Приоритетными в корпорации являются договорные рыночные отношения всех субъектов деятельности.
В условиях рынка договор играет роль интегрирующего фактора. Важны юридическое обеспечение и экономические нормы и правила, включенные в контракт. Договорные отношения строятся на доверии, ответственности и сопряжены с риском и неопределенностью.
Центральной проблемой рыночной экономики является поиск и взаимодействие коммерческих партнеров. Это достигается через детальное изучение рынка, сплошную систему многоплановых проверок, заключение соглашений, контроль исполнения обязательств, их корректировку.
Налаживание связей и взаимодействия обуславливает транзакционные издержки, которые включают траты на поиск партнеров, инвесторов и посредников, согласование интересов участников сделки, оценку уровня конкурентного соперничества, решение задач в области спроса и предложения.
За счет эффективного внутрикорпоративного обмена рост транзакционных издержек увеличивается сублинейно (пропорционально) в зависимости от масштабов производства. Однако они могут возрастать и непропорционально, например, при монополизации корпорацией рынка.
Интегрированные корпоративные структуры. Особенности финансово-промышленных групп (ФПГ).
ФПГ как надфирменная система и субъект крупного бизнеса обобщает многие свойства субъектов хозяйствования.
В ФПГ как объекте управления выделяют три уровня -
Экономический, надфирменный и внутрифирменный.
|
|
На экономическом уровне рассматривают систему управления группой, включая проблемы централизации и децентрализации функций управления, оптимизирующих групповую деятельность.
Инструментом адаптации надфирменной подсистемы к внешнему окружению служит алгоритм индивидуального управления конкретной системой.
ФПГ как интегрированная структура связывается с:
- надфирменной системой из множества хозяйствующих объектов - юридических лиц;
- непременным присутствием финансовой организации;
- отношениями собственности между интегрированными участниками с контролем деятельности и обшегрупповой стратегией.
Приоритеты акционерной собственности в системе современного хозяйствования требуют системы корпоративного управления.
ФПГ формирует финансовый капитал на базе промышленного и банковского капиталов, объединяемых в единую систему хозяйствования. Взаимодействие участников в группе определяется необходимостью согласования интересов консолидированных участников.
Финансовые структуры ФПГ стремятся повысить уровень использования финансов через их диверсифицированное приложение.
Важнейшими классификационными признаками ФПГ являются:
|
|
- характер интеграции.При горизонтальной интеграции объединяются фирмы, производящие однородную и взаимозаменяемую продукцию, на основе унифицированной технологии с увязкой в единую технологическую цепочку поставщиков и потребителей. Примером вертикальной интеграции являются интегрированные корпоративные структуры вэнергетической отрасли. Конгломератные ФПГ сочетают разнопрофильные производства с расширенной продуктовой линиейили расширенным рынком;
- территориальный охват(региональные, национальные, транснациональные корпорации);
- доминирование интересов субъектов.
К ФПГ относят промышленно-кооперированные, банковские и государственные корпорации. Первая группа ФПГ - это объединение крупных промышленных организаций поосуществлению проектов, формированию кооперационных связей и делового финансового сотрудничества.
БанковскиеФПГ создаются финансовыми субъектами, владеюшими крупными пакетами акций предприятии и стремящимися к долгосрочной финансово-промышленной деятельности. Государственные ФПГ действуют в стратегических сферах (космос,системы вооружений, атомная энергетика, экологический мониторинг, нана технологии и пр.) и решают приоритетные национальные задачи.
|
|
Ряд ФПГ законодательно не регистрируются и не стремятся получать государственные льготы, достигая экономической эффективности общедоступными средствами. Они только вносятся в реестр ФПГ государства. В соответствии с российским законодательством, «ФПГ - это совокупность хозяйствующих субъектов по реализации общих целей без образования юридического лица».
Рис. 1.3 показывает структуру ФПГ и его участников в виде трех подсистем.
Рис. 1.3.Структурная схема ФПГ.
Сплошными стрелками показаны управляющие воздействия; точками - управленческие потоки.
Промышленный блок включает группы производственных фирм, действующих в одной или нескольких сферах.
Финансовый блок- это коммерческие банки, инвестиционные, страховые, финансовые, лизинговые, трастовые, пенсионные компании и фонды. Эти организации выполняют функции финансового обслуживания участников ФПГ, привлечения и аккумулирования финансов, оптимизации финансовых потоков и разработки инвестиционных проектов.
В ФПГ подсистемойреализации финансовых функций служат банки. Исторически это объясняется тем, что большинство ФПГ формировалось на основе стратегии экспансии банков впромышленность.Интегрирующие свойства банков возникают из-за их возможностей, при минимуме усилий, консолидировать пакетыакций промышленных фирм.
|
|
Сервисный блок – это торгово-посреднические, консалтинговые, аудиторские, научно-исследовательские, конструкторские и другие подсистемы.
В зависимости от задач и стратегии участников группового бизнеса, характера воздействий окружения и других особенностей предлагаемая схема формирования ФПГ может видоизменяться.
В российской экономике в процессе передела собственностиФПГ сформировались через ваучерную приватизацию, залоговые аукционы и инвестиционныеконкурсы. В возникшей после распада советской экономики ситуации субъектами с достаточными для приобретения контрольных пакетов финансовыми ресурсами оказались крупные финансовые структуры в лице коммерческих банков со сложившимся финансовым менеджментом и возможностями привлечения иностранных инвестиций в промышленность.
Важным фактором оказаласьготовность зарубежных инвесторов к финансированию российскойпромышленности не прямо, а через кредитование крупных банков, выполнивших роль кластеров по созданию ФПГ.
Наиболее известными ФПГ являются группа «ОНЕКСИМ», «Альфа-группа», «Сибирский алюминий» и корпорации на основе естественных монополии(РАО «Газпром», АО «Лукойл», РАО ЕЭС, Росвооружения, Росатом, Гос. компания нана технологии и др.).
По причинам, обусловленным структурой социалистической экономики, в корпоративных системах России преобладают промышленно-фииансовые интегрированные корпоративные структуры конгломератного типа со слабо связанными областями деятельности.
В странах Запада давноначалась реструктуризация конгломератов в диверсифицированные корпорации свысокими стратегическими соответствиямимежду единицами бизнеса. Обнаруживается и тенденция создания на базе диверсифицированных концернов ТНК с российским участием.
При интенсивной реструктуризации постсоветских организаций, в том числе и на второй волне передела собственности, в национальном промышленном комплексе возникло громадное число акционерных обществ снезначительной долей концернов и лавинойструктур малого и среднегобизнеса в торговле и обслуживании.
Предельным этапом реформирования национального бизнеса, скорее всего, станет создание системы конкурентоспособных интегрированных корпоративных диверсифицированных систем со стабильными формами собственности. Важны усиление диверсификации конгломератов и их трансформация к вертикально интегрированным организационным системам на основе имущественных связей.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 375; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!