Анализ финансового состояния, прибыли и рентабельности
Негосударственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Сибирский институт бизнеса, управления и психологии»
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ
КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Курсовой проект для студентов обучающихся по направлению 38.03.02 (080200) «Менеджмент» профиль «Финансовый менеджмент»
очной и заочной форм обучения. Учебное пособие.
Красноярск – 2015
Издается по решению научно-методического совета по направлению 38.03.02 (080200) «Менеджмент» НОУ ВПО СИБУП
Рецензент:
Дубровская Т.В.
к.э.н., доцент, зав. кафедрой Менеджмента НОУ ВПО СИБУП
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: Курсовой проект для студентов по направлению 38.03.02 (080200) «Менеджмент» профиль «Финансовый менеджмент» очной и заочной форм обучения. Учебное пособие. /сост. Леута И.А., Берестнева П.В.; НОУ ВПО СИБУП. – Красноярск, 2015. – 89 с.
В учебном пособии содержатся основные требования к выполнению курсового проекта. Рассматриваются вопросы выработки финансовой стратегии конкретного предприятия.
© НОУ ВПО СИБУП 2015 г.
© Леута И.А., Берестнева П.В. 2015 г.
Содержание
Введение.…………………………………………………………………………….4
1. Общие сведения об ОАО.………………………………………………………...6
2. Анализ финансового состояния, прибыли и рентабельности…………….........7
|
|
|
3. Оценка операционного левериджа……………………………………………..13
4. Анализ движения денежных средств…………………………………………...16
5. Оценка стоимости и структуры капитала……………………………………...21
6. Оценка финансового левериджа………………………………………………..30
7. Риски и система риск менеджмента……………………………………………31
8. Инвестиционная деятельность…………………………………………………33
9. Закупочная деятельность путем проведения электронных торгов………..35
Список рекомендуемой литературы..........………………………………………49
Приложение 1…………………………………………………………………….51
Введение
Финансовая стратегия предприятия возникает как следствие анализа общей стратегии развития предприятия и является формой решения основной задачи финансового менеджера (планирование привлечения и использования финансовых средств с целью максимизации стоимости предприятия). Финансовая стратегия определяет основные способы привлечения финансовых ресурсов и их использования в течение относительно длительного периода времени.
Процесс обоснования и принятия решений в сфере финансов, включая структуру и направления предпринимательской деятельности, управление задолженностью, дивидендами и активами — это процесс стратегического управления, поскольку касается прежде всего долгосрочных перспектив развития предприятия.
|
|
|
Выработке финансовой стратегии предшествует детальный экономический анализ функционирования предприятия, включающий: анализ хозяйственной деятельности предприятия и определение финансовых возможностей предприятия.
Финансовая стратегия рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия в соответствии с избранной им корпоративной стратегией и оказывает на нее существенное влияние.
Целью освоения дисциплины является достижение следующих результатов образования (РО):
знания:
- основных этапов развития менеджмента как науки и профессии,
- роли, функций и задач менеджера в современной организации,
- видов управленческих решений и методов их принятия,
- фундаментальные концепции финансового менеджмента,
- принципов, способов и методов оценки активов, инвестиционных проектов и организаций,
- основных теорий корпоративных финансов,
- моделей оценки капитальных (финансовых) активов;
- источников финансирования, институтов и инструментов финансового рынка;
|
|
|
- принципов организации операционной деятельности, основных методов и инструментов управления операционной деятельностью организации.
Умения:
теоретические:
- ставить цели и формулировать задачи, связанные с реализацией профессиональных функций,
- оценивать принимаемые финансовые решения с точки зрения их влияния на создание ценности (стоимости) компаний,
- разрабатывать корпоративные, конкурентные и функциональные стратегии развития организации,
практические:
- обосновывать решения в сфере управления оборотным капиталом и выбора источников финансирования,
- проводить оценку финансовых инструментов,
- планировать операционную деятельность организации,
- применять модели управления запасами, планировать потребность организации в запасах.
