Модель «доходы-расходы» в открытой экономике
Для того, чтобы проанализировать функционирование экономики, необходимо представлять себе ее общую картину. Сделать это достаточно сложно из-за проблем методологии исследования, которая проявляется в вопросе составления удовлетворительной структуры экономики для прогнозирования изменений во внутреннем производстве и в уровне цен. Наш анализ поведения экономики в кратковременные периоды является кейнсианским с точки зрения того факта, что уровень цен немедленно не реагирует на состояние совокупного спроса и предложения в экономике. Наш взгляд на экономику в более длительном периоде времени следует использовать монетаристский, или неоклассический, подход, так как если временной период достаточно длительный, то уровень цен реагирует на состояние спроса и предложения. Более того, уровень инфляции в конечном счете зависит прежде всего от темпов роста денежных запасов страны. Кроме того, в долгие временные периоды в экономике проявляется тенденция к полной занятости.
Мы используем модель «доходы – расходы» открытой экономики, так как хотим представить, как функционирует экономика в кратковременные периоды, которые являются более полезными для анализа практики и последствий государственного регулирования. Поэтому в качестве основы анализа используем базовую кейнсианскую модель «доходы—расходы», в которую включается внешнеэкономический аспект. Она исходит из следующих предположений:
|
|
|
– неизменность уровня цен товаров (отсутствие инфляции),
– устойчивость номинальной r,
– неизменность объема используемого труда в силу постоянной зарплаты, – существование безработицы;
– фиксированный валютный курс;
– неизменность объемов имеющегося в экономике капитала как ФП.
Основными уравнениями модели являются следующие:
Объем производства с точки зрения дохода в закрытой экономике без вмешательства государства распадается на потребление и сбережения: Y = С(Y) + S(Y)
Потребление описывается кейнсианской функцией потребления, т.е. объем потребления зависит от величины дохода: С= Са + MPC∙Y;
Объем производства с точки зрения расходов в закрытой экономике распадается на потребление и инвестиции: Y = С( Y ) + I ; ⇒ Y = Ca + MPC∙Y + I
Так как сбережения в закрытой экономике равны инвестициям, то можно вывести тождество: S = I;
Выразим автономное потребление и автономные инвестиции для более удобного восприятия формул через b и выведем уравнение сбережений закрытой экономики – S(Y):
b = Ca +I а
Y = b + MPC∙Y + S(Y);
S(Y) = Y – MPC∙Y – b = – b + (1 – MPC) ∙Y;
S(Y) = MPS∙Y – b;
Основной целью развития экономики является достижение наиболее близкого к потенциальным возможностям экономики объема производства товаров и услуг. Производственный потенциал экономики определяется ее возможностями со стороны предложения, которое определяется такими факторами, как факторы ресурсов (трудовые, капитальные, земельные и естественные ресурсы); так и нематериальные аспекты, такие как технология, качество ресурсов, состояние экономики и движущие силы – они определяют продуктивность материальных ресурсов.
|
|
|
В кратковременные периоды (и с учетом возможностей предложения экономики) внутреннее производство, с точки зрения кейнсианской концепции, определяется совокупным спросом (AD) на продукцию страны.
В закрытой экономике совокупный спрос состоит из спроса домохозяйств на потребительские товары, инвестиционного спроса и спроса государственного сектора. Как видно из уравнений кейнсианской модели рост дохода увеличивает как текущее потребление, так и текущие сбережения, независимо от того, было ли временное или перманентное увеличение дохода. Ожидания будущих доходов наоборот уменьшают сбережения. В итоге если увеличение дохода было перманентным, то вырастет как доход, так и ожидаемый доход, что обусловит незначительный рост потребления или потребление вообще не изменится. Если рост дохода носил временный характер, то домохозяйства не будут ожидать роста доходов в будущем (ожидаемые доходы не увеличатся), и сбережения вырастут существенно. Все это согласуется с теорией перманентного дохода М. Фридмана. В дальнейшем мы не будем учитывать ожидаемые доходы в составе переменных функции сбережений. Но при этом должны помнить, что сбережения будут по-разному реагировать на различные изменения дохода (т.е. временные и перманентные).
