Показатели ликв-ти и платежеспособности п/п.
.показатели ликвидности и платежеспособности: Ликв-ть п/п – его спос-ть быстро мобилизовать имеющиеся ср-ва для оплаты в соотв сроки своих обяз-в и непредвиденных долгов. Ликв-ть баланса – возм-ть п/п за счет имеющихся обор ср-в покрыть все обяз-ва в установл сроки. Ликв-ть актива – скорость превращения разл видов активов в ден форму. Платежеспос-ть – спос-ть п/п за счет имеющихся обор ср-в оплатить свои срочные (текущие) обяз-ва в соотв сроки.
Классы А: А1-сверхликвидные (легкореализ) – нал ден ср-ва, кракосрочн фин.обяз; А2-ликвидные (быстрореализ) – дебит зад-ть < 12 мес; А3-низколикв (медленнореализ) – запасы, НДС по приобр ценностям; А4-неликв (труднореализ) – внеоборотные активы, деб зад-ть > 12 мес, долгосрочн влож.
Классы П: П1-наиб срочные обяз-ва - кред зад-ть, просроч К и З; П2-краткосроч обяз-ва; П3-долгосроч обяз-ва; П4-устойч (пост) пассивы-собст кап, рез предст расх, дох буд пер. Изуч соотнош этих групп акт и пас за неск периодов времени позволит установить тенденц измен в структ бал-са и его ликвидн. На основе дан групп стр-ся баланс платежесп-ти. Табл: актив (а1,а2,а3,а4,баланс); на нач пер; на кон пер; пассив (п1,п2,п3,п4,баланс); на нач пер; на кон пер; измен (на нач пер, на кон пер).Баланс счит абсол ликв, если: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.
1)коэф общей ликвидности=об активы/сумму краткоср и долгоср займов >=1 –хар-ет возм п/п за счет имеющихся обор ср оплатить все обяз-ва, 2)коэф текущей ликвидности = об активы/краткосроч обяз-ва >=2 –показ степень покрытия обор активами обор пассивов (тек пас), 3)коэф быстрой (мгновен) ликвидн= ден средства+краткоср ДЗ(А1+А2)/краткосрочн обяз >=0,7(до 1) -харак истинную п/спос-ть п/п, отраж сП-ть п/п оплатить свои тек обяз-ва за счет имеющ ден ср и краткосрочн ДЗ. 4) коэф абсол ликвидности = ден средства (А1)/красткоср обяз >=0.2 –показ,какая часть краткосрочн обяз-в Мб погашена за счет имеющ ден ср.
|
|
|
П/п считается платежесп-ным, если собл-ся след. Нерав-ва: А1гр >=П1; А2 >=П2; А4>=П4. При условии выполнения первых 3-х, автоматически выполн-ся и 4-е условие: А1+А2>=П1+П2.
Показатели, характеризующие финансовую структуру капитала
Показатели структуры капитала отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, т.е. характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов. Это является важной характеристикой устойчивости предприятия. Для оценки структуры капитала используются следующие отношения:
1. Коэффициент финансовой независимости - Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Рассчитывается по формуле:
|
|
|
Кфин. Нез-ти: Кс/суммарныеА Рекомендуемые значения: 0.5 - 0.8
2. Коэффициент автономии: хар-ет фин. Незав-ть п/п от привлечения заемных средств. Оптимальное значение коэф-та д/б установлено для каждого п/п отдельно с учетом оборачиваемости А. Чем лучше деловая активность, тем больше доля заемных ср-в, тем меньше Кавтономии.
Кавтономии: Кс/капитал.
3. Коэф-т маневренности – показывает долю Кс, к. находится в мобильном состоянии(в виде обор. Ср-в)
Кманев-ти: СИОС/Кс, СИОС= Кс+долгосрч.заем.кап-л-внеобор.А или ТА-ТП
4. К обеспеченности СИОС- показывает долю обор. Ср-в, созданную за счет собств. Ср-в (нормативный больше или =0,1): СИОС/ОборА
5. К обеспеченности СИОС запасами- отражает долю мат-обор ср-в,к. создается п/п за счет собст ср-в, отражает финн. Уст-ть п/п: СИОС/ запасы. (0,8-1)
6. К инвестирования- характеризует долю Кс при формировании осн. Ср-в (больше или =0,5)
Кинвест= Кс/Осн.ср-ва.
7. Долгосрочные обязательствак активам - Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов. Рассчитывается по формуле:
|
|
|
Долгоср. Об-ва/ долгоср.А
Показатели,характ финн рез-ты п/п. Пордок формирования и распределения ЧП.
Система показ фин результатов
абсолютные:
1. Приб (убыток) от продажи – это финн рез-т характеризующий эффект от осн деят-ти п/п. Это основной пок-ль по своему значению и уд весу в общем итоге финн рез-тов. П=Выр-нетто (без косв нал) – полная с/с
2. Прибыль (уб) до налогообложен – это балансов приб (уб) отражающая общий итог финн-хоз деят-ти.
Балансовая приб=приб(уб) от продаж+проч дох – проч расх
3. Чистая приб – отраж конечн финн рез-т деят-ти п/п за опред период, показывает возможность увеличения собствен ист-ков средств и способность п/п к устойчивому развитию. Это основа для определения привлекательности п/п с точки зрен инвесторов.
чистая приб = бал приб - налог на приб
Налог на приб= (баланс приб +или – корректировки по нал на приб) * Ставка налога.
