Направления формирования политики управления оборотными активами компании

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 4Следующая ⇒

Политика управления оборотными активами, как составная часть общей финансовой политики компании, состоит в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры источников их финансирования.

Формирование политики управления оборотными активами компании включает следующие этапы:анализ оборотных активов компании в предшествующем периоде; выбор подходов к формированию оборотных активов компании; определение оптимального объема оборотных активов; определение оптимального соотношения между постоянной и переменной частями оборотных активов; обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов; выбор мер по повышению рентабельности оборотных активов; минимизация потерь оборотных активов; определение источников финансирования отдельных видов оборотных активов и оптимизация их структуры.

Анализ оборотных активов компании в предшествующем периоде позволяет определить общий уровень эффективности управления оборотными активами в компании и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде. Проведение такого анализа включает следующие этапы.

I этап. Определение динамики общего объема оборотных активов компании: изучение темпов изменения средней суммы оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов, а также динамики удельного веса оборотных активов в общей сумме активов компании.

II этап. Определение динамики состава оборотных активов компании в разрезе основных их видов – запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции, дебиторской задолженности; остатков денежных активов. Это позволяет сравнить темпы изменения каждого вида оборотных активов и темпы изменения объема производства и реализации продукции. На этом же этапе определяется динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. В результате анализа состава оборотных активов компании по отдельным их видам осуществляется оценка их ликвидности.

III этап. Изучение оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и общей их суммы на основе коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. Сущность и расчет этих показателей состоит в следующем.

Коэффициент оборачиваемости отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными активами компании за рассматриваемый период (либо свидетельствует об объеме реализованной продукции, приходящейся на каждый рубль оборотных средств). Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К_о._ОА) определяется по следующей формуле:

, (6.1)

где В – выручка от продажи продукции; ОА_ср – средний остаток оборотных активов в рассматриваемом период.^.

Помимо коэффициента оборачиваемости оборотных активов рассчитываются коэффициенты оборачиваемости по каждому элементу этих активов.

(6.2) (6.3) (6.4) (6.5)

гдеК_о.ГП– коэффициент оборачиваемости готовой продукции; К_о.МЗ – коэффициент оборачиваемости материальных запасов (сырья, материалов и полуфабрикатов);К_о.ДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;К_{о.ДСФВК} – коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;ГП_ср – средний остаток запасов готовой продукции в рассматриваемом периоде;МЗ_ср – средний остаток материальных запасов в рассматриваемом периоде;ДЗ_ср – средний остаток дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде;ФВК_ср – средний остаток краткосрочных финансовых вложений в рассматриваемом периоде; ДС_ср – средний остаток денежных средств в рассматриваемом периоде.

Продолжительность одного оборота определяется временем, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная от приобретения производственных запасов и кончая поступлением денег на счета компании от реализации продукции (либо определяет темпы кругооборота средств компании, быстроту смены форм собственности производственных оборотных фондов и фондов обращения), и в целом рассчитывается по следующей формуле:

, (6.6)

где П_об.ОА – продолжительность одного оборота оборотных активов; Дн – число дней в рассматриваемом периоде.

Период оборота оборотных активов характеризуется расчетом ряда показателей по элементам этих активов:

(6.7) (6.8) (6.9) (6.10)

ПФЦ = П_об.МЗ + П_об.НЗП + П_об.ГП + П_об.ДЗ – П_об.КЗ(6.11) (6.12)

где П_об.ГП – продолжительность одного оборота готовой продукции;П_об.МЗ – продолжительность одного оборота материальных запасов;П_об.ДЗ – продолжительного одного оборота дебиторской задолженностиП_об.НЗП – продолжительность одного оборота дебиторской задолженности; НЗП_ср – средний объем незавершенного производства;ПФЦ –продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота); П_об.КЗ – продолжительность одного оборота кредиторской задолженности;КЗ_ср – средний остаток кредиторской задолженности в рассматриваемом периоде.

