Анализ доходов и расходов ООО СК «Лугстрах»
Финансовый результат деятельности страховой компании определяется на основе сопоставления ее доход и расходов за анализируемый период.
Таблица 2.7. Динамика состава и структуры доходов ООО СК «Лугстрах» за 2015-2017 гг.
| Наименование статей актива | Сумма по годам, тыс. руб. | Доля в активах по годам, % | Темп прироста, раз | ||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2015 | 2016 | 2017 | ||
| Заработанные страховые премии – нетто-перестрахование | 225830 | 121292 | 517282 | 10,79 | 3,4 | 13,2 | 2,3 |
| Изменение резерва незаработанной премии | 45395 | 77814 | 257179 | 2,1 | 2,2 | 6,53 | 5,6 |
| Страховые премии | 180659 | 43747 | 276691 | 8,64 | 1,2 | 7,05 | 1,5 |
| Доходы по инвестициям от операций по страхованию иному, чем страхование жизни | 281005 | 234946 | 1234738 | 13,4 | 6,6 | 31,5 | 4,4 |
| Прочие доходы по страхованию иному, чем страхование жизни | 38366 | 26139 | 2545 | 1,83 | 0,8 | 0,06 | 0,06 |
| Прочие доходы | 1324455 | 3046325 | 1633634 | 63,2 | 85,8 | 41,66 | 1,2 |
| Доходы, всего | 2095710 | 3550263 | 3922069 | 100 | 100 | 100 | 1,4 |
Расчеты, представленные в таблице показывают, что совокупная величина доходов ООО СК «Лугстрах» по операциям прямого страхования выросла за исследуемый период на 39%. В связи с неразвитостью классического рынка страхования жизни, а следовательно, невозможности использования данного направления деятельности в целях оптимизации налогообложения данная страховая компания не ведет деятельности по страхованию жизни.
Наибольший прирост в структуре поступлений страховой организации наблюдается в рамках доходов от инвестиций. По данным отчетности он составляет 18 п.п. Это обуславливается, в первую очередь, приращением стоимости отдельных финансовых вложений, а также высокими уровнями процентов и дивидендов, получаемых от владения инструментами.
|
|
|
Величина прочих доходов по сравнению с 2015 годом также увеличилась.
Можно также увидеть значительный рост собираемых страховых премий (почти в 2 раза) и их увеличение в суммарном доходе за анализируемый период.
Далее проведем анализ состава и структуры расходов страховщика.
Очевидно, что суммарная величина средств, расходуемых страховщиком в процессе своей деятельности, растет большими темпами по сравнению с его доходами. Данный факт оказывает негативное воздействие на чистый финансовый результат. Как видим, основными причинами снижения чистой прибыли является рост суммы выплат по договорам страхования и управленческих расходов, а также более чем существенное возрастание расходов по инвестициям.
Таблица 2.8. Динамика состава и структуры расходов ООО СК «Лугстрах» за 2015-2017 гг.
| Наименование статей актива | Сумма по годам, тыс. руб. | Доля в активах по годам, %
| Темп прироста, % | ||||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2015 | 2016 | 2017 | ||||
| Страховые выплаты | 370379 | 194535 | 553405 | 11,2 | 7,07 | 10,3 | 1,5 | ||
| Расходы по урегулированию убытков | 27276 | 26694 | 64420 | 0,8 | 0,9 | 1,1 | 2,4 | ||
| Состоявшиеся убытки – нетто-перестрахование | 297572 | 72730 | 846919 | 8,9 | 2,5 | 15,5 | 2,8 | ||
| Отчисления от страховых премий | 4533 | 941 | 8111 | 0,13 | 0,03 | 0,1 | 1,8 | ||
| Аквизиционные расходы | 29559 | 27351 | 136988 | 0,88 | 1 | 2,5 | 4,6 | ||
| Расходы по инвестициям от операций по страхованию иному, чем страхование жизни | 281005 | 234946 | 1131559 | 8,44 | 8,2 | 20,7 | 4 | ||
| Прочие расходы по страхованию иному, чем страхование жизни | 38366 | 26139 | 170500 | 1,1 | 0,9 | 3,1 | 4.4 | ||
| Управленческие расходы | 84101 | 78248 | 205819 | 2,5 | 2,7 | 3,7 | 2,4 | ||
| Прочие расходы | 2194850 | 2177906 | 2346338 | 66,05 | 76,7 | 43 | 1,06 | ||
| Расходы, всего | 3327641 | 2839490 | 5464059 | 100 | 100 | 100 | 1,6 | ||
Табличные расчеты отчетливо свидетельствуют, что расходы на ведение дел анализируемой страховой организации увеличиваются примерно вдвое при одновременном повышении их доли в структуре на 6 п.п.
