Анализ движения денежных средств
Цель анализа: выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств.
При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности (основной – текущая, инвестиционная, финансовая).
При анализе движения денежных средств используют горизонтальный и вертикальный методы анализа финансовой отчетности.
При анализе используется баланс уравнения:
- денежные средства на начало периода;
- поступление денежных средств;
- денежные средства на конец периода;
- остаток денежных средств.
Для определения потоков денежных средств используется прямой и косвенный методы.
Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины денежных средств.
Прямой метод – основывается на определении притока и оттока денежных средств. Исходный элемент выручка от реализации.
«+» - при использовании данного метода появляется возможность оценить ликвидность предприятия, так как с помощью этого метода отражается движение денежных средств по счетам, что позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
«-» - не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах.
Косвенный метод – основан на анализе статей баланса и отчета о прибылях и убытках, на учете операций, связанных с движением денежных средств и последующей корректировке чистой прибыли. В данном случае основным элементом анализа является прибыль отчетного периода.
|
|
|
Косвенный метод позволяет выявить взаимосвязь между различными видами деятельности предприятия, устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменением активов за отчетный период, его суть состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств.
По данным формы: № 4 «Отчет о движении денежных средств» за последние два года провести анализ денежного потока предприятия, сформированного прямым методом.
Таблица 11 – Анализ денежного потока сформированного прямым методом
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение | |||
| абс. | % | |||||
| Текущая деятельность | ||||||
| 1. Поступления, тыс.руб. | ||||||
| 1.1 | ||||||
| 1.2 | ||||||
| … | ||||||
| Итого поступлений по текущей деятельности, тыс.руб.: | ||||||
| 2. Выплаты, тыс.руб. | ||||||
| 2.1 | ||||||
| 2.2 | ||||||
| … | ||||||
| Итого выплат по текущей деятельности, тыс.руб.: | ||||||
| 3. Сальдо денежного потока по текущей деятельности, тыс.руб. | ||||||
| Инвестиционная деятельность
| ||||||
| 4. Поступления, тыс.руб. | ||||||
| 4.1 | ||||||
| 4.2 | ||||||
| … | ||||||
| Итого поступлений по инвестиционной деятельности, тыс.руб.: | ||||||
| 5. Выплаты, тыс.руб. | ||||||
| 5.1 | ||||||
| 5.2 | ||||||
| … | ||||||
| Итого выплат по инвестиционной деятельности, тыс.руб.: | ||||||
| 6. Сальдо денежного потока по инвестиционной деятельности, тыс.руб. | ||||||
| Финансовая деятельность | ||||||
| 7. Поступления, тыс.руб. | ||||||
| 7.1 | ||||||
| 7.2 | ||||||
| … | ||||||
| Итого поступлений по финансовой деятельности, тыс.руб.: | ||||||
| 8. Выплаты, тыс.руб. | ||||||
| 8.1 | ||||||
| 8.2 | ||||||
| … | ||||||
| Итого выплат по финансовой деятельности, тыс.руб.: | ||||||
| 9. Сальдо денежного потока по финансовой деятельности, тыс.руб. | ||||||
| 10. Сальдо денежного потока, тыс.руб. | ||||||
| 11. Остаток денежных средств на начало периода, тыс.руб. | ||||||
| 12. Остаток денежных средств на конец периода, тыс.руб. | ||||||
|
|
|
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод об изменении чистого денежного потока компании в динамике.
Формирование денежного потока косвенным методом начинается с данных о чистой прибыли из формы №2 «Отчет о финансовых результатах». Переход от чистой прибыли к денежному потоку в рамках модели денежного потока для собственного капитала осуществляется следующим образом:
Чистая прибыль
+ Амортизационные отчисления
- Инвестиции в основные средства (капитальные вложения)
-(+) Прирост (падение) собственного оборотного капитала
+(-) Прирост (падение) долгосрочной задолженности
= Денежный поток.
Амортизационные отчисления представлены в форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах» компании.
Собственный оборотный капитал (нередко называемый собственными оборотными средствами) представляет собой часть собственного капитала, которая направляется на формирование оборотных активов. Расчет собственного оборотного капитала осуществляется путем вычитания внеоборотных активов из величины собственного капитала. Если для формирования внеоборотных активов используются долгосрочные обязательства, они наряду с собственным капиталом учитываются при расчете величины собственного оборотного капитала. Таким образом, величина собственного оборотного капитала определяется по формуле
|
|
|
СОК = СК + ДО – ВнА,
где СОК – собственный оборотный капитал;
СК – собственный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства;
ВнА – внеоборотные активы.
Таблица 12 – Анализ прироста (падения) долгосрочной задолженности и собственного оборотного капитала
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение | |
| абс. | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Внеоборотные активы, тыс.руб. | ||||
| 2. Собственный капитал, тыс.руб. | ||||
| 3. Долгосрочные обязательства, тыс.руб. | ||||
| 3.1 на начало года | ||||
| 3.2 на конец года | ||||
| 4. Прирост (падение) долгосрочной задолженности, тыс.руб. | х | х | ||
| 5. Собственный оборотный капитал, тыс.руб. | ||||
| 5.1 на начало года | ||||
| 5.2 на конец года | ||||
| 6. Прирост (падение) собственного оборотного капитала, тыс.руб. | х | х | ||
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о приросте (падении) долгосрочной задолженности и собственного оборотного капитала, как эти изменеия влияют на финансовую устойчивость и денежный поток компании в динамике.
Таблица 13 – Анализ денежного потока сформированного косвенным методом
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение | |
| абс. | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Чистая прибыль, тыс.руб. | ||||
| 2. Амортизационные отчисления за год, тыс.руб. | ||||
| 3. Инвестиции в основные средства (капитальные вложения) за год, тыс.руб. | ||||
| 4. Прирост (падение) собственного оборотного капитала, тыс.руб. | ||||
| 5. Прирост (падение) долгосрочной задолженности, тыс.руб. | ||||
| 6. Денежный поток, тыс.руб. | ||||
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод об изменении денежного потока компании в динамике, какие факторы оказали существенное влияние на это изменение. Какие рекомендации по улучшению финансового состояния можно предложить на ближайшую и отдаленную перспективу.
Дата добавления: 2018-10-27; просмотров: 175; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!