|
|
|
Потребление положительно зависит от ставки процента. Изменение ставки процента, как известно из микроэкономической теории поведения потребителя, связано с эффектом замены и эффектом дохода. Эффект замены всегда увеличивает объем сбережений, однако эффект дохода может уменьшить объем сбережений, если в экономике много потребителей-заемщиков. На практике объем сбережений имеет слабую положительную зависимость от реальной ставки процента – это можно объяснить тем, что в масштабах всей экономики эффект замены сильнее, чем эффект дохода, или тем, что в экономике больше домохозяйств, которые сберегают, чем домохозяйств, выступающих в качестве чистых заемщиков, берут потребительские кредиты.
|
|
|
Реальные внутренние расходы на инвестиции обратны уровню ставки процента в экономике. Существует также ряд иного рода воздействий (неценовых факторов) на реальные инвестиции, включая ожидания предпринимателей о будущем, использование производственных мощностей и появление новых технологий, которые требуют инвестиций для того, чтобы довести технологии до стадии использования. Мы можем определить эти воздействия как источники внешних экономических шоков.
Мы относимся к расходам правительства на товары и услуги как к политическому решению. Решения о расходах правительства являются основной частью фискальной политики государства G. Другой аспект фискальной политики ориентирован на принятие решений относительно налогообложения хозяйствующих субъектов T.
Равновесие сформируется, если объем внутреннего производства совпадает с желаемым спросом на произведенные в стране товары и услуги. Уровень реального внутреннего производства имеет обратную связь с уровнем безработицы: рост реального ВВП ведет к снижению уровня безработицы, в то время как уменьшение реального ВВП ведет к увеличению уровня безработицы.
На основе модели «доходы — расходы» в закрытой экономике можно построить модель открытой экономики. В качестве объекта исследования возьмем малую открытую экономику, изменения спроса в которой не оказывают существенного влияния на другие страны и развитие мировой экономики в целом.
Чтобы применить модель «доходы — расходы» к открытой экономике сделаем следующие предположения:
1. Все цены фиксированы в валюте страны-производителя и неизменны, ставка процента i и средний уровень цен на продукты постоянны P. Объем совокупного D(Y).
2. Власти фиксируют обменный курс, что гарантирует постоянство цен импортных товаров, выраженных во национальной валюте.
3. Не существует международного движения капитала, следовательно, платежный баланс совпадает с торговым (с учетом трансфертов).
4. Власти каждой страны полностью стерилизуют неравновесие ПБ. Стерилизация означает, что дефициты или избытки ПБ не оказывают обратного воздействия на рынок денег какой-либо страны.
Важной проблемой является достижение равновесия одновременно на рынке товаров, денег и по внешнеэкономическим операциям в условиях открытой экономики.
Рынок товаров: в соответствии с формировавшимися в других странах расходами объем импорта государства зависит от производства этих стран. Эта положительная зависимость имеет два объяснения:
1) импорт реагирует на уровень реальных расходов в нашей экономике.
2) импортируемые товары часто используются как расходы на производство товаров и услуг, которые составляют внутреннее производство (импорт сырья, оборудования, материалов).
Можно предположить, что объем экспорта товаров зависит от 1) национального дохода страны. Если рост внутреннего совокупного спроса (AD) повышает внутренний национальный доход, то появляется вероятность того, что рост национального дохода будет сопровождаться снижением объема экспорта, так как внутренние покупатели претендовали на ресурсы, которые могли быть использованы для производства экспортных товаров. Хотя такая негативная зависимость объема экспорта от внутреннего дохода как фактора внутреннего спроса возможна, таких примеров существует немного. В анализе внешнего и внутреннего равновесия мы допускаем, что объем экспорта не зависит от национального дохода страны. 2) Экспорт зависит от дохода зарубежных стран. Хотя наш экспорт зависит от объема и динамики дохода в других странах, на начальной стадии мы не обращаем внимания на этот факт (или допускаем, что иностранный доход — величина постоянная).
