Факторы, влияющие на функционирование современного мирового финансового рынка.
Мировой финансовый рынок – это сфера рыночных отношений, где осуществляется движение денежного капитала между странами и формируется спрос и предложение на него. Мировой финансовый рынок выполняет функцию межстранового перераспределения денежных капиталов, обеспечивая экономический рост и прибыли участников рынка, а также является совокупностью валютного, кредитного, фондового, страхового рынков, а также рынка золота.
На развитие мирового финансового рынка влияет ряд факторов: глобализация, модернизация структуры международного разделения труда (специализация стран по сфера, отраслям, стадиям технологического процесса), повышение степени открытости национального воспроизводства и его вовлечения в мирохозяйственные связи, либерализация мирохозяйственных связей, развитие ТНК, технологического прогресса.
Финансовая глобализациия – высшая степень интернационализации финансовых отношений, в том числе в процессе межстранового перераспределения денежного капитала через мировой финансовый рынок.
Специализация стран по сферам, отраслям и отдельным стадиям технологического процесса сопровождается масштабным переносом из развитых стран в менее развитые трудоемких, материалоемких, экологически обременительных и низкотехнологичных производств. На этой основе растет масштаб деятельности транснационального финансово-экономического бизнеса.
|
|
|
Модификация процесса воспроизводства в условиях глобализации мировой экономики и финансов проявляется в возрастании фиктивного капитала в отрыве от динамики его основы -реального капитала, в опережающем развитии финансового сектора по сравнению с реальным сектором экономики. Накануне мирового финансово-экономического кризиса объем рынка производных финансовых инструментов (700 трлн долл. в 2007 г.) в 1,4 раза превысил мировой ВВП.
Существенную роль в ускорении либерализации мирохозяйственных связей играла созданная в 1996 г. Всемирная торговая организация (ранее ГАТТ), которая формирует глобальный торговый режим. Доля стран — участниц ГАТТ/ВТО в мировом экспорте товаров составляет более 95%.
Технологический прогресс в операциях на мировом финансовом рынке, использование компьютерных телекоммуникаций, электронных технологий, современных средств связи, информационных сетей, Интернета совершенствуют инфраструктуру рынка. В условиях глобализации мировой экономики усилилась виртуализация операций и возрос масштаб невиданных спекуляций на мировом финансовом рынке. С этой целью формируются ниши, офшорные зоны с теневыми (нелегальными) финансовыми потоками, "беглым" капиталом, легализацией (отмыванием) криминальных доходов.
|
|
|
Нарастание противоречий между фиктивным и реальным капиталом, финансовым и реальным секторами глобализирующейся мировой экономики усиливает системные риски функционирования мирового финансового рынка и кризисные потрясения. Эти риски связаны со взаимозависимостью сегментов и участников этого рынка.
Проблемы регулирования мирового финансового рынка на современном этапе.
Проблемы регулирования проявляются в следующем:
Во-первых, они заключаются в противоречиях между
национальным характером деятельности регуляторов и международным характером деятельности финансовых институтов-участников мирового финансового рынка.
Во - вторых, - в разнонаправленности интересов стран-лидеров рынка в отношении используемых методов и механизмов регулирования.
В-третьих, они проявляются в опережающим развитии новых финансовых инструментов и институтов по сравнению с определенным отставанием в создании механизмов их регулирования.
Данные пределы существенно затрудняют инновации в регулировании, что, в свою очередь, является серьезным ограничителем развития современного мирового финансового рынка.
|
|
|
В этой связи выявление возможностей совершенствования регулирования мирового финансового рынка с учетом существующих пределов приобретает особую актуальность в современных условиях посткризисной стабилизации мирового финансового рынка.
Анализ современного мирового опыта регулирования позволяет сделать вывод о существенных различиях в подходах к регулированию национальных финансовых рынков. Здесь речь идет как о степени охвата национальными законодательными актами различных областей финансовых рынков, так и о существенных различиях в полномочиях надзорных органов.
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 1195; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!