Тема 1. Финансовый менеджмент, его основы и содержание
Сущность финансового менеджмента
Менеджмент представляет собой научную систему или форму управления социально-экономическими процессами. Одновременно это сфера деятельности людей, а также наука. Финансовый менеджмент — часть общего менеджмента. Он изучает вопросы эффективного управления финансами предприятий на основе определенных принципов, методов и приемов организации финансовых отношений, процесса движения финансовых ресурсов, образования и использования фондов денежных средств целевого назначения. Он формирует критерии принятия обоснованных финансовых решений.
Для применения финансового менеджмента требуются оп ределенные условия, такие, как предпринимательская дея тельность, самофинансирование, рыночное ценообразование, рынок труда и капитала, а также четкая регламентация форм государственного регулирования деятельности предприятий.
Решающее значение для финансового менеджмента имеет форма собственности. Только собственник или лицо, уполномоченное управлять его имуществом, обладающее полной хозяйственной и финансовой самостоятельностью, заинтересованное в результате своей работы, может руководствоваться финансовым менеджментом как научной системой управления, направленной на достижение целей, которые предприятие ставит перед собой.
Финансовый менеджмент как система управления состоит из объекта и субъекта управления. Объектом управления в финансовом менеджменте является то, что составляет содержание финансов предприятий, т. е. Кругооборот капитала, а также система финансовых отношений, возникающих на уровне хозяйствующего субъекта и за его пределами. Управление этими процессами осуществляется на основе методов, приемов и принципов, образующих в совокупности механизм финансового менеджмента.
|
|
|
Финансовый менеджмент, управляя движением капитала, требует соблюдения определенной технологии принятия финансовых решений. Вначале — постановка цели, определение проблемы, поиск альтернативных решений, сопоставление альтернативных решений с целями, а затем — выбор одного из решений по установленным критериям.
Стратегические и тактические цели, как правило, индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятия могут иметь различные интересы в регулировании массы и динамики прибыли, приумножении имущества акционеров, контроле за курсовой стоимостью акций, дивидендной политикой и в других сферах.
Финансовый менеджмент как научная система управления направлен на решение комплекса взаимосвязанных между собой задач, таких как обеспечение высокой финансовой устойчивости предприятия на основе эффективной политики финансирования хозяйственной и инвестиционной деятельности; привлечение различных источников финансовых ресурсов; оптимизация структуры капитала; поддержание постоянной платежеспособности на базе эффективного управления денежными потоками предприятия; обеспечение ликвидности его оборотных активов; минимизация свободных остатков денежных средств; максимизация прибыли предприятия за счет эффективного управления активами, оптимизации их размера и состава; проведение обоснованной налоговой, амортизационной, дивидендной политики; минимизация финансовых рисков, их профилактика; выбор эффективных форм внутреннего и внешнего финансирования.
|
|
|
Функции и принципы финансового менеджмента
Сущность финансового менеджмента как экономической категории проявляется в выполняемых им функциях. Их научно обоснованная характеристика необходима для эффективной организации управления финансовой деятельностью предприятия.
Исходная методологическая предпосылка состоит в том, что в пределах единства функций финансов и финансового менеджмента имеются и отдельные различия, определяющие значимость управленческого аспекта. Большинство ученых, исследующих теорию финансового менеджмента, называют три функции, присущие этой категории: воспроизводственную, распределительную и контрольную.
|
|
|
Воспроизводственная функция финансового менеджмента обеспечивает сбалансированность материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала. Необходимость управления кругооборотом капитала в рамках отдельного предприятия обусловлена его экономической обособленностью.
Денежный кругооборот начинается с авансирования денежных средств в средства производства. Авансирование происходит за счет относительно самостоятельных, сформированных за счет денежных средств фондов целевого назначения. Потраченные денежные средства должны возвратиться предприятию в течение одного кругооборота за счет выручки от реализация продукции.
Распределительная функция тесно взаимодействует с воспроизводственной. Ее содержание заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала.
Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и погашение износа. Это входит в сферу текущего финансирования и требует оперативного реагирования. От финансового менеджмента зависит управление всеми статьями фонда возмещения. Для оптимизации величины добавленной стоимости и материальных затрат, уменьшения налоговых платежей можно, например, регулировать способы выполнения отдельных работ — делать их собственными силами или с помощью подрядных организаций. В последнем случае расходы относятся на материальные затраты и таким образом уменьшают добавленную стоимость.
|
|
|
Контрольная функция финансового менеджмента является продолжением аналогичной функции финансов, но на качественно новом уровне. Она заключается в контроле рублем за реальным денежным оборотом и может осуществляться двумя способами: в форме контроля за изменением финансовых показателей и состоянием платежей и расчетов или в форме контроля за реализацией стратегии финансирования. В первом случае финансовый менеджер опирается на систему санкций и поощрений; во втором речь идет о реализации функций стратегического управления, при котором основное внимание обращается на предвидение изменений и заблаговременное приспособление к ним порядка и условий финансирования. Контрольная функция может играть активную роль в принятии того или иного решения либо пассивно отображать результаты распределения денежных средств и воспроизводственных процессов.
В теории финансового менеджмента выделяются следующие принципы: плановость и системность; целевая направленность; диверсифицированность; стратегическая ориентированность.
Плановость и системность применительно к финансовому менеджменту означают планирование материальных, трудовых и финансовых ресурсов с целью их сбалансированности. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию. Его организация в разрезе структурных подразделений предприятия становится необходимым элементом внутреннего управления производством в условиях реального хозрасчета. Такие элементы хозрасчета, как самоокупаемость, самофинансирование, контроль рублем, материальная и имущественная ответственность, материальная заинтересованность становятся универсальным способом регулирования деятельности предприятия и всех его составных элементов.
Принцип целевой направленности требует, чтобы в организации управления финансовой деятельностью учитывались цели, которые ставит перед собой каждый хозяйствующий субъект. Традиционно это рентабельность, производительность, устойчивые доходы, положение на рынке. В странах с развитой рыночной экономикой в качестве целевых установок могут быть названы также ответственность перед обществом, нововведения. Основным ориентиром в работе и контролирующим фактором являются рентабельность и производительность.
Принцип диверсифицированности предполагает многопрофильность в работе, сочетание различных комбинаций выпускаемых товаров и видов деятельности, инвестирование денег в различные ценные бумаги. Этот принцип обеспечивает получение стабильных доходов и рост рентабельности, снижает риск банкротства и повышает конкурентоспособность предприятия.
Принцип стратегической ориентированности. Его экономическое содержание выражается в том, что достижение целей, которые должны ставить перед собой хозяйствующие субъекты, задается стратегией развития, задача которой состоит в отрицании тех вариантов принятия решения, которые могут противоречить основным целям. При этом стратегия задается условиями выполнения как перспективных, так и текущих планов. В период формирования рыночных отношений, осложненный нестабильностью и зарождающейся конкуренцией, целесообразно прибегать к опережающему уп равлению. Его задача заключается в выявлении пределов расширения производства, прогнозировании инновационных вариантов развития предприятия, альтернативных путей принятия решений, выборе новых направлений финансирования. Опережающее управление отдает предпочтение будущим прибылям и финансированию нововведений. Без этого невозможны устойчивое положение на рынке и развитие предприятия. С позиций сегодняшнего дня финансирование нововведений не всегда выглядит обоснованным, так как требует дополнительных затрат, отдача от которых имеет значительный временной лаг. Реализация такого подхода связана с накоплением капитала либо привлечением заемных средств. «Проедание капитала» лишает предприятия будущего.
Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 261; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!