Тема 6. Анализ отдельных видов оборотных активов
Теоретические основы
Оборотные активы включают такие статьи: запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.
Запасысоставляют значительную долю оборотных средств. От их обеспеченности во многом зависит вся хозяйственная деятельность организации. При анализе запасов по балансу дается оценка динамики и структуры. Во внутреннем анализе оценка обеспеченности запасами производится путем сравнения фактических остатков с их плановым размером. Особенно это важно делать по производственным запасам в разрезе их видов. Здесь представляет интерес оценка в днях расхода ( Д ). Расчет производится по формуле:
Д = ____Запас конкретного вида ценностей____
Однодневный расход данного вида ценностей
Этот относительный показатель позволяет проводить динамические и межхозяйственные сравнения.
При анализе запасов полезно определять уровень запасов по отношению к объему продаж. Чем меньше величина этого показателя, тем более эффективно используются эти оборотные активы.
Анализ дебиторской задолженностина начальном этапе производится по данным баланса, где она показана двумя видами: долгосрочной и краткосрочной задолженностью. Для углубления анализа динамики и структуры задолженности привлекаются данные приложения к балансу ф.№ 5.
Кроме выше сказанного, для оценки дебиторской задолженности используются такие показатели:
|
|
|
- доля дебиторской задолженности в объеме продаж;
- период погашения дебиторской задолженности в днях;
- доля сомнительной задолженности в общей дебиторской задолженности и в объеме продаж.
Сомнительной считается задолженность более 3-х месяцев. Привлекая данные аналитического учета организации, можно сгруппировать задолженность по срокам возникновения: с ненаступившими сроками; сроками до 1 месяца; свыше 1 месяца; до 3-х месяцев; свыше 3-х месяцев и т.д.
Анализ краткосрочных финансовых вложений по данным балансам может быть произведен только в динамике. Данную статью оборотных активов обычно относят к легкореализуемым активам, приравнивая её к денежным средствам. Однако, такое допущение можно делать при уверенности, что ценные бумаги обладают этим свойством, поскольку имеют значительный риск снижения рыночной стоимости. Вряд ли к активам высокой степени реализации могут быть отнесены займы, предоставленные другим организациям и вклады в уставные капиталы других организаций.
Для полной характеристики краткосрочных финансовых вложений необходима оценка их структуры, которая проводится по данным приложения к балансу ф. № 5.
|
|
|
Анализ денежных средств. Наличие денежных средств считается одним из признаков финансовой устойчивости организации, гарантией её платежеспособности. Однако, поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банках, не приносят дохода, а их эквивалент – краткосрочные финансовые вложения – имеет, как правило, невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.
При анализе состояния денежных средств изучается их достаточность и движение.
Оценка достаточности характеризуется двумя показателями: процентом обеспеченности денежными средствами краткосрочных обязательств и длительностью оборота денежных средств в днях.
Принято считать, что обеспеченность денежными средствами краткосрочных обязательств должно быть не ниже 15-25%.
По денежным средствам должно быть ускорение, но чтоб оно обеспечивало минимальное их наличие для погашения текущих долгов.
Движениеденежных средств изучается через изменение их остатков и общего потока. Остатки денежных средств не отражают реальной величины их объема (притока и оттока) за отчетный период.
Приток и отток денежных средств рассматривается в разрезе 3-х видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.
|
|
|
Для анализа движения денежных средств используют два метода: прямой и косвенный.
Прямой метод основан на сопоставлении притока денежных средств с суммами их оттока по выше упомянутым видам деятельности. Такой анализ производится в основном по данным отчетности ф. № 4. Разница между общим притоком и оттоком денежных средств образует чистый приток или отток. Лучшая ситуация для организации – наличие чистого притока. Он увеличивает остатки денежных средств на конец отчетного периода.
С помощью прямого метода не выявляется взаимосвязь между изменением величины денежных средств и финансовым результатом деятельности организации. Для этого используется косвенный метод. При этом методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за отчетный период.
Вопросы для самостоятельной работы:
1. Направления анализа краткосрочных финансовых вложений.
2. Направления анализа дебиторской задолженности.
3. Какие показатели характеризуют обеспеченность денежными средствами?
4. Какие методы применяются для анализа движения денежных средств?
5. По каким видам деятельности изучается движение денежных средств?
|
|
|
6. В чем заключается сущность прямого метода анализа движения денежных средств?
7. Особенности анализа движения денежных средств косвенным методом. Какие корректировки здесь делаются?
8. В чем заключается взаимосвязь анализа движения денежных средств и платежеспособности организации?
Практические задания
Задание 1.Проанализировать состояние запасов организации, исходя из их уровня в годовом объеме продаж продукции, по данным ф. №№ 1 и 2 (табл. 9).