Таким образом, увеличение внутреннего совокупного спроса путем повышения уровня производства и дохода страны, может увеличить импорт. Вместе с тем торговому балансу вредит сила, которая способствует либо увеличению дефицита ПБ, либо скачку в стоимости нашей валюты. Мы должны внимательно посмотреть на три реальных обстоятельства:
а) Если производство и доход повышаются на основе роста внутренних расходов, торговый баланс, возможно, ухудшится за счет роста импорта (переход к чистому импорту). Это естественный результат мультипликативного процесса.
б) Если производство и доход повышаются вследствие перехода международного спроса от иностранных товаров и услуг к товарам и услугам нашей страны (т.е. из-за изменения во вкусах или снижения барьеров иностранного импорта) торговый баланс улучшится, так как возрастет экспорт.
в) Если производство и доход растут вследствие улучшения наших возможностей предложения (например, технологические улучшения), наш торговый баланс, возможно, улучшится. Однако значение возможностей предложения легко увидеть. Торговый баланс обычно улучшается, если только цена на экспорт резко не упадет в результате экспортной экспансии.
Таким образом, ключевым аспектом того, как работает открытая экономика, являются взаимоотношения между внутренним производством и международной торговлей товарами и услугами. Следует также добавить, что внутреннее производство и доход влияют на международную торговлю, особенно через спрос на импорт.
Эти взаимоотношения влияют на то, как изменения совокупного спроса воздействуют на внутреннее производство. Если ставки процента, уровень цен на товары и валютные курсы постоянны, мы в основном ожидаем, что увеличение какого-либо компонента совокупного спроса будет иметь сильное воздействие на внутреннее производство — явление, суммированное в платежном коэффициенте (в закрытой экономике размер коэффициента равен мультипликатору l/MPS). Для открытой макроэкономики рост внутреннего производства и дохода приводит к увеличению импорта; чем выше склонность страны к импорту, тем ниже коэффициент расходов. Утечка импорта, как и утечка сбережений, ослабляет влияние первоначальных расходов на конечные изменения внутреннего производства и дохода.
Если страна большая, то изменение ее спроса на импорт имеет значительное влияние на другие страны, с несколькими основными ограничениями. Во-первых, любое изменение совокупного спроса одной страны может распространиться на другие. Во-вторых, изменение объема производства и доходов в других странах может вернуться к первой стране — последствия иностранного дохода. Эти последствия иностранного дохода увеличивают реальный платежный коэффициент (мультипликатор международной торговли).
Совокупный спрос на то, что производит наша страна, зависит не только от дохода (Y). Он также зависит от ставки процента (r), так как более высокая ставка препятствует росту расходов (кредит). Мы можем отобразить эти взаимоотношения в модели IS-LM закрытой экономики на графике кривой IS. Кривая IS показывает все комбинации уровней внутреннего производства и ставок процента, для которых рынок внутреннего производства равновесен. Это равновесие следует из условия основного макроэкономического тождества доходов и расходов
Y= C + Ig + G + (X – М)
Также оно следует из условия, что сбережения национальной экономики равны сумме внутренних и иностранных инвестиций.
Преобразование основного макроэкономического тождества показывает, что равновесие в открытой экономике достигается, если сбережения и импорт равны инвестициям и экспорту
S + M = I + X
Если преобразуем данное уравнение, то получим, что равновесие в национальной экономике с учетом экспорта и импорта товаров и услуг формируется, если
S – I = X – M
Левая часть уравнения в закрытой экономике в условиях равновесия должна быть равна нулю, то есть сбережения в условиях равновесия должны быть равны инвестициям. Правая часть характеризует торговый баланс.