Навыки:
- владения методами реализации основных управленческих функций (принятие решений, организация, мотивирование и контроль),
- владения методами анализа финансовой отчетности и финансового прогнозирования,
- владения методами формулирования и реализации стратегий на уровне бизнес-единицы,
- владения методами инвестиционного анализа и анализа финансовых рынков.
|
|
|
Перечисленные РО являются основой для формирования следующих профессиональных компетенций:
ПК 11: способность использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуре капитала;
ПК 40: способность анализировать финансовую отчетность и принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения;
ПК 43: способность проводить оценку инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования;
ПК 44: способность обосновывать решения в сфере управления оборотным капиталом и выбора источников финансирования;
ПК 45: владеть техниками финансового планирования и прогнозирования;
ПК 46: понимание роли финансовых рынков и институтов, способность к анализу различных финансовых инструментов.
Общие сведения об ОАО
Курсовой проект выполняется по данным открытого акционерного общества. Информация скачивается в электронном виде с официального сайта компании, из раздела «Раскрытие информации». Обязательными являются «Отчет за год» и Бухгалтерские формы: №1 «Баланс», №2 «Отчет о финансовых результатах», №4 «Отчет о дивижении денежных средств», №5 «Пложение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах», а также Пояснительная записка к годовому отчету за последние 2 года. В приложения к курсовому проекту пойдут формы бухгалтерской отчетности и те страницы «Годового отчета», которые использовались при написании и в расчетах курсового проекта.
Таблица 1 - Общие сведения об акционерном обществе
| Наименование параметра информации | Описательная часть |
| Полное наименование акционерного общества | |
| Номер и дата выдачи свидетельства о государственной регистрации в качестве юридического лица | ____ № ______________ от ____________ |
| Субъект Российской Федерации, на территории которого зарегистрировано общество | |
| Местонахождение (адрес) | |
| Контактный телефон | |
| Факс | |
| Адрес электронной почты, сайт | |
| Основной вид деятельности | |
| Штатная численность работников общества, чел. | |
| Полное наименование и адрес реестродержателя | |
| Размер уставного капитала, тыс.руб. | |
| Общее количество акций | |
| Количество обыкновенных акций | |
| Номинальная стоимость обыкновенных акций, руб. | |
| Государственный регистрационный номер выпуска обыкновенных (привилегированных) акций и дата государственной регистрации | № ______________от ______________ |
Привести организационную структуру ОАО с учетом структурных подразделений, филиалов и представительств в виде схемы.
 
| 
| 
| 
|  
| ||||
| 
| 
|
| |||||
Рисунок – Схема организационной структуры ОАО.
Представить положение компании в отрасли на рынке РФ и международном рынке аналогичных товаров, работ, услуг (объем предоставленного материала не менее 2-3 страниц):
- ассортимент выпускаемой продукции, оказываемых работ, услуг;
- основные рынки сбыта продукции;
- основные поставщики;
- основные конкуренты на региональном, федеральном и международном рынках.
Анализ финансового состояния, прибыли и рентабельности
По данным форм: № 1 «Баланс», №2 «Отчет о финансовых результатах»,№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» за последние два года провести анализ финансового состояния, прибыли и рентабельности предприятия.
В таблице представлены ключевые показатели доходности операционной деятельности EBIT и EBITDA, которые соответствуют операционному результату деятельности общества. используются как индикаторы способности компании генерировать денежные средства от операционной деятельности без привлечения заимствований и без учета уплаты налогов.
В отличие от прибыли (абсолютный показатель), рентабельность является относительным показателем. Рентабельность от продаж характеризует уровень прибыли, полученной с каждого рубля выручки от продаж. При этом рентабельность от продаж по чистой прибыли, показывает насколько эффективна вся деятельность компании, включая прочую и финансовую деятельность.