Таблица 9
Уровень запасов по отношению к объему продаж
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменения (+,-) | |
| 1. Выручка от продаж продукции, тыс. руб. |
| |||
| 2.Среднегодовые запасы, тыс. руб. |
| |||
| 3. Уровень запасов, % ( стр. 2 : стр.1)х100 |
| |||
Задание 2. Проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности по данным ф. №№ 1 и 5 (табл. 10)
Таблица 10
Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения (+,-)
| |
| тыс. руб. | % | |||
| 1. Долгосрочная дебиторская задолженность всего, тыс. руб. в % к итогу из нее: Покупатели и заказчики в % ( к п. 1) Прочие в % ( к п. 1) | ||||
| 2. Краткосрочная дебиторская задолженность всего, тыс. руб в % к итогу из нее: Покупатели и заказчики в % ( к п. 2) Прочие в % ( к п. 2) | ||||
| Итого: | ||||
Задание 3.Проанализировать «качество» дебиторской задолженности по данным ф.№№ 1,2 (табл. 11)
Таблица 11
Анализ «качества» дебиторской задолженности
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменения ( +,-) | |
| тыс.руб. | % | |||
| 1. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. | ||||
| 2. Средняя величина сомнительной дебиторской задолженности, тыс. руб. | ||||
| 3. Выручка, тыс. руб. | ||||
| 4. Доля дебиторской задолженности в объеме продаж, % | ||||
| 5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности, % | ||||
| 6. Доля сомнительной дебиторской задолженности в объеме продаж, % | ||||
| 7.Оборачиваемость мость дебиторской задолженности, в днях | ||||
Примечание:доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности за прошлый и отчетный год составила 41 и 37 %% соответственно.
Задание 4. Проанализировать динамику и структуру краткосрочных финансовых вложений по данным ф. №№ 1 и 5 (табл. 12)
Таблица 12
Анализ краткосрочных финансовых вложений
| Виды вложений | На начало года тыс.руб.
| На конец года тыс.руб.
| Изменения (+,-) | |
| тыс.руб. | % | |||
| 1. Вклады в уставные капиталы других организаций в % к итогу | ||||
| 2.Государственные и муниципальные ценные бумаги в % к итогу | ||||
| 3. Ценные бумаги других организаций: в % к итогу | ||||
| 4.Предоставленные займы в % к итогу | ||||
| 5. Депозитные вклады в % к итогу | ||||
| 6. Прочие в % к итогу | ||||
| Итого | ||||
Задание 5.Проанализировать динамику и структуру движения чистых денежных средств по видам деятельности организации по данным ф. № 4 (табл. 13)
Таблица 13
Анализ динамики и структуры движения чистых денежных средств
| Вид деятельности | Прошлый год тыс.руб.
| Отчетный год тыс.руб.
| Изменения (+,-) | |
| тыс.руб. | % | |||
| 1. Текущая деятельность в % к итогу | ||||
| 2. Инвестиционная деятельность в % к итогу | ||||
| 3.Финансовая деятельность в % к итогу | ||||
| Итого: | ||||
Примечание: цифры отражать со знаком «+» ( приток ) или со знаком «-» ( отток )
Задание 6.Проанализировать движение денежных средств организации косвенным методом, используя данные ф. №№ 1, 2, 5 (табл. 14)
Таблица 14
Анализ движения денежных средств косвенным методом
| Показатели | Приток | Отток |
| Остаток денежных средств на начало года | ||
| Денежные потоки по текущей деятельности | ||
| 1. Чистая прибыль | ||
| 2. Начисленная амортизация по внеоборотным активам | ||
| 3. Изменение запасов (с НДС) | ||
| 4. Изменение дебиторской задолженности | ||
| 5. Изменение прочих оборотных активов | ||
| 6. Изменение кредиторской задолженности | ||
| 7. Изменение прочих краткосрочных обязательств | ||
| Итого | ||
| Чистый приток (отток) | ||
| Денежные потоки по инвестиционной деятельности | ||
| 1. Приобретение основных средств | ||
| 2. Изменение долгосрочных финансовых вложений | ||
| 3. Изменение незавершенного строительства | ||
| 4. Изменение долгосрочных обязательств | ||
| Итого | ||
| Чистый приток (отток) | ||
| Движение денежных средств по финансовой деятельности | ||
| 1. Изменение краткосрочных кредитов и займов | ||
| 2. Изменение краткосрочных финансовых вложений | ||
| Итого | ||
| Чистый приток (отток) | ||
| Общий чистый приток (отток) денежных средств | ||
| Остаток денежных средств на конец года | ||
По результатам анализа сделать выводы:
а) об уровне эффективности использования запасов;
б) о составе дебиторской задолженности, исходя из сроков возникновения, изменении ее динамики и структуры;
в) о «качестве» дебиторской задолженности;
г) о динамике и структуре краткосрочных финансовых вложений;
д) о структуре движения денежных средств по видам деятельности;
е) о сочетании результатов анализа движения денежных средств прямым и косвенным методом;
ё) о достаточности собственных средств для инвестиционной деятельности и достаточности полученной прибыли для осуществления текущей деятельности;
ж) о влиянии результатов движения денежных средств на платежеспособность организации.
Контрольные вопросы:
1. Какие показатели характеризуют эффективное использование запасов?
2. Что позволяет выявить анализ дебиторской задолженности по срокам?
3. Какие показатели характеризуют «качество» дебиторской задолженности?
4. Что представляют собой потоки от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности?
5. Каковы аналитические возможности отчетов о движении денежных средств разными методами?
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 203; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!