На рис. 1 кривая S – I имеет положительный наклон, так как рост дохода приводит к росту сбережений, а инвестиции не меняются (предположительно потому, что спрос не меняется). Кривая Х – М имеет отрицательный наклон, так как рост дохода приводит к росту импорта. Точка пересечения кривых дает нам возможность определить равновесный объем производства (Ye) и величину торгового баланса (отрезок ЕYe).
Рис.1 Равновесный доход и торговый баланс
На равновесное состояние экономики на товарном рынке оказывает влияние фискальная политика, деловые настроения, изменения на рынке денег. Изменения в любом факторе, за исключением ставки процента, которые могут прямо воздействовать на совокупный спрос, вызывают смещение кривой IS. Как известно из курса макроэкономики, существуют внешние силы, или шоки, которые сдвигают кривую IS. Например, рост правительственных расходов или улучшение потребительского настроения ведут к повышению потребительских расходов домохозяйств, повышают совокупный спрос и вызывают перемещение кривой IS вправо.
Рынок денег.
Наличие на рынке собственных денежных средств государства — это общепринятое «предложение денег». Оно зависит от денежной (монетарной) политики — комплекса мер Национального банка страны, институтов и поведенческих моделей банка, контролирующих краткосрочные вклады в коммерческих банках и валюту в обращении.
Номинальный спрос на деньги зависит от стоимости номинального ВВП (= произведению уровня цен (Р) и реального ВВП (Y)). Хозяйствующие субъекты владеют деньгами для проведения сделок, а ценность сделок соотносится с ценностью дохода или производства:
- чем больше Q, тем больше сумма денег, которую субъекты желают сохранить на руках для покрытия неопределенного количества необходимых нужд.
- кроме того, существуют скрытые издержки хранения денег (альтернативные издержки), под которыми понимают доход в форме r, который владелец денег мог бы заработать, если бы его состояние (наличные деньги) вместо хранения этих наличных денег было инвестировано в другие финансовые активы – спрос на деньги понижает спрос на деньги.
ВООБЩЕМ, спрос на деньги положительно реагирует на изменения номинального ВВП и отрицательно реагирует на изменения уровня ставок процента на другие финансовые активы.
Исходя из концепции рациональности поведения субъекта, спрос на деньги рассматривается как спрос на наиболее высоколиквидные финансовые активы экономики.
Равновесие на рынке денег в модели IS-LM закрытой экономики может быть представлено в виде кривой LM, которая показывает все комбинации объемов производства и ставок процента, при которых рынок денег находится в равновесии.
Существуют внешние силы, которые передвигают первоначальную кривую LM: кредитно-денежная политика Национального банка, изменение уровня цен и т.д. Предположим, что Национальный банк увеличит предложение денег. Если уровень цен Р сложно изменить в кратковременный периоде, то рост предложения денег ведет к снижению r (или, что равнозначно, растущее предложение денег может поддержать более высокий уровень внутреннего производства и торговых сделок) и кривая LM сдвинется вниз (или вправо).
Таким образом, в закрытой экономике мы имеем два рынка, равновесие которых зависит от взаимодействия объема внутреннего производства (Y) и ставок процента (r) на каждом рынке.
Валютный рынок (или платежный баланс). Этот рынок можно называть «валютным рынком», если мы имеем в виду валютный курс, или «платежным балансом», если мы используем баланс официальных расчетов страны для отражения чистых частных (негосударственных) торговых операций между валютой нашей страны и иностранной валютой. Для того чтобы отобразить этот третий рынок, легче исходить из подхода платежного баланса.