Аналогичная тенденция, но в гораздо более угрожающих масштабах характерна и для инвестиционной деятельности рассматриваемого субъекта страхового бизнеса. Как видим, падение всех котировок фондового рынка серьезно отразилось на финансовых результатах деятельности исследуемой страховой компании в силу того, что значительная часть активов компании, принимаемых в покрытие страховых резервов, была размещена в ценных бумагах (акциях и облигациях). С учетом величины роста страховых выплат и расходов на осуществление страховых операций, а также других неблагоприятных факторов в деятельности страховой компании отток денежных средств по инвестиционной деятельности в подобных масштабах может привести к нарушению или потере финансовой устойчивости.
|
|
|
Анализ финансовой устойчивости страховщика
Провести анализ ликвидности страховой компании.Для этого дадим оценку ликвидность баланса. Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
Баланс считается ликвидным, если удовлетворяет условию: А1≥П1; А2≥П2;А3≥П3;А4≤П4.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы страховой компании принято делить на четыре группы:
|
|
|
1. К первой группе (А1) относятся наиболее ликвидные активы, представляющие собой сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Перечисленные составляющие являются непосредственно наличными средствами (денежные средства) или могут легко обратиться в них (краткосрочные вложения), поэтому они наиболее ликвидны.
2. Ко второй группе (А2) относятся быстрореализуемые активы. Они складываются из долгосрочных финансовых вложений, отложенных налоговых активов, налога на добавленную стоимость, доли перестраховщиков в страховых резервах и дебиторской задолженности.
3. Третья группа - медленнореализуемые активы (А3). Эту группу составляют доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни, запасы и прочие активы. Медленнореализуемые активы - это активы, которые с большим трудом обретают денежную форму.
4. К четвертой группе (А4) относятся труднореализуемые активы страховых организаций, которые представляют собой сумму основных средств и нематериальных активов. Такие активы практически невозможно обратить в денежные средства.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
В первую группу (П1)- краткосрочные пассивы входит кредиторская задолженность.
Вторая группа (П2) - среднесрочные пассивы. Эту группу составляют отложенные налоговые обязательства, заемные средства и страховые резервы.
Третья группа (ПЗ) - долгосрочные пассивы. К ней относят доходы будущих периодов, оценочные обязательства и прочие обязательства.
В четвертую группу (П4)- постоянные пассивы относится капитал и резервы страховщика.
Таблица 2.9. Оценка ликвидности баланса ООО СК «Лугстрах» за 2015-2017 гг.
| Показатель | Сумма по годам, тыс.руб. | Доля по годам,% | |||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2015 | 2016 | 2017 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| Активы | |||||||
| А1 | Наиболее ликвидные | 173948 | 374551 | 11950975 | 1,42 | 2,86 | 7,3 |
| А2 | Быстрореализуемые | 12064653 | 12686202 | 22958616 | 98,4 | 97 | 80,5 |
| А3 | Медленнореализуемые | 4715 | 3724 | 1847707 | 0,05 | 0,04 | 1,1 |
| А4 | Труднореализуемые | 14699 | 12838 | 18116300 | 0,13 | 0,1 | 11,1 |
| Активы всего | 12258015 | 13077315 | 54873598 | 100 | 100 | 100 | |
| Пассивы | |||||||
| П1 | Краткосрочные | 202522 | 136984 | 23488669 | 1,64 | 1,05 | 14,36 |
| П2 | Среднесрочные | 3718592 | 3765949 | 112296040 | 30,3 | 28,78 | 68,64 |
| П3 | Долгосрочные | 44950 | 9224 | 782545 | 0,36 | 0,07 | 0,47 |
| П4 | Постоянные | 8300134 | 9171691 | 27031871 | 67,7 | 70,1 | 16,53 |
| Пассивы всего | 12258015 | 13077315 | 54873598 | 100 | 100 | 100 | |
| Платежный излишек(+), недостаток(-) | |||||||
| А1-П1 | -28574 | 237567 | -11537694 | - | - | - | |
| А2-П2 | 8354244 | 8926786 | 19388103 | - | - | - | |
| А3-П3 | -40235 | -5500 | 1065162 | - | - | - | |
| А4-П4 | -8285435 | -9158853 | -8915571 | - | - | - | |
Характеризуя ликвидность баланса ООО СК «Лугстрах» можно сделать вывод, что за каждый год у страховой компании наблюдается платежный недостаток. Так, например, за 2015 и 2017 у страховой компании наблюдается платежный недостаток по первой группе активов. Это говорит о том, что кредиторская задолженность превышает денежные и финансовые вложения.