В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов компании¹; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

IV этап. Определение рентабельности оборотных активов и оценка факторов, ее определяющих. Показатель рентабельности является одним из основных стоимостных показателей эффективности производства. Он характеризует уровень отдачи затрат, вложенных в процесс производства и реализации продукции, работ и услуг (т.е. величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных активов). В состав показателей рентабельности оборотных активов включаются следующие показатели: рентабельность оборотных активов; рентабельность чистых оборотных активов; рентабельность реализованной продукции; рентабельность краткосрочных финансовых вложений:

(6.13) (6.14) (6.15) (6.16)

где Р_ОА – рентабельность оборотных активов; Р_ОАч – рентабельность чистых оборотных активов;Р_р – рентабельность реализованной продукции;Р_ФВК – рентабельность краткосрочных финансовых вложений;П_р – прибыль от реализации продукции;ОАч_ср – средняя стоимость чистых оборотных активов за рассматриваемый период;С_р – полная себестоимость реализации продукции;П_ФВК – прибыль от краткосрочного инвестирования свободных денежных активов в рассматриваемом периоде; ФВК_ср – средний остаток денежных активов в форме краткосрочных финансовых вложений в рассматриваемом периоде.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно–хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

V этап. Оценка состава основных источников финансирования оборотных активов в результате изучения динамики их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы. Определение уровня финансового риска в зависимости от сложившейся структуры источников финансирования оборотных активов.

Выбор подходов к формированию оборотных активов компании. Возможны три подхода к формированию оборотных активов компании – консервативный, умеренный и агрессивный. Каждый из этих подходов отражает различные соотношения уровня эффективности их использования и риска. Они определяют величину оборотных активов и их уровень по отношению к объему операционной деятельности.

Консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает полное удовлетворение текущей потребности во всех видах оборотных активов, обеспечивающей операционную деятельность. Он предусматривает создание значительных резервов оборотных активов на случай непредвиденных возможных осложнений в обеспечении компании сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т.п.

Умеренный подход к формированию оборотных активов состоит в обеспечении полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создании нормальных страховых резервов на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности компании.

Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования. Однако любые сбои в осуществлении нормального хода операционной деятельности, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из–за сокращения объема производства и реализации продукции.

Избранные принципиальные подходы к формированию оборотных активов компании отражают различные соотношения уровня эффективности их использования и риска и определяют сумму и уровень этих активов по отношениюк объему операционной деятельности.

Определение оптимального объема оборотных активов зависит от избранного подхода к их формированию. Оптимизация объема оборотных активов должна обеспечивать заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска. Процесс оптимизации объема оборотных активов включает три этапа.

I этап. Определение мер по сокращению продолжительности операционного цикла (в разрезе отдельных его стадий – производственного и финансового циклов) компании. Сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объемов производства и реализации продукции. На данном этапе используются результаты анализа оборотных активов в предшествующем периоде.

II этап. Оптимизация объема и уровня отдельных видов оборотных активов на основе избранного подхода к формированию оборотных активов, планируемого объема производства и реализации отдельных видов продукции и выявленных резервов сокращения продолжительности операционного цикла (в разрезе отдельных его стадий). Средством такой оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы.

В процессе нормирования (или исчисления норматива оборотных активов) определяется потребность компании в собственных оборотных активах: устанавливаются частные (сумма оборотных активов, необходимая для образования минимального запаса определенного элемента оборотных активов) и совокупный (сумма всех частных нормативов, рассчитываемых в компании, показывающая общую потребность в оборотных активах) нормативы. Норматив оборотных активов представляет собой денежное выражение планируемого объема материальных запасов, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности компании. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных активов, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Нормирование оборотных активов осуществляется с помощью различных методов: аналитического, коэффициентного, прямого счета, бюджетирования.

В рамках аналитического метода расчет норматива оборотных активов осуществляется укрупненно, с учетом соотношения между темпами роста объема производства и размерами нормируемых оборотных активов в предшествующем периоде. Данный метод применяется в случае, если в плановом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы компании по сравнению с предыдущим.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие от изменений объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от объемов производства (различные запчасти, расходы будущих периодов).

