Финансовые, реальные (прямые) и интеллектуальные инвестиции



Финансовые, реальные и интеллектуальные инвестиции относятся к внутренним инвестициям. Классификационный признак данных видов инвестиций – объект вложения денежных средств.

1. Финансовые инвестиции – это совокупность финансовых вложений в ценные бумаги, такие как акции, облигации, векселя, депозиты банков и другие финансовые инструменты, которые позволяют извлекать прибыль или доход от финансовых вложений. Цель финансовых вложений - защита от различных финансовых рисков (инфляции, кризиса).

Чем выше доходность финансовых инвестиций, тем выше финансовые риски. Одним из основных видов финансовых инвестиций являются вложения в ценные бумаги.

Функции фин. инвестиций: генерирование прибыли; влияние на сегмент рынка, в котором работает организация.

*Учёт финансовых инвестиций подразумевает разделение всех инвестиционных операций с учётом их срока.

2. Реальные инвестиции (кап. вложения) - это вложение капитала в воспроизводство основных фондов, в инновационные НМА, в прирост товарно-материальных ценностей, в научные исследования и образование, а также в другие объекты инвестирования, непосредственно связанные с осуществлением операционной деятельности.

Реальные инвестиции: а) в форме производственного капитала - основные и оборотные фонды предприятий, строительство и капитальный ремонт;

б) в форме земли и иных природных ресурсов - приобретение месторождений для добычи полезных ископаемых;

в) в форме НМА - приобретение патентов, товарных знаков, лицензий; а также инвестиции в научные исследования, в совершенствование систем управления предприятия, в повышение квалификации работающих сотрудников, в систему здравоохранения работников (реальные нематериальные инвестиции);

Реальные материальные инвестиции делятся на: 1) приобретение и совершенствование основного капитала; 2) приобретение и увеличение оборотного капитала.

3. Интеллектуальные инвестиции – это вложения на создание НМА и продуктов инновационного характера, в т. ч. на обучение и повышение квалификации персонала.

Объекты интеллектуальных инвестиций - знания, опыт и идеи, необходимые инвесторам для развития собственного производства, а также любые технологические новшества.

Виды интеллектуальных инвестиций:

а) покупка прав пользования (патенты, лицензии на изобретения);

б) приобретение информационных услуг (обучение персонала новым методам и технологиям производства);

в) покупка научно-технической продукции (информационные программы для производства, новые методики, ноу-хау).

 

8. «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» (*документ не применяется)

Методические рекомендации 31.03.1994 N 7-12/47 содержат систему показателей, критериев и методов оценки эффективности инвестиционных проектов (ИП) в процессе их разработки и реализации, применяемых на различных уровнях управления.

Рекомендации предназначены для предприятий, объединений, - участников ИП независимо от форм собственности, разработчиков ИП и др.

Рекомендации ориентированы на решение задач: 1) оценки реализуемости и эффективности ИП в процессе их разработки;

2) обоснования целесообразности участия в реализации ИП заинтересованных предприятий, банков, рос. и ин. инвесторов, фед. и региональных органов гос. управления;

3) сравнения вариантов проекта.

Рекомендации опираются на основные принципы к оценке эффективности ИП:

1) моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств;

2) учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия, претендующего на реализацию проекта, и т.д.;

3) учет влияния инфляции, задержек платежей и других факторов, влияющих на ценность используемых денежных средств.

В Рекомендациях рассматриваются источники неопределенностей и способы их учета при оценке эффективности. Вводится понятие предельных значений параметров, в том числе - точки безубыточности.

 

Инвестиционный проект. Фазы жизненного цикла проекта.

Под инвестиционным проектом подразумевается совокупность операций, сконцентрированных на достижении определенной цели и требующих для своего осуществления денежных вложений. Если для достижения этой цели необходима реализация нескольких инвестиционных проектов, то комплекс таких проектов, объединенных единой целью, называется инвестиционной программой или, в более редких случаях, мульти-проектом. Классификация инвестиционных проектов:

Классификационный признак Виды инвестиционных проектов
1. По величине требуемых вложений: • мегапроекты; • крупные; • средние; • малые.
2. По содержанию: • проекты расширения; • проекты санации.
3. По типу инвестиций: • реальные; • финансовые.
4. По отношению друг к другу: • независимые; • взаимоисключающие альтернативные (замещающие); • взаимодополняющие.
5. По масштабу: • глобальные; • народо-хозяйственные; • крупномасштабные; • региональные; • отраслевые; • городские;
6. По срокам реализации: • краткосрочные (до года); • среднесрочные (1 – 3 года); • долгосрочные (более 3 лет).
7. По основному направлению: • коммерческие; • финансовые; • производственные; • организационные; • научно-технические; • социальные; • экологические; • комбинированные.
8. По типу денежного потока: • с ординарным денежным потоком; • с неординарным денежным потоком.
9. По цели проекта: • сохранение продукции на рынке; • расширение объемов производства; • выпуск новой продукции; • решение социальных и экономических задач.
10. По степени риска: • надежные; • низкорисковые; • среднерисковые; • высокорисковые.
11. По типу предполагаемыхдоходов: • сокращение затрат; • доходы от расширения; • доходы от освоения новых рынков.

 

Источники финансирования инвестиционных проектов: 1. собственные средства; 2. привлеченные средства; 3. заемные средства.

Развитие инвестиционного проекта от появления его идеи до его ликвидации называется жизненным циклом проекта. Жизненный цикл проекта состоит из 3 фаз:

1.Прединвестиционная фаза – период от возникновением идеи проекта и принятием решения о его осуществлении. Прединвестиционная фаза является высокорисковой, (отбор инвестиционных проектов и принятие решения об их реализации).

2.Инвестиционная фаза-период от исследовательской стадии до массового производства организацией продукции.

3. Эксплуатационная фаза – это интервал времени между выходом организации на запланированную технологическую мощность и ликвидацией инвестиционного проекта.

 


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 310; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