Текущий счет ПБ негативно зависит от Q через спрос на импорт. Международные потоки капитала зависят от ставки процента (как в стране, так и за рубежом). НО мнение, что повышенная ставка процента в нашей экономике привлечет инвестиции из-за рубежа и обеспечит нам приток капитала, обоснованно, но только в кратковременном периоде. В долгосрочном периоде данное воздействие прекращается и даже меняется вследствие следующих двух причин:
1. Вскоре приток капитала сократится из-за того, что портфельные инвестиции уже приспособлены.
2. Впоследствии повышенная ставка процента в стране может иметь противоположный эффект в результате того, что подлежащие оплате долговые обязательства и кредиты должны быть уплачены. В долгосрочные промежутки времени повышенная ставка процента имеет неоднозначное воздействие на платежный баланс.
Мы можем выразить зависимость платежного баланса от Y и r с помощью уравнения. Баланс официальных расчетов равен балансу счета текущих операций (что приблизительно равно чистому экспорту X—М) плюс баланс движения капитала:
(X–M) + (AX–AM) = 0,
где Х – экспорт товаров
М – импорт товаров
АХ – экспорт капитала
АМ – импорт капитала
Преобразовав данное равенство, получим новую форму записи равновесия платежного баланса: М – Х = АХ – АМ.
На основании предшествующего материала, мы знаем, что при прочих равных условиях,
экспорт товаров определяется валютным курсом (Е), импорт товаров – валютным курсом и величиной валового дохода (Y), экспорт (АХ) и импорт капитала (АМ) – ставкой процента (r). Это позволяет нам представить функциональную зависимость равновесия внешнеэкономических сделок:
M ( E , Y ) – X ( E ) = AX ( r ) – AM ( r )
Для того чтобы связать платежный баланс со ставкой процента (r) и объемом производства (Y), мы можем также использовать кривую платежного баланса (ВР) (Рис.2).
Рис. 2 Кривая равновесия платежного баланса
Кривая ВР в основном направлена вверх. Рост внутреннего производства и дохода активизирует спрос на импорт, так что текущий платежный баланс и баланс активных платежей ухудшается. Это может быть уравновешено (хотя бы в короткие промежутки времени) высокой ставкой процента, которая притягивает иностранный финансовый капитал (или сокращает отток капитала), что приводит к улучшению движения капитала.
Наклон кривой платежного баланса (BP) зависит от степени реакции международных потоков капитала на ставку процента: при высокой степени реакции кривая пологая, при слабой — крутая. Для того, чтобы капитал имел полную международную мобильность, внутренняя ставка процента должна быть равна мировой: обычно отсутствует спрос на финансовые активы страны, у которой более низкая ставка процента. Следовательно, в данном случае кривая BP является горизонтальной, соответствующей по высоте мировой ставке процента (Рис.3а). Когда капитал совершенно немобилен, т.е. отсутствует приток или отток капитала, то платежный баланс совпадает с торговым: кривая BP вертикальна и удалена от оси r на величину Y. В результате объемы импорта и экспорта совпадают (Рис. 3б).
Рис. 3 Кривая ВР и мобильность капитала
Внешние силы сдвигают кривую ВР. Например,
– увеличение дохода в других странах повышает спрос на наш экспорт, улучшая наш платежный баланс и сдвигая кривую ВР вправо.
– понижение ставок процента вызывает отток капитала из нашей страны, ухудшая наш платежный баланс и передвигая кривую ВР влево.
– изменение e: повышение курса ведет к сдвигу кривой ВР вправо.
Таким образом, кривая ВР обладает следующими свойствами:
1. Кривая ВР имеет положительный угол наклона.
2. Угол наклона кривой зависит от степени мобильности иностранного капитала (об ратная зависимость): чем ниже мобильность, тем круче кривая ВР
3. Неценовые факторы (валютный курс, уровень дохода в других странах и т.д.) сдвигают кривую ВР вправо или влево.
4. Область, лежащая левее кривой ВР, характеризуется положительным сальдо платежного баланса. Область, лежащая правее кривой ВР – отрицательным сальдо платежного баланса.