По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и умножается на темпы роста производства продукции в предстоящем (плановом) году. По второй группе потребность в оборотных средствах планируется на уровне среднефактических остатков за несколько лет.

Метод прямого счета основан на определении каждой составляющей оборотных средств и их суммировании. Расчет ведется по формуле:

, (6.17)

где Н – норматив оборотных средств по конкретному i–му элементу; Р – однодневный расход i–го элемента оборотных средств; Д – ежедневная норма запасов для i–го элемента оборотных средств.

При использовании в компании в процессе финансового планирования метода бюджетированияплановая потребность в оборотных активах распределяется по центрам ответственности.

На практике целесообразно применение метода прямого счета, обеспечивающего точные расчеты частных и совокупного норматива оборотныхактивов.

III этап. Определение общего объема оборотных активов компании на предстоящий период производится по следующей формуле:

ОА = МЗ + ГП + ДЗ + Ад + ПР, (6.18)

где ОА – общий объем оборотных активов компании на конец рассматриваемого предстоящего периода; МЗ – общий объем запасов сырья и материалов на конец предстоящего периода; ГП – сумма запасов готовой продукции на конец предстоящего периода (с учетом пересчитанного объема незавершенного производства); ДЗ – сумма дебиторской задолженности на конец предстоящего периода; Ад – сумма денежных активов на конец предстоящего периода;ПР – сумма прочих видов оборотных активов на конец предстоящего периода.

Определение оптимального соотношения между постоянной и переменной частями оборотных активов необходимо по следующим причинам. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных особенностей осуществления операционной деятельности и сезонных особенностей спроса на продукцию компании. В процессе управления оборотными активами определяется их сезонная (или иная циклическая) составляющая. Они представляют разницу между максимальной и минимальной потребностью в оборотных активах на протяжении года.

Процесс оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов включает четыре этапа. На первом этапе по результатам анализа помесячной динамики уровня оборотных активов (отдельных видов оборотных активов) в днях оборота или в сумме за ряд предшествующих лет строится график их средней «сезонной волны». На втором этапе по результатам графика «сезонной волны» рассчитываются коэффициенты неравномерности (минимального и максимального уровней) оборотных активов по отношению к среднему их уровню. На третьем этапе определяется величина постоянной части оборотных активов. На заключительном этапе рассчитываются максимальная и средняя суммы переменной части оборотных активов в предстоящем периоде. Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов является основой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных источников их финансирования.

Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов предусматривает определение доли оборотных активов в форме денежных средств, высоко– и среднеликвидных активов с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота. Общий уровень срочной ликвидности оборотных активов должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности компании по текущим (особенно неотложным) финансовым обязательствам.

Выбор мер по повышению рентабельности оборотных активов. Как уже было сказано выше, рентабельность оборотных активов – это величина прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных активов. Данный показатель отражает финансовую эффективность работы компании.

Отдельные виды оборотных активов способны приносить компании прямой доход в процессе финансовой деятельности в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовые вложения). Поэтому особого внимания заслуживает формирование эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений в результате своевременного использования временно свободного остатка денежных активов.

Минимизация потерь оборотных активов. Все виды оборотных активов в той или иной степени подвержены риску потерь. Так, денежные активы в значительной мере подвержены риску инфляционных потерь; краткосрочные финансовые вложения – риску потери части дохода в связи с неблагоприятной конъюнктурой финансового рынка, а также риску потерь от инфляции; дебиторская задолженность – риску невозврата или несвоевременного возврата, а также инфляционному риску; запасы товарно–материальных ценностей – потерям от естественной убыли. Поэтому в процессе использования оборотных активов необходимо предусмотреть выбор соответствующих мер по минимизации риска потерь каждого вида оборотных активов.

