Типы денежно-кредитной политики
| Типы денежно-кредитной политики | |
| Рестрикционная политика Ужесточение условий, ограничение объема кредитных операций коммерческих банков и повышение уровня процентных ставок (увеличение налогов, сокращение государственных расходов) | Экспансионистская политика Расширение масштабов кредитования, ослабление контроля над приростом денежной массы, сокращение налоговых ставок, понижение уровня процентных ставок |
Денежно-кредитная политика может иметь тотальный либо селективный характер. Тотальный характер — мероприятия Банка России распространяются на все учреждения банковской системы. Селективный характер — мероприятия Банка России распространяются на отдельные кредитные учреждения или на отдельные виды банковской деятельности.
Инструментами селективной политики являются:
1) установление лимитов учетных и переучетных операций (по отраслям, регионам);
2) лимитирование отдельных видов операций банков;
3) установление маржи при проведении различных финансово-кредитных операций;
4) регламентация условий выдачи отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков;
5) установление кредитных потолков и т. д.
Выбор типа денежно-кредитной политики, а соответственно и набора инструментов регулирования Банк России осуществляет исходя из состояния хозяйственной конъюнктуры. Выбранные и разработанные направления денежно-кредитной политики утверждаются законодательным органом. Одним из основных принципов определения стратегии центральных банков служит ориентация на регулирование денежной массы в национальной экономике или регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какой-либо стабильной иностранной валюте, т. е. на внутренние или внешние показатели (рис. 9.3).
|
|
|
Рисунок 9.3 – Стратегия Центрального банка
В соответствии с выбранной стратегией центральные банки осуществляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику, используя соответствующие инструменты. Все инструменты денежно-кредитной политики можно охарактеризовать с помощью следующих критериев: традиционные или нетрадиционные; административные или рыночные; общего действия или селективной направленности; прямого или косвенного воздействия; краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные.
Согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ст. 35) сформулированы основные инструменты денежно-кредитной политики: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; рефинансирование банков; валютное регулирование; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения. Сущность механизма действия основных инструментов денежно-кредитной политики представлена в табл. 9.11.
|
|
|
Таблица 9.11
Сущность механизма действия основных инструментов
Денежно-кредитной политики
| Инструмент | Сущность политики | Механизм действия |
| 1 | 2 | 3 |
| Учетная политика | Она состоит в учете и переучете коммерческих векселей, передаваемых банковским сектором в Центральный банк РФ, который в свою очередь получает их от хозяйствующих субъектов и населения в качестве обеспечения выданных кредитов. Центральный банк РФ выдает кредиты на оплату полученных векселей и устанавливает официальную учетную ставку — процент, который взимается при их переучете. Учетная политика направлена наустановление лимита кредитов для каждого кредитного учреждения банковского сектора. Все остальные процентные ставки по всем формам кредитов являются производными от учетной ставки | Регулируя уровень ставок, ЦБ РФ регулирует стоимость кредита |
| Изменение нормы обязательных резервов | Определяются как определенный процент от общей суммы вкладов в коммерческих банках. Зависят от вида и величины вклада. Установление норм обязательных резервов обязывает банки хранить часть своих ресурсов на беспроцентном счете в ЦБ России. При этом преследуется основная цель — осуществлять регулирование ресурсов банков, направляемых на кредитование субъектов хозяйствования и население, и тем самым оказывать влияние на совокупную денежную массу | Увеличение нормы резервов ведет к ограничению кредитных вложений банков, и наоборот |
| Операции на открытом рынке | Покупка-продажа Центральным банком РФ ценных бумаг за свой счет | При покупке Централь-ным банком РФ ценных бумаг увеличивается (при продаже уменьшается) объем собственных резервов коммерческих банков — изменяется стоимость кредита и спрос на деньги. Неэмиссионное креди-тование дефицита госбюджета |
| Рефинансирование банков | Кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей. Основной формой кредитования сегодня является ломбардный кредит под залог государственных ценных бумаг | Поддержание ликвидности банка |
|
|
|
Продолжение таблицы 9.11
|
|
|
| 1 | 2 | 3 |
| Валютные регулирова-ния | Осуществляются путем проведения валютных интервенций Банка России, т. е. купля-продажа иностранной валюты против российской на межбанковском или биржевом рынке для воздействия на курс рубля. Методы: установление валютного надзора; сохранение официальных золотовалютных резервов на уровне минимальной достаточности; регулирование операций с валютой у коммерческих банков путем установления лимитов | Покупая за счет золотовалютных резервов национальную валюту, ЦБ РФ увеличивает спрос на нее, а значит, повышает ее курс, и наоборот. По-вышение курса на-циональной валюты способствует расширению импорта продукции |
| Установление ориентиров роста денежной массы | Регулирование количества денег в обращении, определяемое величиной денежного агрегата М2 | Исходят из пред-полагаемой динамики реального ВНП, уровня инфляции и скорости обращения денег |
| Прямые качественные ограничения Банка России (селективные инструменты) | Установление максимальных уровней ставок по отдельным видам операций и сделок, ограничение кредитования, за-мораживание процентных ставок и т. д. | Прямое ограничение применяется в исключитель-ных случаях после проведения консультаций с Правительством |
Целевыми ориентирами денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе являются:
а) обеспечение низкого уровня инфляции при значительном увеличении денежной массы в реальном выражении;
б) дедолларизация российской экономики и укрепление национальной валюты;
в) снижение процентных ставок и постепенная переориентация денежных потоков из финансового в реальный сектор экономики;
г) остановка утечки капитала за рубеж;
д) реструктурирование внешних и внутренних долгов.
В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России является органом регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Главной целью надзорной деятельности ЦБ РФ является поддержание стабильности банковской системы. Исходя из этой цели Банк России должен решать следующие задачи:
1) предупреждать возможность возникновения системного банковского кризиса (путем снижения рисков утраты ликвидности отдельными кредитными институтами);
2) защищать интересы вкладчиков и кредиторов;
3) не допускать монополизации финансового капитала, поддерживать здоровую конкуренцию в банковском секторе экономики;
4) способствовать повышению эффективности банковского дела, росту профессионализма и добросовестности банковских работников.
На решение задач в области надзора воздействуют следующие факторы:
1) макроэкономическая ситуация в стране, состояние банковской системы;
2) социально-экономические приоритеты развития общества;
3) совершенство законодательной базы;
4) проводимая Банком России кредитная политика;
5) степень независимости Банка России от органов законодательной и исполнительной власти;
6) исторически сложившиеся особенности организации банковского надзора в стране.
Дата добавления: 2019-02-12; просмотров: 362; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!