Воздействие притока иностранного капитала на экономику России.
Ввоз иностранного капитала:долгое время не оказывал ощутимого воздействия на общий объём инвестиций в российскую экономику;вёл к усилению зависимости российского фондового рынка от иностранных портфельных инвесторов и стремительному росту внешнего долга вплоть до 1998 г.В общем объёме всех инвестиций в основной капитал, как отечественных, так и иностранных, на прямые инвестиции из-за рубежа в 1998-2204 гг. приходилось 3,5-6,0% .На предприятиях с участием иностранного капитала работает небольшая часть занятых (около 2 млн человек), но выпускается около 13% всей продукции.В настоящее время российский фондовый рынок продолжает сильно зависеть от поведения иностранных портфельных инвесторов, которые осуществляют покупку российских корпоративных ценных бумаг.Другой канал продажи российских корпоративных ценных бумаг нерезидентам – это их продажи на иностранных фондовых рынках (например, в виде еврооблигаций). Подобные продажи российских ценных бумаг за границей в 2002 г. в два раза превышали их продажи нерезидентам на российском фондовом рынке. В результате инвестиции нерезидентов в российские ценные бумаги через российские и зарубежные фондовые рынки составляют ощутимую величину, недооцениваемую российской статистикой.Причины слабого притока в Россию предпринимательского капитала:недостаточно благоприятный инвестиционный климат;высоки многие риски (недостаточная преемственность экономической политики страны, неопределённость темпов развития страны, недостаточная гарантия прав собственности и контрактных обязательств, высокий уровень бюрократизации, высокая инфляция, слабость банковской системы, высокий уровень криминализации экономики).Приток ссудного капитала, вероятно, будет нарастать по линии частных компаний и банков, а не по линии государства. Приток портфельных инвестиций в Россию будет зависеть от перспектив российской экономики и при их улучшении может быстро нарастать.Иностранные инвестиции в Россию в 2009 году составили 81927 млн. долл, 2008 – 103769 млн. долл., 2006 – 55109 млн. долл.Прямые в 2009 году 15906 млн. долл., 2008 – 27027 млн.долл., 2006 – 13678 млн.долл.Портфельные инвестиции в Россию в 2009 году составили 882 млн. долл., 2008 – 1415 млн. долл., 2006 год – 3182 млн. долл.
|
|
|
47. Проблема бегства капитала из России, её причины и последствия.
Несмотря на нехватку капитала в большинстве отраслей, Россия вывозит частного капитала больше чем ввозит, т.е. является нетто-экспортером капитала и лишь в последние годы эти величины сблизились за счет ускорения ввоза капитала в Россию. Среди главных причин оттока капитала из России можно назвать неустойчивую политическую ситуацию, макроэкономическую нестабильность, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности.В нелегальный вывоз капитала также целесообразно включить контрабандный экспорт товаров, который нацелен на аккумуляцию активов за рубежом (приблизительно это от 3 до 7 млрд долларов в год). Бегство капитала происходит не только в нелегальной, но и в легальной форме, например, в виде вложений в наличную иностранную валюту или чрезмерно активного кредитования экспорта и импорта. В 2000е гг. основными экспортерами капитала и инвесторами в зарубежную экономику выступают финансово-промышленные группы топливно-энергетической сферы. Наибольшие объемы российских капиталовложений вложены в Британии, Кипре, Нидерландах, Украине. Легальный вывоз капитала составлял незначительную величину по сравнению с нелегально вывезенным капиталом. В 2000е гг. нелегальный вывоз капитала оценивается в 15-30 млрд долл. в год. Нелегальный вывоз капитала из России за 1992-2005 гг., по оценке составил около 350 млрд долл., а с учетом контрабанды – около 450 млрд долл. Движущей силой нелегального перемещения капитала служит теневая экономика, клановость, криминализация хозяйственного механизма. В этой структуре создаются незаконные прибыли, прямо ориентированные на уход от налогообложения, от любых форм государственного контроля. Немаловажную роль в этом процессе играл государственный аппарат. Нелегальный вывоз капитала также был бы невозможен без содействия ему со стороны кредитных учреждений западных стран.
|
|
|
|
|
|
Согласно опубликованной статистике ЦБ РФ, чистый отток капитала из страны по итогам 2008 годасоставил 130 млрд. долл. В четвертом квартале отток капитала достиг исторического максимума — 130,5 млрд. долл. По оценкам ЦБ, через банковский сектор за последние три месяца ушло 56,2 млрд. долл. Для борьбы с оттоком капитала ЦБ уже несколько раз повышал ставку рефинансирования: 11 ноября с 11 до 12 проц. годовых, а с 1 декабря — до 13 проц. Сейчас с 1 июня 2009 года ставка рефинансирования составляет 7, 75% Чистый вывоз капитала из России частным сектором в 2009 годусоставил 52,4 млрд. долларов против рекордных 129,9 млрд. долларов в 2008 году.В первом квартале 2010 года чистый отток капитала из России составил 12,9 млрд. долларов.Вряд ли улучшение инвестиционного климата в России прекратит процесс нелегального вывоза капитала, поскольку в последние годы он явно улучшился, а вывоз при этом только увеличивается. Возможно, это сработает в долгосрочном периоде. Также можно предположить, что инвестиционный климат ещё не настолько улучшился, чтобы переломить ситуацию с бегством капитала.«Бегство» капитала имеет ряд серьезных отрицательных последствий для экономики России:1) сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса. Рубли поступают на валютный рынок, конвертируются и вывозятся, или вообще не поступают в страну, если в результате ценовых манипуляций скрывается валютная выручка или совершается нелегальный вывоз экономических активов;2) сокращается объем предложения валюты, продаваемой на ММВБ, валютное поле резко сужается и курс рубля становится неустойчивым. Сокращаются инвестиционные ресурсы, и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты;3)уменьшается налогооблагаемая база. При государственном регулировании вывоза капитала сделки регистрируются, а потому уплачиваются и налоги. В страну не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала.Ущерб от утечки капиталов за рубеж состоит в следующем:государство не может собирать в полном объеме налоги и пошлины;отечественные средства инвестируются не в стране, а за ее пределами;ухудшается инвестиционный климат, вследствие чего нет притока иностранных капиталовложений;криминальный капитал коррумпирует государственную власть, подкупая чиновников для проведения незаконных операций.
|
|
|
Дата добавления: 2018-05-02; просмотров: 455; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!