Определение источников финансирования отдельных видов оборотных активов и оптимизация структуры источников их финансирования. Источники финансирования оборотных активов подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

К собственным источникам финансирования оборотных активов относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, целевое финансирование и поступления из бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Помимо собственных источников для формирования оборотных активов компании используют источники, приравненные к собственным, – так называемые устойчивые пассивы.

К заемным источникам финансирования оборотных активов относятся краткосрочные кредиты и займы, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников, факторинг. Кроме того, источником заемных средств служит выпуск в обращение долговых ценных бумаг (облигаций, векселей). Нецелевым источником финансирования оборотных активов является амортизация.К дополнительно привлеченным источникам финансирования оборотных активов относится также кредиторская задолженность.

Дополнительным способом финансирования оборотных активов также является метод, основанный на комбинации предоплат и консигнационных сделок. Данный подход базируется на том, что предоплата, являясь фактором минимизации риска для компании-продавца, дает возможность временного высвобождения денежных средств, с помощью которых можно пополнять оборотный капитал. С другой стороны, условия консигнации предусматривают отсрочку платежа за уже поставленную продукцию. Компания, находящаяся между производителем и конечным потребителем товаров, формирует портфель заказов, в определенной его части на условиях предварительной оплаты. В зависимости от характера поставляемого товара, размера заказа, условий доставки, дальнейшего технического сопровождения товара (если это необходимо) корректируется размер предоплаты и сроки поставки товаров. В то же время закупка товаров производится у компании-производителя на условиях консигнации. Сроки и суммы предоставляемой консигнации также могут варьироваться в зависимости от характера и размера заказа. Таким образом, у компании, находящейся между производителем и потребителем, образуется определенный размер временно свободных средств. Причем размер этих средств и сроки пользования ими обусловлены договорными обязательствами, а следовательно, легко прогнозируемы.

В целях создания благоприятных условий для применения данного метода финансирования компании целесообразно расширить спектр предоставляемых сопутствующих услуг, скидок и гарантий своим контрагентам.

На практике компании используют разные подходы к финансированию оборотных активов. В их основу положено предположение, что для обеспечения ликвидности внеоборотные активы и постоянная часть оборотных активов должны возмещаться за счет долгосрочных пассивов. Различие между подходами определяется тем, какие источники финансирования выбираются для покрытия переменной части оборотных активов. Существуют консервативный, агрессивный и умеренный подходы.

При консервативном подходе переменная часть оборотных активов покрывается долгосрочными пассивами, а постоянная – собственными средствами. Такой подход гарантирует ликвидность, поскольку отсутствует краткосрочная задолженность. Однако он является дорогостоящим. Долгосрочные обязательства, как правило, имеют большую стоимость и требуют постоянного обслуживания. Большие издержки по привлечению долгосрочного финансирования порождают риск снижения доходности собственного капитала.

Агрессивный подход к финансированию оборотных активов состоит в использовании краткосрочной задолженности для покрытия в полном объеме переменной части оборотных активов. Долгосрочные пассивы при этом подходе служат источником покрытия внеоборотных активов и постоянной части текущих оборотных активов, т.е. того минимума, который необходим для хозяйственной деятельности в нормальных, обычных условиях. Риск потери ликвидности при агрессивном подходе максимален и увеличивается вероятность расхождения поступлений и платежей. В случае срочного погашения всех краткосрочных обязательств компания будет вынуждена продавать даже основные средства.

Умеренный подход к финансированию активов предполагает сочетание риска и доходности с целью максимизации рыночной оценки компании. В этом случае внеоборотные активы, постоянная часть оборотных активов и примерно половина переменной их части покрываются долгосрочными пассивами. Вторая половина переменной части оборотных активов должна финансироваться за счет краткосрочной задолженности. При этом подходе все решения по управлению оборотным капиталом оцениваются с точки зрения максимизации цены в рамках общей финансовой политики (необходимость дивидендных платежей, реализация инвестиционных программ, возможность оптимизации периодов кредиторской и дебиторской задолженности и т.п.).

