Понятие и экономическое содержание доходов и расходов корпорации

Формирование и распределение

Категория прибыли относится к общеэкономическим категориям и в самом общем плане может быть определена как совокупный доход корпорации за вычетом расходов (издержек).

Экономическое содержание категории прибыль имеет различное толкование, однако наиболее часто определяется как доход предпринимателя, вознаграждающий его за принятие на себя предпринимательских рисков.

Выделим две основные функции прибыли:

36

а) мера    эффективности     финансово-хозяйственной    деятельности

организации;

б) стимулирующая функция обусловлена тем, что объективно ожидаемая

прибыль выступает в качестве стимула привлечения средств в компанию. Валовая прибыль –разность между нетто-выручкой от продажи

продукции и ее себестоимостью без условно-постоянных коммерческих и управленческих расходов.

Конечным финансовым результатом, представляющим наибольший интерес для собственников организации, является чистая прибыль как прибыль, остающаяся в их распоряжении после расчетов с бюджетом по налогам и обязательным платежам.

Чистая прибыль корпорации представляет собой основной финансовыйрезультат, на который ориентируются потенциальные инвесторы, в первую очередь портфельные, и кредиторы.

Экономическая прибыль (англ. economic profit) — это прибыль, остающаяся у предприятия после вычета всех затрат, включая альтернативные издержки распределения капитала владельца. Экономическая прибыль находится как разность между рентабельностью вложенного капитала (материальным выражением которого являются чистые операционные активы)

и средневзвешенной стоимостью капитала, умноженной на величину вложенного капитала.

Право распоряжаться чистой прибылью имеют собственники хозяйствующего субъекта. Это право реализуется ими в ходе распределения прибыли на формирование резервного капитала, начисление дивидендов,

формирование других фондов и резервов в соответствии с уставными документами и учетной политикой, оставление нераспределенного остатка в виде обезличенного источника финансирования.

В отечественной литературе принято выделять 3 основных направления распределения прибыли, сгенерированной корпорацией:

- реинвестирование в деятельность корпорации, 37

- распределение между собственниками,

- на социальные нужды и материальное поощрение.

Распределение прибыли, остающейся в распоряжении корпорации, регламентируются внутренними документами, порядок использования фиксируется в уставе.

Маржинальный анализ в системе управления прибылью корпорации

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Маржинальный анализ служит поиску наиболее выгодных комбинациймежду переменными затратами на единицу продукции, постоянными издержками, ценой и объемом продаж. В основу методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода.

Основные возможности маржинального анализа состоят в определении:

- безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;

- зоны безопасности (безубыточности) предприятия;

- необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли;

- критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода;

- критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.

С помощью маржинального анализа обосновываются и другие

управленческие                                    решения: выбор вариантов изменения производственной 38

мощности, ассортимент продукции, цены на новое изделие, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей, оценки эффективности принятия дополнительного заказа и др.

Под точкой безубыточности будем понимать объем реализации в натуральном или стоимостном выражении при котором выручка покрывает затраты предприятия, связанные с производством и реализацией продукции.

Затраты,

Прибыль, руб.

Выручка P* Х_о

Общие затраты AVC* Х_о +TFC

BEP Х_о

Постоянные затраты TFC

Объем производства, шт.

Рис. 5.1 Графическое изображение точки безубыточности

Точка безубыточности в денежном выражении (Х_о) — такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю).

Точка безубыточности в единицах продукции — такое минимальное количество продукции, при котором доход от реализации этой продукции полностью перекрывает все издержки на её производство:

С точкой безубыточности корпорации тесно связана категория финансовой прочности. Запас финансовой прочности – это кромка безопасности корпорации. Расчет этого показателя позволяет оценить возможность дополнительного снижения выручки от реализации продукции в

границах точки безубыточности. Поэтому запас финансовой прочности – это не 39

что иное, как разница между выручкой от реализации и порогом рентабельности. Запас финансовой прочности измеряется либо в денежном выражении, либо в процентах к выручке от реализации продукции.

Таким образом, запас финансовой прочности – разность между плановым объемом производства и реализацией, и объемом, соответствующим точке безубыточности. Он показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков.

Под операционным левериджем (DOL) будем понимать потенциальную возможность влияния на чувствительность операционной прибыли к изменению выручки путем изменения соотношения между фиксированными и

Данная формула показывает, насколько процентов изменится прибыль до уплаты процентов и налогов (операционная прибыль), при изменении выручки на 1%. Очевидно, что эффект будет тем выше, чем выше фиксированные издержки ТFC.

Мы поможем в написании ваших работ!