По наличию определенного опыта и квалификации
· квалифицированные инвесторы (появилось в 2007 году в РФ – 1) по фактическому включению в перечень квалифицированных инвесторов, содержащихся в ФЗ «О РЦБ» (профессиональные участники РЦБ, кредитные организации, страховые, клиринговые организации); 2) по соответствию закрепленным в законодательстве требованиям – 3 000 000 руб; 10 сделок по 300 000 руб; опыт работы в других компаниях и др.
· неквалифицированные инвесторы - все, кто не относятся к перечню квалифицированных.
Защита прав инвестора. ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"
ФЗ защищает инвесторовФЛ и ЮЛ, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ЦБ:
ФЗ устанавливает:
· условия предоставленияпрофессиональным участникам услуг инвесторам, которыенеПУ;
· дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на РЦБ;
· дополнительные условия размещения эмиссионных ЦБ среди неограниченного круга инвесторов на рынке ценных бумаг;
· дополнительные мерыпозащитеправ и законных интересов инвесторов на РЦБ и ответственность эмитентов и иных лиц за нарушение этих прав и интересов.
Меры по защите инвесторов:
· запрещается рекламировать и предлагать неограниченному кругу лиц ЦБ эмитентов, не раскрывших информацию
· условия договора с инвестором ничтожны, если они ухудшают положение инвесторов по сравнению с законодательством
|
|
|
· запрещаются публичное размещение и публичное обращение, реклама и предложение в любой иной форме неограниченному кругу лиц ЦБ, предназначенных для квалифицированных инвесторов
· НКО могут выпускать ЦБ только в случаях, предусмотренных ФЗ
· субсидиарная солидарная ответственность за ущерб причиненный эмитентом инвестору, если в проспекте эмиссии содержатся недостоверная информация => ответственность у следующих лиц:
- лицо, подписавшее проспект эмиссии;
- независимый оценщик и аудитор, подписавшие проспект эмиссии
· у инвестора есть право на информацию от профессиональных участников РЦБ: лицензия, сведения о регистрации профессиональных участников, сведения об органе выдавшем лицензию и т.д. Также есть право на получение информации из реестра эмиссионных ЦБ
· Контроль со стороны СРО на РЦБ+ СРО могут создавать компенсационные фонды для компенсации ущерба инвесторам – ФЛ
· Государственной программы защиты прав инвесторов =>создаются федеральные компенсационные фонды
Инфраструктура рынка ценных бумаг. Правовое регулирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг (основные требования)
|
|
|
Профессиональные участники РЦБ – по сути,посредники между эмитентами и инвесторами на РЦБ.
Виды:
· брокеры (совершают сделки с ЦБ и заключают договор – производные финансовые инструменты)
· дилеры
· лица, управляющие ЦБ
· депозитарий (хранение ЦБ)
· держатель реестра (регистратор) (ведет реестр ЦБ акций какой-либо организации)
· трансфер-агент (брокеры, депозитарии, регистраторы, которых привлек регистратор)
· организаторы торговли
+ есть проект - репозитарий
Клиринговые организации (деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ЦБ и расчетам по ним) были ПУ до 2012 года, сейчас отдельный ФЗ.
Фондовые биржи – нет, с 01.01.2014 г. – вступит в силу закон «Об организованных торгах» 2011.
Надо бы урегулировать: рейтинговые агентства; инвестиционные консультанты.
Особенности правила осуществления профессиональной деятельности на РЦБ:
- Исключительно ЮЛ
- Наличие лицензии на осуществление профессиональной деятельности
Соответствие нормативам достаточностисобственных средств ПУ и иных финансовых показателей установленным нормативам
· Соблюдение требований по отношению к организационной структуре, членам органов управления, кадровому составу ПУ РЦБ.
|
|
|
| Участники | |
| 1. Брокеры | Брокерская деятельность – деятельность по совершению ГП сделок с ЦБ/заключение договоров, являющихся ПФИ, от имени и за счёт клиента (т.е. как в договоре поручения) или от своего имени и за счёт клиента (как в комиссии). |
| 2. Дилеры | Дилерская деятельность - совершение сделок купли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ЦБ с обязательством покупки и/или продажи этих ЦБ по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. |
| 3. Управление ЦБ | Деятельность по управлению ЦБ – деятельность по доверительному управлению 1) ЦБ, 2) денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ЦБ, 3) заключения договоров, являющихся ПФИ. Действует от своего имени. Заключается договор доверительного управления. |
| 4. Депозитарии | Депозитарная деятельность -оказание услуг по хранению сертификатов эмиссионных ЦБ и/или учету и переходу прав на ЦБ. Депонент сдаёт депозитарию сертификат именной ЦБ на хранение, депозитарий открывает и ведёт счёт депо, осуществляет операции по нему, тем самым осуществляя учёт и удостоверение прав на ЦБ =>договор депо. Объект депозитарной деятельности: 1) эмиссионные/не эмиссионные 2) документарные/бездокументарные 3) документарные с/без обязательства централизованного хранения Номинальный держатель ЦБ - депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ЦБ, принадлежащие иным лицам. Т.е. у регистратора в реестре будет отражаться номинальный держатель. |
| 5. Регистратор (деятельность по ведению реестра). Ст.10–запрет любых совмещений | Деятельностью по ведению реестра владельцев ЦБ - признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих реестр владельцев ЦБ, и предоставление информации из реестра владельцев ЦБ. Регистратор не вправе совершать сделки с ЦБ эмитента, реестр владельцев которых он ведет. Реестр владельцев ЦБ- формируемая на определенный момент времени · система записей о лицах, которым открыты лицевые счета (зарегистрированные лица); · система записей о ЦБ, учитываемых на счетах зарегистрированных лиц, · система записей об обременении ЦБ + иных записей в соответствии с законодательством РФ. Для ЦБнапредъявителя реестр не ведется. Если в АО более 500 голосующих акционеров – функции Счётной комиссии по проведению ОС выполняет регистратор. |
| 6. Трансферт-агенты | Регистраторы, депозитарии и брокеры, которых привлёк регистратор для осуществления части своих функций. Действуют на основании договора поручения/агентского договора и доверенности. |
|
|
|
Дата добавления: 2018-06-01; просмотров: 303; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!