Основным различием трех подходов к финансированию оборотных активов является величина краткосрочной задолженности, используемой при проведении каждого из них. Агрессивный подход предполагает наибольшее использование этого источника, тогда как консервативный – наименьшее (умеренный подход находится посередине).

В целом, политика управления оборотными активами опирается на финансовые нормативы, разрабатываемые компанией. К основным из таких нормативов относятся:

• норматив собственных оборотных активов компании;

• система нормативов оборачиваемости основных видов оборотных активов и продолжительности операционного цикла в целом;

• система коэффициентов ликвидности оборотных активов;

• нормативное соотношение отдельных источников финансирования оборотных активов.

В крупных компаниях политика управления оборотными активами дифференцируется по отдельным их видам:

• управление запасами;

• управление дебиторской задолженностью;

• управление денежными активами.

Управление запасами компании

Запасы – это находящаяся на разных стадиях производства и обращения продукция производственно-технического назначения, потребительские и другие товары, ожидающие вступления в процесс производственного или личного потребления. Запасы являются связующим звеном между производством и реализацией продукции.

Управление запасами представляет собой сложный процесс, основанный на использовании разнообразных инструментов финансового менеджмента.

Политика управления запасами – это система мер по оптимизации и контролю за состоянием запасов, необходимых для своевременного выполнения производственной программы компании.

К этапам политики управления запасами относятся: анализ запасов в предшествующем периоде; оптимизация запасов; контроль за движением запасов.

Анализ запасов в предшествующем периоде позволяет определить уровень обеспеченности производства и реализации продукции соответствующими запасами в предшествующем периоде и оценить эффективность их использования.

При анализе запасов учитываются следующие факторы: политика поставщиков в отношении поставок материальных ценностей; допустимые пределы, в которых могут колебаться запасы; возможность и объем закупок сверх нормальных потребностей при повышении цен или дефиците материальных ценностей; степень устаревания и порчи материальных ценностей в период длительного хранения.

Анализ запасов проводится в разрезе основных их видов и включает следующие этапы.

I этап. Анализ показателей общей суммы запасов включает изменение темпов их динамики, удельный вес в объеме оборотных активов и т.п.

II этап. Оценка структуры запасов в разрезе их видов и основных групп, в результате выявляются сезонные колебания их размеров.

III этап. Оценка эффективности использования различных видов и групп запасов и их объема в целом, которая характеризуется показателями их оборачиваемости.

IVэтап. Оценка объема и структуры текущих затрат по обслуживанию запасов в разрезе отдельных видов этих затрат.

Оптимизация запасов. Оптимизация запасов осуществляется по разным видам запасов на основе применения различных моделей и систем управления запасами. К основным инструментам оптимизации управления запасами на товарных складах, к которым относятся запасы конечных продуктов, предназначенных для оптовой и розничной торговли, а также запасы сырья и материалов для использования в производственном процессе, относятся модели оптимального размера заказа и оптимальной партии продукции.

Оптимальный размер заказа – это математически рассчитанный размер заказа, который позволяет добиться оптимального соотношения между затратами на хранение запасов (в том числе величиной «замороженных» в них денег) и затратами на подготовку и выполнение заказа. Эта модель основана на определении точки перезаказа – минимального уровня складского запаса, по достижении которого формируется заказ на пополнение. При этом объем заказываемой партии рассчитывается на основе формулы оптимального объема заказа, или формулы Вильсона (wilson formula, которую часто называют формулой оптимального размера заказа или формулой экономичного размера заказа (economic order quantity – EOQ)). Она позволяет минимизировать суммарные затраты на размещение заказа и хранение материала на складе:

, (6.19)

где С₀ – затраты на выполнение одного заказа, руб.; А – потребность в заказываемом продукте в течение данного периода, шт.; С_n – цена единицы продукции, хранимой на складе, руб.; i–доля от цены C_n, приходящейся на затраты по хранению.

