Финансовый рынок, его значение в мобилизации и распределении финансовых ресурсов
Финансовый рынок – неотъемлемый атрибут рыночной экономики, наряду с товарными рынками и рынками труда. В экономической теории финансовый рынок связывают с одним из факторов производства – капиталом. Можно сказать, что финансовый рынок – это специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок являются свободные денежные средства населения, организаций и государства, а также муниципальных образований.
Основное назначение финансового рынкасостоит в том, что субъекты хозяйствования имеют возможность инвестировать временно свободные денежные средства и одновременно с этим получают возможность привлекать дополнительные ресурсы при недостаточности собственных средств, а органы государственной власти и местного самоуправления размещают на финансовом рынке свои долговые обязательства для финансирования бюджетного дефицита. В то же время инструменты финансового рынка создают возможность для размещения резервов и временно свободных денежных средств государственных внебюджетных фондов. Развитый финансовый рынок позволяет мобилизовать относительно небольшие по размерам сбережения отдельных граждан или домохозяйств и использовать их для финансирования крупных инвестиционных проектов, обеспечивая, таким образом, решение и социальных, и экономических задач.
Функционирование финансовых рынков предполагает действие финансовых посредников (или финансовых институтов): кредитных организаций, страховых компаний, профессиональных участников рынков ценных бумаг, паевых фондов и др. Организация и регулирование финансовых рынков в разных странах имеют особенности: так, в США коммерческие банки не могут выполнять функции посредников на рынке ценных бумаг (такие функции осуществляют инвестиционные банки), но могут осуществлять страховые операции, также как и страховые организации могут предлагать своим клиентам отдельные виды банковских услуг.
|
|
|
Выделение элементов финансового рынка – вопрос, который неоднозначно определен в экономической литературе. Некоторые авторы отождествляют финансовый рынок и рынок ценных бумаг. Другие различают в составе финансового рынка рынок ценных бумаг и рынок ссудных капиталов. По мнению третьих, в составе финансовых рынков следует различать денежный рынок, рынок ценных бумаг, рынок страховых полисов и пенсионных счетов, валютный рынок и рынок золота. Традиционно в периодической печати при обзорах финансовых рынков финансовые аналитики выделяют 3 элемента: рынок ценных бумаг, кредитный рынок (в первую очередь рынок межбанковских кредитов) и валютный рынок.
|
|
|
Краткосрочные финансовые активы или обязательства (как правило, до года) связывают с денежным рынком, долгосрочные – с рынком капиталов или фондовом рынком. Основные инструменты денежного рынка – чеки, векселя, складские расписки, валютные сделки, краткосрочные кредиты и займы. Инструменты рынка капиталов – акции, облигации, долгосрочные кредиты.
По форме организации финансовый рынок бывает биржевой и внебиржевой.
На биржевом рынке большое значение имеют показатели торговли финансовыми инструментами, т.к. они дают возможность оценить настроение потенциальных инвесторов, их инвестиционные и потребительские ожидания. Такими показателями являются индексы фондовых бирж (самый известный – индекс Нью-Йоркской фондовой биржи – Доу-Джонса, рассчитывается на основе изменения курсовой стоимости 100 акций эмитентов, относящихся к базовым отраслям экономики США), курсы валютных бирж и показатели рынка межбанковских кредитов (например, ставки LIBOR, LIBID – предложения по кредитным ставкам на лондонском межбанковском рынке соответственно продавцов и покупателей кредитных ресурсов, применяются аналогичные ставки на межбанковских рынках в других финансовых центрах, в том числе в Москве).
|
|
|
Финансовый рынок предполагает заключение сделок без участия финансовых посредников (первичный рынок), например, когда эмитент ценной бумаги продает ее непосредственно инвестору. Вместе с тем финансовые инструменты, свободно обращающиеся на рынке, могут многократно покупаться и продаваться, и такой рынок называется вторичным.
Также на финансовом рынке возможны кассовые операции (или операции-спот), предполагающие реализацию сделки почти сразу же после ее заключения, или срочные (предусматривают исполнение сделки через определенный отрезок времени – например, через 1 месяц). Основные инструменты срочных сделок – ценные бумаги, производные от акций и облигаций (опционы на покупку или продажу), фьючерсные контракты.
Дата добавления: 2018-05-30; просмотров: 1008; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!