За 2015-2017 гг. у ООО СК «Лугстрах» имеется платежный недостаток по третьей группе. Это означает, что у исследуемой страховой компании не хватает долгосрочной ликвидности.
Можно сделать вывод, что ООО СК «Лугстрах» является не достаточно платежеспособной страховой организацией.
Таблица 2.10. Расчет показателей ликвидности ООО СК «Лугстрах» за 2015-2017 гг.
| Наименование показателя | Формула для расчета | Значение показателя по годам, тыс. руб. | Норматив | ||
| 2015 | 2016 | 2017 | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Наиболее ликвидные активы/краткосрочные обязательства | 0,85 | 2,73 | 0,5 | ≥0,1 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные средства/краткосрочные обязательства | 60,5 | 95,4 | 6,1 | ≥1,2 |
| Коэффициент дебиторской задолженности | Дебиторская задолженность/собственные средства | 0,05 | 0,03 | 1,11 | ≤0,4 |
| Коэффициент кредиторской задолженности | Кредиторская задолженность/активы | 0,01 | 0,01 | 0,14 | ≤0,3 |
| Коэффициент обеспеченности текущей деятельности | Собственные оборотные средства/оборотные средства | 0,7 | 0,7 | 0,06 | ≥0,1 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | Собственные оборотные средства/собственный капитал | 1 | 1 | 0,33 | ≥0,2 |
| Коэффициент маневренности собственных оборотных средств | Денежные средства/собственные оборотные средства | 0,02 | 0,04 | 1,3 | ≥0,5 |
Проанализировав коэффициентыликвидности страховой организации, можно сделать выводы:
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Как видим, не смотря на некоторое снижение коэффициента абсолютной ликвидности за исследуемый период времени с 0,85 до 0,5,данный коэффициент все равно превышает нормативное значение. Следовательно, страховщик обладает достаточным запасом высоколиквидных активов для покрытия части своей задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Данный коэффициент за анализируемый период находится выше нормативного значения и составляет в 2015 году- 60,5, в 2016 году 95,4, а в 2017 году 6,1. Можно сделать вывод, что краткосрочные обязательства покрываются совокупным объемом всех оборотных средств рассматриваемой страховой компании, в том числе и при наступлении страхового случая.
Коэффициент дебиторской задолженности в 2015-2017 гг. был на уровне 0,05 и 0,03 соответственно, что входит в допустимое значение, но в 2017 году этот показатель вырос и достиг уровня в 1,11. Его размер существенно отличается от заданного норматива. Подобное отклонение свидетельствует о высокой доле обязательств контрагентов по отношению к собственным средствам страховщика, и значит о реальной возможности возникновения проблем, связанных с необходимостью взыскания в минимальный срок долгов по прямы платежам.
Значение коэффициента кредиторской задолженности по результатам рассматриваемых трех лет деятельности страховой компании находится в рамках допустимого значения и составляет в 2015 году 0,01, в 2016 - 0,01,в 2017 году 0,14. Низкий удельный вес сумарной кредиторской задолженности по операциям страхования в структуре активов баланса является следствием высокой финансовой зависимости компании и достаточности ресурсов, находящихся в обороте компании для осуществления текущих выплат по своим обязательствам.