Допущения для формулы оптимального размера поставки EOQ следующие: затраты на выполнение заказа С₀ , цена поставляемой продукции С_n и затраты на хранение единицы продукции в течение всего рассматриваемого периода постоянны; период между заказами (поставками) постоянен; заказ EOQ выполняется полностью и мгновенно; интенсивность спроса постоянна; емкость склада не ограничена; рассматриваются только текущие (регулярные) запасы, транзитный и страховой запасы отсутствуют.

В формуле (6.19) предполагается, что оплата за хранение единицы продукции пропорциональна ее цене, а среднее количество находящейся на хранении продукции при постоянной интенсивности спроса на данный период составляет 1/2 искомой величины заказа.

Практика аренды складских помещений, а также расчеты затрат на хранение на складах ряда компаний свидетельствуют о том, что, как правило, учитывается не средний размер партии, а площадь (или объем) склада, которая требуется для всей поступившей партии.

С учетом данного обстоятельства расчетная формула для оптимальной величины заказа будет выглядеть следующим образом:

, (6.20)

где β – коэффициент, отражающий связь между долей от стоимости объема заказа и установленной арендной платой.

При коэффициенте β = 0,5 получаем формулу 6.19.

В модели EOQ также предполагается, что стоимость единицы запаса не зависит от размера закупки. Однако на практике стоимость единицы товара очень часто зависит от размера закупаемой партии в связи с предоставляемыми большинством компаний скидками. Эти оптовые скидки могут существенно изменить решение об оптимальном размере закупки в сторону его увеличения. Значительное увеличение размера заказа по сравнению с EOQ может привести к значительному росту складских издержек. Однако, если рост складских издержек компенсируется оптовой скидкой на стоимость единицы закупаемого запаса, увеличение размера заказа имеет смысл.

В методе оптимального размера заказа не учтены затраты на транспортировку, поэтому при его использовании следует сопоставлять получаемую экономию с затратами на доставку с учетом особенностей компании и предусматривать мероприятия для их снижения.

Статистическое управление запасами (statistical inventory control – SIC) является дополнением к подходу EOQ и предусматривает страховой (буферный) запас для компенсации случайных колебаний спроса на материал и/или времени доставки. Размер страхового запаса рассчитывается исходя из вероятностных характеристик и экономических показателей.

Методы EOQ и SIC достаточно просты, но основаны на экстраполяции и поэтому не позволяют оптимально сбалансировать спрос и запасы в нестабильных условиях. Поэтому их практическое использование оправдано прежде всего для относительно недорогих материалов, для которых можно установить довольно высокий уровень страхового запаса, либо для материалов, которые всегда должны иметься в наличии в количестве, необходимом для бесперебойного функционирования производства.

Модель производства оптимальной партии продукции (economic batch quantity – EBQ)позволяет минимизировать сумму двух основных типов издержек – переменных издержек хранения и постоянных издержек, связанных с запуском новой партии продукции в условиях заданного и постоянного спроса. Формула расчета для оптимального размера партии выглядит следующим образом¹:

, (6.21)

где р – скорость производства деталей на линии (шт./месяц, шт./ день); d – скорость потребления деталей конвейером (шт./месяц, шт./день).

Для организации производства важной является проблема управления запасами материалов, частей, узлов и агрегатов, распределенных по производственной линии и проходящих определенную трансформацию в конечный продукт в ходе производственного процесса.

Вопрос об уровне данного вида запасов и способах оптимального планирования и управления производственным процессом рассматривается с точки зрения двух производственных систем – «тянущей»² и «толкающей»³. Ярким представителем «тянущей» системы является распространенная в Японии система JIT («just-in-time»). Представителем «толкающей» системы является широко распространенная на Западе система планирования потребностей в материалах (MaterialsRequirements planning – MRP)или ее более поздняя версия – система планирования производственных ресурсов (ManufacturingResourcePlanning – MRPII).

