Анализ основных финансовых показателей
В таблице 2.3 представлен аналитический баланс предприятия за анализируемый период. Он сформирован на основании данных бухгалтерского баланса путем объединения однородных по экономическому содержанию статей в основные элементы активов и пассивов. Данная форма является основой для большей части расчетов показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия. Анализ структуры баланса проведен по нескольким направлениям: определено соотношение основных показателей к валюте баланса (таблица 2.4); рассчитана структура разделов баланса, т.е. доля отдельных показателей к итогу раздела (таблица 2.5).
Таблица 2.3-Аналитический баланс, млн. руб.
| Наименование показателя | 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 | ||
| АКТИВ |
|
|
| ||
| Внеоборотные активы: |
|
|
| ||
| - собственные основные средства | 1 828 766 | 2 202 380 | 2 532 703 | ||
| - вложения во внеоборотные активы | 56 664 | 46 055 | 85 479 | ||
| - прочие внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | ||
| Нематериальные активы | 3 439 | 3 625 | 4 430 | ||
| = Итого внеоборотные активы | 1 888 869 | 2 252 060 | 2 622 612 | ||
| Оборотные (текущие) активы: |
|
|
| ||
| - производственные запасы | 118 045 | 124 505 | 163 871 | ||
| - денежные средства | 21 726 | 23 308 | 23 248 | ||
| - прочие оборотные активы | 161 432 | 196 454 | 257 345 | ||
| = Итого оборотных (текущих) активов | 301 203 | 344 267 | 444 464 | ||
| Наименование показателя | 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 | ||
| = ИТОГО АКТИВОВ (имущество в целом)
| 2 190 072 | 2 596 327 | 3 067 076 | ||
| ПАССИВ |
|
|
| ||
| Собственный капитал: |
|
|
| ||
| - уставный капитал | 17 988 | 17 988 | 17 988 | ||
| - накопленный капитал | 2 013 417 | 2 457 512 | 2 891 078 | ||
| = Итого собственных средств | 2 031 405 | 2 475 500 | 2 909 066 | ||
| Заемный капитал: |
|
|
| ||
| - долгосрочные обязательства (кредиты, займы) | 10 481 | 7 096 | 2 263 | ||
| - краткосрочные кредиты и займы | 8 350 | 3 618 | 5 175 | ||
|
|
|
|
| ||
| - краткосрочные обязательства | 139 836 | 110 113 | 150 572 | ||
| Итого краткосрочных обязательств | 148 186 | 113 731 | 155 747 | ||
| Итого заемных средств | 158 667 | 120 827 | 158 010 | ||
| = ИТОГО ПАССИВОВ (весь капитал) | 2 190 072 | 2 596 327 | 3 067 076 |
Таблица 2.4-Аналитический баланс (структура общая), млн. руб.
| Наименования показателя | 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 | |||
| АКТИВ |
|
|
| |||
| Внеоборотные активы: |
|
|
| |||
| - собственные основные средства | 83,5% | 84,8% | 82,6% | |||
| - вложения во внеоборотные активы | 2,6% | 1,8% | 2,8% | |||
| - прочие внеоборотные активы | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |||
| Нематериальные активы | 0,2% | 0,1% | 0,1% | |||
| = Итого внеоборотные активы | 86,2% | 86,7% | 85,5% | |||
| Оборотные (текущие) активы: |
|
|
| |||
| - производственные запасы | 5,4% | 4,8% | 5,3% | |||
| - денежные средства | 1,0% | 0,9% | 0,8% | |||
| - прочие оборотные активы
| 7,4% | 7,6% | 8,4% | |||
| = Итого оборотных (текущих) активов | 13,8% | 13,3% | 14,5% | |||
| = ИТОГО АКТИВОВ (имущество в целом) | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |||
| ПАССИВ |
|
|
| |||
| Собственный капитал: |
|
|
| |||
| - уставный капитал | 0,8% | 0,7% | 0,6% | |||
| - накопленный капитал | 91,9% | 94,7% | 94,3% | |||
| Итого собственных средств | 92,8% | 95,3% | 94,8% | |||
| Заемный капитал: |
|
|
| |||
| - долгосрочные обязательства (кредиты, займы) | 0,5% | 0,3% | 0,1% | |||
| - краткосрочные кредиты и займы | 0,4% | 0,1% | 0,2% | |||
| - краткосрочные обязательства | 6,4% | 4,2% | 4,9% | |||
| Итого краткосрочных обязательств (текущих пассивов) | 6,8% | 4,4% | 5,1% | |||
| Итого заемных средств | 7,2% | 4,7% | 5,2% | |||
| = ИТОГО ПАССИВОВ (весь капитал) | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |||
Таблица 2.5-Аналитический баланс (структура), млн. руб.