О достаточном для обеспечения финансовой устойчивости уровне покрытия оборотных активов собственным капиталом говорит численное значение индикатора обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами. Однако его отрицательна динамика за отчетный период привела к тому, что показатель приблизился к минимально допустимому значению. Следовательно, в случае дальнейшего его падения можно будет констатировать текущее финансовое положение страховщика как неудовлетворительное.
Величина коэффициента маневренности собственного капитала показывает, что для финансирования операционной деятельности ООО СК «Лугстрах» в течении рассматриваемого интервала используются от 100% до 33% собственного капитала, что соответствует допустимому значению. Вместе с тем на капитализацию в 2017 году отправилось 67% собственных источников финансирования.
К маневренности собственных оборотных средств только в отчетном периоде превысил нормативное значение и достиг уровня в 1,3, то есть достаточная часть собственных оборотных средств находится в форме денежных средств, имеющих абсолютную ликвидность.
В целом же, характеризуя ликвидность анализируемой страховой компании, следует отметить по большей части отрицательную динамику всех индикаторов. Это говорит о нестабильном финансовом положении страховой организации.
На следующем этапе анализа, рассмотрим показателиплатежеспособности и финансовой устойчивости страховой организации.
Таблица 2.11. Расчет и оценка показателей платежеспособности и финансовой устойчивости ООО СК «Лугстрах» за 2015-2017 гг.
| Наименование показателя | Формула для расчета | Значение показателя по годам, тыс. руб. | Норматив | ||
| 2015 | 2016 | 2017 | |||
| Коэффициент надежности | Собственные средства/страховые резервы | 11,33 | 18,33 | 0,25 | ≥0,3 |
| Коэффициент финансового потенциала | Собственные средств а+ страховые резервы / нетто премия | 39,9 | 79,7 | 264,5 | ≥2,1 |
| Коэффициент текущей платежеспособности | Страховые взносы/страховые выплаты + расходы, связанные со страхованием | 0,49 | 0,81 | 0,64 | ≥0,85 |
| Коэффициент автономии | Источники собственных средств/валюта баланса | 0,67 | 0,7 | 0,16 | ≥0,2 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Обязательства/собственные средства | 0,47 | 0,42 | 5 | ≤0,25 |
Проанализировав таблицу, представленную выше, можно сделать следующие выводы: коэффициент надежности в 2015-2017 гг. превышал нормативное значение. Это означает, что данная страховая компания помимо страховых резервов, сформированных в соответствии с тарифами и предназначенных для обеспечения обязательств по договорам страхования, располагает собственными средствами в объеме, способном покрыть предлагаемые обязательства. В 2017 году резко снизился и достиг уровня в 0,25. Это негативно характеризует деятельность страховой организации.
Коэффициент финансового потенциала ООО СК «Лугстрах» превышает допустимое значение показателя. В 2017 году находится на уровне 264,5. Это положительно характеризует данную страховую компанию.
О не сохранении необходимого соотношения в структуре поступлений страховых взносов для покрытия текущих расходов на страховые выплаты(убытки), на ведение дела, управленческих и прочих свидетельствует размер коэффициента текущей платежеспособности, который в течении периода был ниже нормы.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. В ООО СК «Лугстрах» в 2015-2016 гг. данный показатель находился в норме, а в 2017 году резко снизился на 5 п.п. Это происходит за счет недостаточности уставного капитала страховой организации. В случае дальнейшего ухудшения данного показателя может возникнуть угроза финансовой независимости компании, что влечет за собой значительные риски, как для кредиторов, так и для клиентов.
Величина показателя, определяющего долговую нагрузку в 2015-2017 гг. составила 0,39 и 0,37 соответственно. Этот показатель очень высокий, в 2017 году поднялся до 0,98, то есть фактически имело место некоторое упрочнение финансовой независимости исследуемой страховой организации от заемных источников.
Анализ рассчитанных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о том, что все ключевые показатели находятся на критическом уровне, что не дает возможности охарактеризовать ООО СК «Лугстрах» положительно.
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 622; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!