С позиции финансиста идеальным состоянием для ведения бизнеса должно быть отсутствие каких-либо товарных запасов при полном обеспечении производственного процесса всеми необходимыми компонентами. Такому условию соответствует система, используемая японскими менеджерами, получившая название JIT, или «точно в срок». JIT – это система управления материалами в производстве, при которой компоненты с предыдущей операции (или от внешнего поставщика) доставляются именно в тот момент, когда они требуются, но не раньше. Партии компонентов настолько малы, насколько это возможно (это зависит от времени выполнения и стабильности цикла доставки). Наибольший успех система JIT имеет в компаниях среднего масштаба с серийным типом производства, где стандартные изделия производятся с высокой скоростью с непрерывным потоком материалов и комплектующих. В данной ситуации процедуры планирования и контроля в достаточной степени стандартизованы и просты. В крупных, высокотехнологичных компаниях, где процедура планирования и контроля производственных процессов является сложной, JIT практически не используется.

На базе использования моделей EOQ на Западе была разработана информационная технология создания локального программного пакета по синхронизации процессов производства и снабжения. Это информационная технология получила название MRP, а ее полностью интегрированная в бюджетный процесс версия, включающая возможности как стратегического планирования, так и оперативного управления, – MRPII. Основная идея MRP–систем состоит в том, что любая учетная единица материалов или комплектующих, необходимых для производства изделия, должна быть в наличии в нужное время и в нужном количестве.

Основное отличие системы MRPII от MRP в том, что данные системы ориентированы на эффективное планирование всех ресурсов производственной компании (включая финансовые и кадровые). Кроме того, в отличие от MRP, рассматривающего производственные мощности как неограниченные, MRPIIсодержит специальную функцию, позволяющую согласовывать потребности в материалах с возможностями производства. Эта функция получила название СRP(CapacityRequirementsPlanning – планирование производственных мощностей). Таким образом, MRPIIпредставляет собой сочетание планирования по MRP с функцией СRP, включая управление складами, снабжением, продажами и производством.

MRP–система использует в качестве «вводных» прогнозные объемы продаж, счета фактуры на поставку материалов и документы по хозяйственным операциям в разрезе отдельных продуктов, а также данные по балансовым остаткам по каждому виду сырья, материалов и комплектующих для моделирования взаимозависимости периодичности заказов на поставку товарно–материальных ценностей и производственного графика.

MRP–система расширяет модель EOQ, которая в основном отвечает на вопрос об объеме оптимальной закупки за один раз. MRP моделирует, какие виды сырья, материалов и комплектующих необходимо закупать и с какой периродичностью.

В следствии усовершенствования систем MRPII и их дальнейшего функционального расширения появился класс ERP–систем (EnterpriseResourcePlanning), которые позволяют наиболее эффективно планировать всю коммерческую деятельность компании.В рамках этого процесса решаются задачи управления финансами, запасами, планированием, производством, сбытом, снабжением, техническим обслуживанием. Цель системы управления запасами состоит в поддержании запасаемых изделий в количествах, необходимых для удовлетворения коммерческих потребностей компании. Управление запасами в ERP–системах позволяет наладить полный контроль за складами и товарно–материальными ценностями. Следует отметить, что ERP–системы предназначены не только для производственных компаний, но также позволяют эффективно автоматизировать деятельность компаний, предоставляющих услуги.

Контроль за движением запасов в компании позволяет своевременно размещать заказы на пополнение запасов и обеспечивать их рациональное использование. Весьма результативна система контроля, получившая название «метод АВС». Сущность этого метода заключается в проведении классификации всех запасов по комплексному параметру, учитывающему их важность, стоимость, дефицитность и проч.

ABC–метод базируется на правиле Парето, суть которого сводится к тому, что контроль относительно небольшого количества элементов позволяет контролировать ситуацию в целом. На практике сформулированное Парето правило именуют правилом 80/20 (восемьдесят на двадцать), что можно истолковать следующим образом: надежный контроль 20% позиций запасов позволяет на 80% контролировать всю их систему.