Три рынка вместе. Сводя три рынка вместе, мы получаем определение объема внутреннего производства (Y), ставку процента (r) и платежный баланс (ВР), при которых достигается внутреннее и внешнее равновесие. Экономика будет стремиться одновременно к равновесию рынка внутреннего производства (на кривой IS) и денежного рынка (на кривой LM). С определенными таким образом объемом производства (Y) и ставкой процента (r) мы также определяем состояние платежного баланса (ВР). Баланс официальных расчетов находится в избытке, если точка равновесия IS—LM находится левее кривой ВР; баланс равен нулю, если точка равновесия находится на кривой ВР и баланс находится в дефиците, если точка пересечения кривых IS—LM находится правее кривой ВР.
Ситуация одновременного формирования равновесия на трех рынках отражается на графике точкой пересечения трех кривых (рис.4).
В условиях гибкого валютного курса равновесие платежного баланса, отражающего внешнеэкономические операции, достигается автоматически. В условиях фиксированного или плавающего курса равновесие является результатом государственного регулирования экономики.
Рис. 4 Равновесие на рынке товаров, денег и по внешнеэкономическим операциям
Если учитывать изменение курса национальной валюты, то можно отметить, что повышение курса вызывает сдвиг кривой платежного баланса вверх, а падение курса – вниз. Если кривая платежного баланса находится выше точки пересечения кривых IS и LM, то это означает равновесие в национальной экономике на рынке товаров и денег, но по внешнеэкономическим операциям существует дефицит платежного баланса (точка А на рис.5). Если страна проводит политику гибкого валютного курса, то курс национальной валюты снижается, так как на валютном рынке спрос на иностранную валюту для оплаты импорта товаров и услуг превышает поступления иностранной валюты от экспорта и кривая платежного баланса (ВР) смещается вниз, так как падение курса национальной валюты вызывает изменение условий внешней торговли, стимулируя экспорт товаров и услуг, который стал дешевле, и сокращая импорт, который стал дороже. Данное изменение стимулирует рост национальной экономики, так как национальные потребители переключаются на отечественные товары вместо покупки более дорогих импортных, а в других странах растет спрос на наши экс портные товары в силу относительного снижения их цены, что отражается в сдвиге кривой IS вверх. Рост объема производства означает рост доходов субъектов, занятых в общественном производстве, и повышение совокупного спроса. Для выплаты более высоких доходов в экономике требуются дополнительные объемы денег, то есть растет спрос на деньги, провоцируя повышения ставки процента при условии, что предложение денег в экономике не меняется. Эти изменения будут происходить до тех пор, пока не сформируется равновесие на всех трех рынках при большем объеме производства и более высокой ставке процента (точка Е).
Рис. 5 Формирование равновесия на внутреннем и внешнем рынках
Если правительство проводит политику фиксированного или плавающего курса, то для достижения равновесия на всех трех рынках, оно должно снизить курс национальной валюты, в результате чего будут происходить аналогичные процессы.
Если кривая платежного баланса лежит ниже точки пересечения кривых IS и LM, то национальная экономика имеет положительное сальдо по внешнеэкономическим операциям. В данном случае рост спроса на валютном рынке на национальную валюту приведет к повышению ее курса. Повышение валютного курса ухудшает условия поставок товаров на внешние рынки в силу роста цены и увеличивает спрос на импорт, так как он становится дешевле отечественных товаров. В результате этого в национальной экономике сокращается объем производства. Падение доходов и спроса на товары вызывает падение спроса на деньги, необходимых для оплаты сделок. Как следствие, на рынке денег снижается ставка процента и перераспределяется денежная масса на деньги, направляемые для сделок и направляемые для спекуляций. Данные процессы приведут к формированию равновесия на всех трех рынках при меньшем объеме производства и более низкой ставке процента.
Дата добавления: 2021-07-19; просмотров: 252; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!