) Уплаченные дивиденды (-)
5) Итого: чистый ДП от финансовой деятельности
Формирование операционного отчета прямым и косвенным методом
Общая схема построения отчета о денежных потоках от операционной деятельности прямым методом представлена на схеме, приведенной в таблице.
№ стр. Показатель
1 + Чистая выручка от реализации
2 +(—) Уменьшение (увеличение) дебиторской задолженности
3 + Авансы полученные
4 = Денежные средства, полученные от клиентов
5 (—) Себестоимость реализованных продуктов и услуг
6 +(—) Увеличение (уменьшение) товарных запасов
7 +(—) Уменьшение (увеличение) кредиторской задолженности
8 +(—) Увеличение (уменьшение) по расходам будущих периодов
|
|
|
9 + Общехозяйственные, коммерческие и административные расходы
10 +(—) Уменьшение (увеличение) прочих обязательств
11 = Выплаты поставщикам и персоналу
12 (—) Процентные расходы
13 +(—) Уменьшение (увеличение) начисленных процентов
14 +(—) Уменьшение (увеличение) резервов под предстоящие платежи
15 +(—) Внереализационные / прочие доходы (расходы)
16 = Процентные и прочие текущие расходы и доходы
17 (—) Налоги
18 +(—) Уменьшение (увеличение) задолженности / резервов по налоговым платежам
19 +(—) Увеличение (уменьшение) авансов по налоговым платежам
20 = Выплаченные налоги
21 Денежный поток от операционной деятельности (стр. 4 — стр. 11 — стр. 16 — стр. 20)
Достоинства этого метода:
• возможность показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;
• возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по различным текущим обязательствам;
• непосредственная привязка к кассовому плану (бюджету денежных поступлений и выплат);
• устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период и др.
Недостатком рассмотренного метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.
|
|
|
В оперативном управлении прямой метод определения денежного потока может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и получения выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.
Отчет о движении денежных средств в разрезе операционной деятельности может быть получен и с помощью косвенного метода. По алгоритму построения этот метод является обратным к прямому.
При использовании косвенного метода чистая прибыль или убыток фирмы корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, а также изменений, произошедших в операционном оборотном капитале. Таким образом, данный метод:
• показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия;
• устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.
Алгоритм формирования денежного потока от операционной деятельности косвенным методом включает реализацию следующих этапов.
1. По данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия.
2. К чистой прибыли добавляются суммы статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация).
3. Вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства».
4. Прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующих процентных выплат.
Общая схема построения отчета о денежных потоках косвенным методом приведена в таблице.
№
стр Показатель
1 Чистая прибыль
2 + Амортизация
3 — (+) увеличение (уменьшение) дебиторской задолженности
4 — (+) увеличение (уменьшение) товарных запасов
5 — (+) увеличение (уменьшение) прочих оборотных активов
6 + (—) увеличение (уменьшение) кредиторской задолженности
7 +(—) увеличение (уменьшение) процентов к уплате
8 +(—) увеличение (уменьшение) резервов предстоящих платежей
9 +(—) увеличение (уменьшение) задолженности по налоговым платежам
10 = Денежный поток от операционной деятельности
Как следует из таблицы, косвенный метод показывает, где конкретно овеществлена прибыль компании, или куда инвестированы «живые» деньги. В долгосрочной перспективе этот метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, соответственно, наметить пути выхода из подобной ситуации.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 1037; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!