Обычно прибегают к трехступенчатому ранжированию запасов – категория A (важные, дефицитные), B (вспомогательные, легкодоступные) и C (средний вариант). Категория А включает ограниченное количество наиболее ценных видов запасов, которые требуют постоянного и скрупулезного учета и контроля (возможно даже ежедневного). Для этих ресурсов обязателен расчет оптимального размера заказа. Категория В составлена из тех видов товарно–материальных запасов, которые в меньшей степени важны для организации и которые оцениваются и проверяются при ежемесячной инвентаризации. Для товарно–материальных запасов этой категории, как и категории А, приемлемы методики определения оптимального размера заказа. Категория С включает широкий ассортимент оставшихся малоценных видов товарно–материальных запасов, закупаемых обычно в большом количестве. Начинать наводить порядок нужно с самой маленькой и самой дорогой группы А.

По мнению специалистов, наибольший эффект дает применение метода ABC в комбинации с другой техникой – XYZ.

XYZ–анализ позволяет классифицировать запасы в зависимости от характера их потребления и точности прогнозирования изменений в их потребности, что особенно важно для торговых фирм. Результат XYZ–анализа – группировка ресурсов по трем категориям: категория X, ресурсы которой характеризуются стабильной величиной потребления (например, если речь идет о сырье, то существуют нормы расхода каждого вида сырья), незначительными колебаниями в их расходе и высокой точностью прогноза; категория Y, ресурсы которой характеризуются известными тенденциями определения потребности в них (например, сезонными колебаниями) и средними возможностями их прогнозирования; категория Z характеризуется нерегулярным потреблением ресурсов, отсутствием каких-либо тенденций, невысокой точностью прогнозирования.

Объединение результатов XYZ–анализа и данных метода ABC позволяет разбить запасы на девять блоков, каждый из которых имеет две характеристики: стоимость запасов и точность прогнозирования потребности в них (рис. 6.1).

Рис. 6.1. Объединение результатов ABC – и XYZ–анализа.

В управлении этими блоками существуют определенные закономерности. Группы AX, AY и AZ требуют наибольшего внимания, для них необходимо тщательное планирование потребности, нормирование расхода, скрупулезный (ежедневный) учет и контроль, постоянный анализ отклонений от запланированных показателей. Причем, для категории AX следует рассчитывать оптимальный размер закупок и возможно использовать JIT. А для категории AZ эффективнее использовать систему снабжения по запросам с обязательным расчетом величины страхового запаса. Для ресурсов категории CX, CY, CZ применяются укрупненные методы планирования, а функции контроля чаще всего делегируются низшим ступеням управления.

Классификация систем контроля за состоянием запасов производится в зависимости от выбора и регулируемых значений таких параметров, как размер заказа, точка заказа, максимальный запас и периодичность (или период повторения) заказа. Данная классификация приведена в табл. 6.2.

Таблица 6.2.

Регулирующие параметры систем контроля за состоянием запасов

Тип системы контроля	Регулирующие параметры	Оценка параметра
1.Система с фиксированным размером заказа	1. Размер заказа 2. Точка заказа	Величина партии поставки (величина постоянная). Фиксированный уровень запаса, при снижении до которого организуется заказ очередной партии
2.Система с фиксированной периодичностью заказа	1.Продолжительность периода повторения заказов 2. Максимальный запас	Оба параметра постоянные, варьирует лишь размер партии
3.Система с установленной периодичностью пополнения запасов до постоянного уровня	1. Периодичность заказа 2. Максимальный запас 3. Точка заказа	Величина всех трех параметров постоянная. Заказ, величина которого постоянно рассчитывается, осуществляется не только в установленные моменты времени, но и при достижении запаса точки заказа
4.Система «Минимум–максимум»	1. Максимальный запас 2. Точка заказа 3. Периодичность заказа	Величина первых двух параметров постоянная, периодичность заказа – величина переменная, в определенных пределах варьирует и размер закупаемой партии

Для контроля за состоянием запасов в ряде стран применяются показатели запасоемкости, нормативы предельного уровня запасов, показатели скорости товарооборота и времени обращения товаров.

Дата добавления: 2018-05-09; просмотров: 5576; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 123 4 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!