Отличия депозитария от регистратора
Общее: деятельность депозитария хотя внешне во многом и похожа на деятельность регистратора, но по существу сильно отличается. Действительно, оба эти участника собирают и обрабатывают информацию о ценных бумагах и о владельцах ценных бумаг. Оба они ведут учет прав владельцев ценных бумаг, выдают владельцам различные выписки. Все это делается в основном в электронных реестрах в бездокументарной форме в виде записей на счетах.
Отличия:
Регистратор - отношения с АО =>список лиц, у которых есть акции эмитента => рассчитан на ситуации долгого хранения.
Депозитарий - отношения с акционером (т.е. подход к каждому клиенту) => место хранения ЦБ => рассчитана на ситуацию, когда инвестор ведёт активную торговлю ЦБ.
Договор с регистратором заключает эмитент, а не владельцы ЦБ, договор же с депозитарием заключают владельцы.Поэтому ответственность депозитария перед владельцами договорная, а регистратора внедоговорная.
Если депозитарий "потеряет" хранящиеся ценные бумаги, например, перепишет их на другой счет депо, то права их владельца на данные бумаги не претерпят никаких изменений.
Если же регистратор перерегистрирует ценные бумаги на другого владельца, произойдет переход прав на ценные бумаги.
Поэтому депозитарий за свои ошибки и незаконные действия несет только гражданско-правовую ответственность, а регистратор - еще и административно-правовую.
|
|
|
Отличия брокера от дилера
Смысл брокера:
1) для инвестора => по сути действует, как комиссионный магазин, принимает его ЦБ и перепродаёт другим;
2) для эмитента => выполняет функции андеррайтера, т.е. главное - разместить максимальное количество ЦБ на наиболее выгодных для эмитента условиях.
На организованных фондовых рынках инвесторы имеют право совершать сделки только через посредничество брокеров.
Брокер всегда действует за счётклиента (от своего имени либо от имени клиента.)
Смысл дилера:
Дилер всегда действует от своегоимени за свой счёт.
Правовое положение организатора торговли на финансовых рынках
ФЗ «Об организованных торгах»устанавливает особый правовой статус организатора торговли на организованных торгах на товарном и (или) финансовом рынках.
Организатором торговлиявляется лицо, оказывающее услуги по проведению организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках на основании лицензии биржи или лицензии торговой системы, т.е. иными словами, организатор – это лицо, которое организовывает торги на товарном и (или) финансовом рынках.
Правовой статус, а равно правосубъектность, установленные законом права и обязанности, гарантии установленных прав и ответственность данного лица за неисполнение обязательств закрепляется в целом ряде норм, сочетающих в себе как императивный, так и диспозитивный метод правового регулирования.
|
|
|
Правосубъектность:два вида организатора торговли: биржа и торговая система. Организатором торговли может являться только хозяйственное общество, созданное в соответствии с законодательством РФ. При этом, организационно-правовая форма для биржи – акционерное общество.
До введения в действие Закона фондовая биржа могла создаваться в форме как акционерного общества, так и некоммерческого партнерства, товарная биржа, валютная биржа и биржа драгоценных металлов и драгоценных камней – в любой организационно-правовой форме.
Субъект приобретает право на организацию торгов только после получения специального разрешения – лицензии -применительно к бирже, является единой, т.е. на ее основании допускается организация торговли ЦБ, ПФИ, иностранной валютой и биржевыми товарами.
Данная лицензия заменяет такие лицензии как лицензию на организацию биржевой торговли, лицензию фондовой биржи, лицензию на организацию операций по купле-продаже иностранной валюты за рубли и проведение расчетов по заключенным на них сделках. Лицензия биржи и лицензия торговой системы -Банк России дает - без ограничения срока действия указанных лицензий. Лицензия выдается лицу, которое намерено ее получить при соблюдении лицензионных требований и условий.
|
|
|
Устанавливается имущественное требование к организатору торгов: минимальный размер собственных средств биржи- 100 миллионов рублей, торговой системы, - не менее 50 миллионов рублей.
Ограничена правоспособность организаторов торгов на финансовых и фондовых рынках. Организатор торговли не вправе заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, деятельностью кредитных организаций, деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельностью по управлению АИФ, ПИФ и НПФ, деятельностью специализированных депозитариев ИФ, ПИФ и НПФ, деятельностью АИФ, НПФ по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию. Организатор торговли не вправе являться центральным контрагентом.
Торговая система при совмещении своей деятельности с клиринговой деятельностью не вправе совмещать такую деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью на рынке ценных бумаг, деятельностью по управлению ценными бумагами.
|
|
|
Итого есть требования:
· К организационно-правовой форме, в виде акционерного общества (АО) для биржи
· К обладанию специального разрешения в виде лицензии
· К минимальному размеру собственных средств, в виде 100 миллионов рублей для биржи и 50 для торговой системы
· Запрет на совмещение
· Плюс теперь Закон о РЦБ на них не действует, действует ФЗ «Об организованных торгах».
Права:
· отказ от исполнения договора об оказании услуг по проведению организованных торгов с участником торгов в случае нарушения таким участником торгов требований, предъявляемых правилами организованных торгов к участникам торгов.
· проведение организованных торгов по торговым (биржевым) секциям в зависимости от групп (категорий) участников торгов, и (или) видов заключаемых договоров, и (или) предметов заключаемых на торгах договоров, и (или) от иных оснований, установленных правилами организованных торгов. В этом случае организатор торговли вправе утвердить отдельные правила организованных торгов для каждой торговой (биржевой) секции
· в одностороннем порядке внесение изменения в правила организованных торгов
· проведение проверки, требовать от участников торгов и эмитентов представления необходимых документов (в том числе полученных участником торгов от его клиента), объяснений, информации в письменной или устной форме и пр.
Обязанности:
· зарегистрировать правила организованных торгов
· утвердить спецификации договоров, являющихся производными финансовыми инструментами
· создать для осуществления деятельности по проведению организованных торгов одно или несколько отдельных структурных подразделений, при совмещение деятельности по организации торгов с иными видами деятельности,
· принимать меры по предотвращению и урегулированию конфликта интересов, возникающего у организатора торговли в связи с таким совмещением
· осуществлять контроль: за соответствием участников торгов требованиям, за соответствием допущенных к организованным торгам товаров, ценных бумаг и их эмитентов (обязанных лиц) требованиям, за соблюдением эмитентом и иными лицами условий договоров, на основании которых ценные бумаги были допущены к организованным торгам; за операциями, осуществляемыми на организованных торгах.
· осуществлять хранение информации и документов, которые связаны с проведением организованных торгов, и ежедневное резервное копирование таких информации и документов
· вести реестр участников торгов и их клиентов, реестр заявок и реестр заключенных на организованных торгах договоров
· осуществлять внутренний контроль и прочее
Дата добавления: 2018-06-01; просмотров: 1663; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!