Финансовые, реальные (прямые) и интеллектуальные инвестиции
Финансовые, реальные и интеллектуальные инвестиции относятся к внутренним инвестициям. Классификационный признак данных видов инвестиций – объект вложения денежных средств.
1. Финансовые инвестиции – это совокупность финансовых вложений в ценные бумаги, такие как акции, облигации, векселя, депозиты банков и другие финансовые инструменты, которые позволяют извлекать прибыль или доход от финансовых вложений. Цель финансовых вложений - защита от различных финансовых рисков (инфляции, кризиса).
Чем выше доходность финансовых инвестиций, тем выше финансовые риски. Одним из основных видов финансовых инвестиций являются вложения в ценные бумаги.
Функции фин. инвестиций: генерирование прибыли; влияние на сегмент рынка, в котором работает организация.
*Учёт финансовых инвестиций подразумевает разделение всех инвестиционных операций с учётом их срока.
2. Реальные инвестиции (кап. вложения) - это вложение капитала в воспроизводство основных фондов, в инновационные НМА, в прирост товарно-материальных ценностей, в научные исследования и образование, а также в другие объекты инвестирования, непосредственно связанные с осуществлением операционной деятельности.
Реальные инвестиции: а) в форме производственного капитала - основные и оборотные фонды предприятий, строительство и капитальный ремонт;
б) в форме земли и иных природных ресурсов - приобретение месторождений для добычи полезных ископаемых;
|
|
|
в) в форме НМА - приобретение патентов, товарных знаков, лицензий; а также инвестиции в научные исследования, в совершенствование систем управления предприятия, в повышение квалификации работающих сотрудников, в систему здравоохранения работников (реальные нематериальные инвестиции);
Реальные материальные инвестиции делятся на: 1) приобретение и совершенствование основного капитала; 2) приобретение и увеличение оборотного капитала.
3. Интеллектуальные инвестиции – это вложения на создание НМА и продуктов инновационного характера, в т. ч. на обучение и повышение квалификации персонала.
Объекты интеллектуальных инвестиций - знания, опыт и идеи, необходимые инвесторам для развития собственного производства, а также любые технологические новшества.
Виды интеллектуальных инвестиций:
а) покупка прав пользования (патенты, лицензии на изобретения);
б) приобретение информационных услуг (обучение персонала новым методам и технологиям производства);
в) покупка научно-технической продукции (информационные программы для производства, новые методики, ноу-хау).
8. «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» (*документ не применяется)
|
|
|
Методические рекомендации 31.03.1994 N 7-12/47 содержат систему показателей, критериев и методов оценки эффективности инвестиционных проектов (ИП) в процессе их разработки и реализации, применяемых на различных уровнях управления.
Рекомендации предназначены для предприятий, объединений, - участников ИП независимо от форм собственности, разработчиков ИП и др.
Рекомендации ориентированы на решение задач: 1) оценки реализуемости и эффективности ИП в процессе их разработки;
2) обоснования целесообразности участия в реализации ИП заинтересованных предприятий, банков, рос. и ин. инвесторов, фед. и региональных органов гос. управления;
3) сравнения вариантов проекта.
Рекомендации опираются на основные принципы к оценке эффективности ИП:
1) моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств;
2) учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия, претендующего на реализацию проекта, и т.д.;
3) учет влияния инфляции, задержек платежей и других факторов, влияющих на ценность используемых денежных средств.
В Рекомендациях рассматриваются источники неопределенностей и способы их учета при оценке эффективности. Вводится понятие предельных значений параметров, в том числе - точки безубыточности.
|
|
|
Инвестиционный проект. Фазы жизненного цикла проекта.
Под инвестиционным проектом подразумевается совокупность операций, сконцентрированных на достижении определенной цели и требующих для своего осуществления денежных вложений. Если для достижения этой цели необходима реализация нескольких инвестиционных проектов, то комплекс таких проектов, объединенных единой целью, называется инвестиционной программой или, в более редких случаях, мульти-проектом. Классификация инвестиционных проектов:
| Классификационный признак | Виды инвестиционных проектов |
| 1. По величине требуемых вложений: | • мегапроекты; • крупные; • средние; • малые. |
| 2. По содержанию: | • проекты расширения; • проекты санации. |
| 3. По типу инвестиций: | • реальные; • финансовые. |
| 4. По отношению друг к другу: | • независимые; • взаимоисключающие альтернативные (замещающие); • взаимодополняющие. |
| 5. По масштабу: | • глобальные; • народо-хозяйственные; • крупномасштабные; • региональные; • отраслевые; • городские; |
| 6. По срокам реализации: | • краткосрочные (до года); • среднесрочные (1 – 3 года); • долгосрочные (более 3 лет). |
| 7. По основному направлению: | • коммерческие; • финансовые; • производственные; • организационные; • научно-технические; • социальные; • экологические; • комбинированные. |
| 8. По типу денежного потока: | • с ординарным денежным потоком; • с неординарным денежным потоком. |
| 9. По цели проекта: | • сохранение продукции на рынке; • расширение объемов производства; • выпуск новой продукции; • решение социальных и экономических задач. |
| 10. По степени риска: | • надежные; • низкорисковые; • среднерисковые; • высокорисковые. |
| 11. По типу предполагаемыхдоходов: | • сокращение затрат; • доходы от расширения; • доходы от освоения новых рынков. |
|
|
|
Источники финансирования инвестиционных проектов: 1. собственные средства; 2. привлеченные средства; 3. заемные средства.
Развитие инвестиционного проекта от появления его идеи до его ликвидации называется жизненным циклом проекта. Жизненный цикл проекта состоит из 3 фаз:
1.Прединвестиционная фаза – период от возникновением идеи проекта и принятием решения о его осуществлении. Прединвестиционная фаза является высокорисковой, (отбор инвестиционных проектов и принятие решения об их реализации).
2.Инвестиционная фаза-период от исследовательской стадии до массового производства организацией продукции.
3. Эксплуатационная фаза – это интервал времени между выходом организации на запланированную технологическую мощность и ликвидацией инвестиционного проекта.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 3065; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!