| Наименования показателя | 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 | ||
| АКТИВ |
|
|
| ||
| СТРУКТУРА ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ |
|
|
| ||
| - собственные основные средства | 96,8% | 97,8% | 96,6% | ||
| - вложения во внеоборотные активы | 3,0% | 2,0% | 3,3% | ||
| - прочие внеоборотные активы | 0,0% | 0,0% | 0,0% | ||
| Нематериальные активы | 0,2% | 0,2% | 0,2% | ||
| = Итого внеоборотные активы | 100,0% | 100,0% | 100,0% | ||
| СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ |
|
|
| ||
| - производственные запасы
| 39,2% | 36,2% | 36,9% | ||
| - денежные средства | 7,2% | 6,8% | 5,2% | ||
| - прочие оборотные активы | 53,6% | 57,1% | 57,9% | ||
| = Итого оборотных активов | 100,0% | 100,0% | 100,0% | ||
| ПАССИВ |
|
|
| ||
| СТРУКТУРА ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА |
|
|
| ||
| - уставный капитал | 0,9% | 0,7% | 0,6% | ||
| - накопленный капитал | 98,6% | 99,0% | 99,3% | ||
| - долгосрочное финансирование | 0,5% | 0,3% | 0,1% | ||
| = Итого вложенный капитал | 100,0% | 100,0% | 100,0% | ||
| СТРУКТУРА КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ) |
|
|
| ||
| - краткосрочные кредиты и займы | 5,6% | 3,2% | 3,3% | ||
| - краткосрочные обязательства | 94,4% | 96,8% | 96,7% | ||
| = Итого | 100,0% | 100,0% | 100,0% |
Структура актива баланса РУП "Белтелеком" на протяжении анализируемого периода была достаточно однородна: колебания в сторону роста или снижения доли внеоборотных или текущих активов не составляли более 1-2 проц. пунктов. Так, доля внеоборотных активов в структуре имущества РУП "Белтелеком" составляла более 85%, а доля оборотных активов сохранялась примерно на уровне 13-15% (таблица 2.4, 2.5, рисунок 2.1). Отмечен ежегодный рост имущества в целом (валюты баланса) в абсолютном выражении, темп роста составлял 118-119%.
Рисунок 2.1 - Структура активов (имущества) предприятия
|
|
|
Таким образом, имущество предприятия сформировано преимущественно за счет внеоборотных активов. В структуре постоянных активов более 96% занимают собственные основные средства, незначительный удельный вес - незавершенные капитальные вложения и нематериальные активы. РУП "Белтелеком" относится к предприятиям, одной из характеристик которых является высокая фондоемкость, поэтому такая структура является оптимальной.
Анализ структуры оборотных активов показал, что 2006-2007 гг. характеризуются падением удельного веса производственных запасов и ростом доли прочих оборотных активов, более 90% которых составляет дебиторская задолженность. Отмечена также динамика снижения удельного веса остатков денежных средств на счетах предприятия. Это с одной стороны сказывается на снижении абсолютной ликвидности, но с другой стороны может свидетельствовать о том, что предприятие не "замораживает" денежные средства на счетах, а пускает их в оборот, что является положительным моментом.
Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса показывает, что за период анализа наблюдается тенденция роста доли собственного капитала (таблица 2.4, 2.5, рисунок 2.2). В абсолютном выражении прирост составил в 2006 году относительно 2005 года 444 095 млн. руб. В 2007 году темп роста собственного капитала несколько снизился, что повлияло на снижение удельного веса (94,8% в структуре капитала против 95,3% в 2006 году). Однако в абсолютном выражении прирост собственных средств предприятия был внушительным и составил 433 566 млн. руб. Собственный капитал сформирован за счет уставного фонда (17 988 млн. руб., что составляет менее 1% в структуре собственных средств), фондов специального назначения, а также нераспределенной прибыли. Отмечен рост доли накопленного капитала с 92 до 94% в структуре капитала.
Таким образом, необходимо отметить, что свою производственную и текущую деятельность РУП "Белтелеком" финансирует за счет собственных средств.
Рисунок 2.2 - Структура пассива (капитала) предприятия
Заемный капитал в структуре баланса занимает незначительный удельный вес - не более 5-7% в структуре капитала.
Задолженность по долгосрочным кредитам имела тенденцию снижения как в абсолютном, так и в стоимостном выражении. Так, если в 2005 году долгосрочные обязательства составляли 0,5% в структуре капитала, то к концу анализируемого периода долгосрочная задолженность снизилась до 0,1%.
Анализ структуры заемного капитала показал, что в период с 2005 по 2007 год наблюдается сокращение доли кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов банков. В абсолютном же выражении краткосрочная задолженность сначала снизилась в 2006 году относительно 2005 года на 34 455 млн. руб., а в 2007 году выросла на 42 016 млн. руб.
Степень зависимости предприятия от заемных средств отражает коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Он показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных и насколько каждый рубль долга подкреплен собственным капиталом. Значения данного коэффициента за 2005-2007 гг. свидетельствуют о том, что у анализируемого предприятия практически отсутствует зависимость от внешних источников финансирования (таблица 2.6).
Коэффициент финансовой независимости (отношение собственного капитала к общей величине капитала предприятия) характеризует стабильность структуры капитала и обеспеченность собственными источниками формирования. Этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне (»0,6). Динамика данного коэффициента показывает, что состояние финансов предприятия и структуры капитала характеризуется тенденцией роста устойчивости и финансовой независимости (таблица 2.6).
Таблица 2.6-Динамика коэффициентов структуры капитала
| Наименование показателя | 01.01.06 | 01.01.07 | 01.01.08 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,93 | 0,95 | 0,95 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,08 | 0,05 | 0,05 |
Показатели ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.7 Они характеризуют способность предприятия погашать краткосрочные обязательства оборотными активами. Чем выше покрытие обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем устойчивее финансовое положение предприятия.
Таблица 2.7-Показатели ликвидности и платежеспособности
| Наименование показателя | Норматив | 01.01.06 | 01.01.07 | 01.01.08 |
| Коэффициент текущей ликвидности | ³ 1,1 | 2, 19 | 3,23 | 2,90 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | ³ 0,15 | 0,47 | 0,65 | 0,64 |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | £ 0,85 | 0,07 | 0,04 | 0,05 |
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Значение коэффициента текущей ликвидности РУП "Белтелеком" на протяжении анализируемого периода было значительно выше нормативного. На 01.01.2008 значение коэффициента текущей ликвидности составило 2,9 при нормативном значении 1,1.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. На протяжении анализируемого периода значение этого коэффициента было также выше нормативного Это свидетельствует о том, что процесс производства в необходимой мере обеспечен собственным оборотным капиталом.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Значение этого коэффициента находилось в рамках норматива на протяжении всего анализируемого периода (£0,85).
Согласно Постановлению Министерства финансов РБ, Министерства экономики РБ и Министерства статистики и анализа РБ № 69/76/52 от 27 апреля 2007 г. "О внесении изменений и дополнений в Инструкцию по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности" в качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Анализ указанных коэффициентов РУП "Белтелеком" свидетельствует о том, что по состоянию на 01.01.08 структуру баланса РУП "Белтелеком" следует признать удовлетворительной.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 374; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!