Аналіз структури капіталу підприємства

У процесі аналізу капіталу підприємства, в першу чергу, вивчають зміни в його структурі, складі та дають їм об’єктивну оцінку з позиції інвесторів та підприємства. Так, установи банків та інших інвесторів цікавить переважно частка власного капіталу у загальному його розмірі (вона повинна становити не менше 50%). При внутрішньому ж аналізі більше уваги приділяють вивченню динаміки і структури власного та позикового капіталу, виявляють причини змін окремих складових частин власного та позикового капіталу та дають оцінку цим змінам. Особливу увагу звертають на рух джерел залучених коштів, які поділяють на довгострокові, короткострокові кредити та позики, кредиторську заборгованість, поточні зобов’язання за розрахунками.

Групування статей балансу для аналізу капіталу підприємства відбувається таким чином.

 

Капітал	Код рядка балансу
1. Капітал разом	640
2. Власний капітал	380
2.1. Власний оборотний капітал	260 + 270 до 1 року – 620 – – 430 до 1 року – 630 до 1 року
3. Позиковий капітал	430 + 480 +620 + 630
3.1. Довгострокові зобов’язання	430 понад 1 рік + 480 + + 630 понад 1 рік
3.2. Короткострокові кредити та позики	500 + 510
3.3. Поточні зобов’язання за розрахунками	430 до 1 року + 620 + + 630 до 1 року – 500 – 510

 

В ході аналізу виявляють тенденції змін обсягів та частки кредитів банку та позик, які не погашені в строк. Збільшення їх абсолютної суми та питомої ваги свідчить про наявність на підприємстві значних фінансових ускладнень. Проводять також порівняння структури активів та пасивів балансу, оцінку факторів, які впливають на співвідношення власного та позикового капіталу, а отже і на фінансову стійкість підприємства.

Широкого розповсюдження останнім часом набуло використання шахового балансу, основною метою якого є оцінка складу джерел фінансування майна підприємства. Ідея його побудови належить відомим аналітикам минулого століття (зокрема, Кміцикевич О.Р., Фалькович Л.О.) та набула свого розвитку у працях сучасних теоретиків. При цьому, баланс підприємства подається як матриця, рядки якої – це статті активу балансу, а графи – статті пасиву.

При заповненні шахового балансу доцільно дотримуватись наступної послідовності:

1. Вибрати розмір матриці. Він може відповідати кількості статей активу і пасиву балансу, або обмеженим кількістю статей аналітичного агрегованого балансу.

2. Заповнити підсумкові рядки та графи відповідно до вихідного балансу.

3. Послідовно вибирати джерела фінансування майна підприємства, починаючи з першого рядка активу балансу.

4. Перевірити правильність підрахунку балансових підсумків за рядками та графами.

Джерела фінансування обирають у наступній послідовності.

 

Статті активу	Статті пасиву
Необоротні активи	Статутний капітал
	Прибуток
	Довгострокові зобов’язання
Запаси	Залишок статутного капіталу
	Залишок прибутку
	Залишок довгострокових зобов’язань
	Короткострокові кредити та позики
	Кредиторська заборгованість
Дебіторська заборгованість	Залишок кредиторської заборгованості
	Залишок короткострокових кредитів та позик
Поточні фінансові інвестиції	Залишок прибутку
	Залишок кредиторської заборгованості
Грошові кошти та їх еквіваленти	Залишок прибутку
	Довгострокові та короткострокові кредити та позики
	Залишок кредиторської заборгованості

 

Якщо постає потреба залучення для покриття певного виду активу , інших джерел (які не ввійшли до наведеного переліку), то це свідчить про неефективне використання капіталу або іммобілізацію коштів.

 

Аналіз власного капіталу підприємства

Фінансовою основою діяльності підприємства є сформований ним власний капітал. Він є початковою та безстроковою основою фінансування діяльності підприємства, а також джерелом погашення його збитків, одним з найвагоміших показників, що використовується при оцінці фінансового стану підприємства, оскільки показує:

З одного боку, ступінь фінансової самостійності підприємства (його незалежності від зовнішніх джерел фінансування);

З іншого – ступінь кредитоспроможності підприємства (забезпеченості вимог кредиторів наявним у підприємства капіталом засновників).

Основними функціями власного капіталу є:

інвестування діяльності;

регулювання відносин власності;

компенсації понесених збитків;

платоспроможності;

кредитоспроможності;

фінансування ризиків;

управління підприємством.

Збереження власного капіталу є одним з показників якості фінансового менеджменту на підприємстві. Відповідно до П(С)БО 2 “Баланс” власний капітал включає такі основні елементи:

статутний капітал;

пайовий капітал;

додатковий вкладений капітал;

інший додатковий капітал;

резервний капітал;

нерозподілений прибуток (непокритий збиток). 

Доцільним є розрахунок питомої ваги сум надходження та вибуття за статтями звіту про власний капітал та їх змін в абсолютній сумі та відсотках, коефіцієнтів надходження та використання капіталу.

Для розрахунку коефіцієнта надходження капіталу необхідно надходження капіталу за звітний період поділити на залишок капіталу на кінець звітного періоду.

Для розрахунку коефіцієнта використання капіталу необхідно використання капіталу за звітний період поділити на залишок капіталу на початок звітного періоду.

Аналізуючи власний капітал, необхідно звернути увагу на співвідношення коефіцієнтів надходження та використання капіталу. Коли значення коефіцієнта вибуття вище ніж коефіцієнта надходження капіталу, то це є свідченням негативних змін зменшення розміру власного капіталу, погіршення його структури.

 

---

Дата добавления: 2018-05-01; просмотров: 792; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!