Рентабельность продаж:
- по чистой прибыли
,
- по EBIT
,
- по EBITDA
,
Таблица 2 – Показатели прибыли и рентабельности
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение | |
| абс. | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Чистая прибыль, тыс.руб. | ||||
| 2. EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов), тыс.руб. | ||||
| 3. EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации), тыс.руб. | ||||
| 4. Норма чистой прибыли (рентабельность продаж по чистой прибыли), % | - | |||
| 5. Норма EBIT (рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов и налогов), % | - | |||
| 6. Норма EBITDA (рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации), % | - | |||
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о показателях прибыли и рентабельности компании в динамике.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показывает сколько раз за год оборачивается задолженность.
,
где Кобор.– коэффициент оборачиваемости ДЗ или КЗ;
Np – выручка от продажи продукции;
Зср – средняя величина ДЗ или КЗ.
Период оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности отражает среднее число дней, необходимое для ее возврата.
,
где Т – период оборота в днях;
Д – длительность анализируемого периода (год – 360 дней).
Таблица 3 – Показатели управления операционной задолженностью
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение | |
| абс. | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Дебиторская задолженность, тыс.руб. | ||||
| 1.1 на начало года | ||||
| 1.2 на конец года | ||||
| 2. Кредиторская задолженность, тыс.руб. | ||||
| 2.1 на начало года | ||||
| 2.2 на конец года | ||||
| 3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обор. | ||||
| 4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн. | ||||
| 5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обор. | ||||
| 6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн. | ||||
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод об оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности компании в динамике, как эти показатели влияют на формирование чистого денежного потока.
Показатели ликвидности характеризуют степень платежеспособности по краткосрочным обязательствам, или способность компании погашать свои обязательства и сохранять права владения активами в долгосрочной перспективе.
Показатель абсолютной ликвидности – показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время, за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
,
Показатель быстрой ликвидности – показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить краткосрочными ЦБ, денежными средствами и дебиторской задолженностью.
,
Показатель текущей ликвидности – показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет всех оборотных средств.
,
Для разных пользователей информации используются разные коэффициенты ликвидности активов:
- 
– используется в основном для поставщиков сырья и материалов;
- 
– используется в основном банками;
- 
– используется в основном для осуществления контроля внутри самой организации и для ее акционеров.
Коэффициент Бивера рассчитывается как отношение операционного денежного потока к текущим обязательствам по операционной деятельности на конец периода, предполагает, что текущие обязательства по операционной деятельности должны покрываться денежными средствами, генерируемыми операционной деятельностью.
«благополучная компания»;
«за пять лет до банкротства»;
«за один год до банкротства».
Таблица 4 – Показатели ликвидности
| Показатели | Нормальное ограничение | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение абс. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | ||||
| 2. Коэффициент промежуточной ликвидности | ||||
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | ||||
| 4. Коэффициент Бивера |
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о ликвидности активов компании и наличию признаков несостоятельсти (банкротства) в динамике.
Ключевым показателем структуры капитала является коэффициент автономии, поскольку отражает обеспеченность финансирования активов компании собственным капиталом. Плечо финансового рычага определяет структуру инвестированного капитала и представляет собой отношение заемных средств компании к собственным.
Коэффициент автономии – показывает долю собственного капитала в общей сумме средств вложенных в имущество предприятия
,
Нормативное значение 
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. собственных средств, вложенных в имущество предприятия
,
Нормативное значение 
Таблица 5 – Показатели структуры капитала
| Показатели | Нормальное ограничение | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение абс. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | ||||
| 2. Плечо финансового рычага (соотношение заемных и собственных средств) |
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о показателях структуры капитала компании в динамике, об уровне его финансовой независимости.
Показатели доходности капитала характеризуют доходность использования активов общества относительно стоимости их источников финансирования.
Рентабельность активов определяет уровень прибыли с каждого рубля вложенного в активы, рентабельность собственного капитала – уровень чистой прибыли с каждого рубля, вложенного в собственный капитал компании.
Рентабельности активов
,
Рентабельность собственного капитала
,
Таблица 6 – Показатели доходности капитала
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. ROA (рентабельность активов), % | |||
| 2. ROE (рентабельность собственного капитала), % |
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о показателях рентабельности капитала компании в динамике.
Дата добавления: 2018-10-27; просмотров: 191; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!