4. Брутто рез-т эксплуатации инвестиций формир-ся за счет балансов приб, фин издержек связан с получен кредитов и займов и величиной затрат на восстановлен осн фондов п/п.
БРЭИ = БП+% по кредитам и займам +амортизация
5. Нетто рез-т эксплуат инвестиц показ общую величину созданного продукта за дан период. Характеризует рез-т исп-я всех активов п/п независ от ист-ков их формирован.
|
|
|
НРЭИ = БП+ % по кредитам.
6. Добавленная стоимость – это вклад п/п в стоимость произведенного продукта.
Доб стоимость = БРЭИ+ фонд оплаты труда.
Относит показат (рентабельность) :
А) рентабельность п/п: 1.рентаб активов = прибыль/сред стоим активов*100%. Отраж, сколько приб приход на 1 руб, вложен в акт. Показ конкурентоспос. п/п. 2.рентабельность пр-ва = прибыль/(осн фонды+запасы)*100%. Показ эфф-ть использ произв фонд и хар-ет, сколько прибыли приход на 1 руб, вложен в ОФ и мат-об ср-ва. 3. рентаб собств капитала = прибыль/ ср величина собств капитала. Ксоб=3разд бал+дох буд пер+ рез предст расх (5 раздел). Показ эфф-ть исп собств кап и хар-ет инвестиц привлек п/п.
Б) Показат рентаб продукции: 1.рентаб продаж= прибыль РП/выр*100. Показ, как. Долю приб заним в выручке или ск-ко приб приход на 1 руб реализ. 2.рент затрат=приб от РП/полная с/сРП*100. хар-ет ск-кл приб приход на руб затр.
1)формирование ЧП: БП=выручка-пост.затраты-перем затраты, ЧП=БП-налог на прибыль=БП-БП*n; n-ставка нал на приб, п/п самостоят-но исп-ет приб.,оставшуюся в его распоряжении, за искл-ем случ.,указанных в законодат-ве.
2)Ан-з распределения ЧП. Пол-ка распределения ЧП-важ.составляющая фин.пол-ки п/п. Она вкл в себя дивиденд.пол-ку и пол-ку развития п/п. ЧП распр-тся на: 1)потребление –связана с формир-ем дивиденд.пол-ки (выплата дивид., в фонд потребления. В фонд соц сферы…) 2)на накопление –источник роста соб.К, формир-ние политики развития п/п (фонд накопл.,в резерв.фонд…). Рацион по-ка распред предполаг.такое соотношен м\у див пол и пол развит,прик от.обеспеч наивысш рын ст-ть п/п.
50 Организация финансового мониторинга предприятия с целью прогнозирования вероятности банкротства.
Предпр необходимо проводить диагностику банкротства. Диагностика- определение состояния объекта, предмета или явления, процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявления в них слабых звеньев и узких мест.
Цель диагностики – установить диагноз объекта исследования и дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу.
Результат – это соответствие диагностируемого объекта какому-то уровню, требованию, эталону, норме, характеристике или отклонение от базы сравнения.
Виды диагностики: экспресс-диагностика- анализ немногочисленных финн показателей предприятия, позволяющих оценить масштабы кризиса. Свойства: - позволяет оценит масштабы кризиса или наличие кризисных явлений, - не определяет причины кризиса, - основана на небольшом числе финн показателей, - не требует больших затрат.
Фундаментальная диагностика представляет собой глубокий комлексый анализ всех сторон финн-хоз деятельности, проводимых в опред последовательности с целью определения причин кризиса, требует больших затрат.
Примеры экспресс-диагностики: Альтмана (1968 и 1983г), Бивера, Лиса, Таффлера, Фуллера, Конана и Гольдера, Банка Франции, Кучернко (для с/х предпр), Зайцевой, Донцовой, нормативных критериев (самый плохой).
Методика Альтмана 1968 –обобщ коллич оценка фин сост орг-ции,ктр сравнивается с показателем z получ по здоровым п/п и п/п-банкротам, что позвол оценить вер-ть банкр-ва исслед п/п и опр масштабы кризиса.
Z =1,2 к1+1,4к2+3,3к3+0,6к4+к5
К1 – собств об средства/сов активы
СИОС = об А-краткоср обяз-ва (отнимаем от КО дох буд пер и резервы педст расходов)
К2 – нераспред прибыль/сов активы ( не явл коэф рентабельности)
К3 – НРЭИ/сов активы
К4 – рын стоимость акций/заемные средства
К5 – выручка от реализации/сов активы (коэф оборач активов, коэф трансформации)
Шкала оценок
Z
До 1,8 – вероятность банкр очень высокая
1,81 – 2,7 – высокая
2,71 – 2,9 – возможная
Больше 2,9 – очень низкая
Недостатки методики: отсутствие учета отраслевых особенностей, модель составлена для америк экономики
Фундамент диагностика
Исследование факторов в след логической последовательности:
1 Оценка состояния реализации и производства продукции (объем и динамика ТП, объем и динамика РП, степень выполнения плана, доля рынка и её динамика.)
2 оценка состава и структуры выпускаемой продукции (определяется ассортимент, соответствие производственным возможностям, структура ассортимента)
3 оценка конкурентоспособности продукции(опред конкуренты, товары-заменители, определение места торговой марки по сравнению с конкурентами)
4оценка наличия и эффективности использования производственных ресурсов.(использ осн фондов, оценка годности, износа, обновления, выбытия, степень загрузки; использ мат ресурсов; оценка производит труда, анализ и динамика з/пл, наличие конфликтов в труд коллективе…)
Дата добавления: 2019-09-13; просмотров: 161; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!