Оценка финансово-экономических показателей организации
Анализ финансового состояния КУП «Минскхлебпром» (далее — предприятие) был произведен на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия за период с 2006г. по 2011 г.
В качестве нормативной базы при проведении анализа была использована Инструкция по анализу и контролю финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная Постановлениями Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65.
Основными факторам, оказавшими влияние на эффективность финансово-хозяйственной деятельности, являются:
- регулируемые цены на продукцию;
- проводимая модернизация, вследствие чего рентабельность имеет ограниченный предел.
Анализ рентабельности. Как следует из приведенных в таблице 1. данных, все показатели рентабельности в рассматриваемом периоде имеют тенденцию сокращения: падение в период с 2006 г. по 2008 г. и небольшой рост с 2009 г. Так, величина показателя рентабельности собственных средств в 2008 г. сократилась до нуля, в 2009г. выросла до 2,1%, а в 2010г. опять снизилась до 0,9%, за 2011г. рентабельность увеличилась до 3,5%.
Таблица 1 – Коэффициенты рентабельности предприятия в 2006-2011 гг.
| № пп | Наименование показателя рентабельности | Алгоритм расчета | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. |
| 1. | Источников собственных средств | ЧП/СК | 0,0% | 2,1% | 0,9% | 3,5% |
| 2. | Инвестиций | ЧП/(СК+ДО) | 0,0% | 1,3% | 0,5% | 2,4% |
| 3. | Инвестированного капитала | ЧП/Б | 0,0% | 0,9% | 0,4% | 1,6% |
| 4. | Продаж | ЧП/В | 0,0% | 0,5% | 0,2% | 1,0% |
| 5. | Продукции | ЧП/С | 0,0% | 0,5% | 0,2% | 1,2% |
| 6. | Продаж (от балансовой прибыли) | БП*/С | 4,3% | 2,3% | 1,8% | 5,0% |
|
|
|
По итогам 2011 года произошло улучшение ситуации с финансовыми результатами. Так, рентабельность продаж по балансовой прибыли выросла до 5%, то есть в два раза по сравнению с 2010 годом.
Основными факторами, оказавшими влияние на динамику рентабельности и, прежде всего, на важнейшие ее виды — рентабельность продаж и продукции, являются динамика выручки и динамика себестоимости (в том числе отдельных ее элементов). См. рисунок 1–2.
В целях определения степени воздействия каждого из факторов было проведено исследование динамики объема выручки, объема и структуры себестоимости производимой продукции (таблица.2 и 3).
Из таблицы 3 следует, что в структуре затрат на протяжении 2005-2011 гг. произошли значительные изменения. Доля материальных затрат по отношению к выручке за период 2006-2009 гг. систематически сокращалась. Если в 2006 г. ее величина составляла 70,3%, то к 2010 г. она уменьшилась до 58,9%, что связано с проведением мероприятий по сокращению себестоимости в условиях усиления ценовой конкуренции на рынке. Увеличение материальных затрат в 2011г. связано в ростом цен на сырье и материалы. В 2012 году продолжится рост цен, в первую очередь на упаковочные материалы, в т.ч. пленку, а также сырье для кондитерских изделий.
|
|
|
Показатель чистой прибыли, стоящей при расчетах рентабельности в числителе, сам непосредственно зависит от выручки и себестоимости, а также размера взимаемых из балансовой прибыли налогов.
Рисунок 1 – Выручка и валюта баланса КПУП «Минскхлебпром»
за 2008-2011гг., млн. руб.
Рисунок 2 — Финансовые результаты РУП «Минскхлебпром»
за 2009-2011 гг., млн. руб.
Таблица 2 – Выручка от реализации и себестоимость продукции предприятия в разрезе элементов затрат в 2006-2011 гг., млн. руб.
| Наименование показателя | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. |
| Выручка от реализации | 106680 | 151645 | 169193 | 183603 | 203361 | 190351 |
| Себестоимость продукции | 96145 | 134467 | 145526 | 158929 | 175256 | 162017 |
| Структура затрат по элементам | ||||||
| Материальные затраты | 74976 | 107897 | 107702 | 110466 | 119719 | 108619 |
| Затраты на оплату труда | 11311 | 14688 | 19659 | 23890 | 27488 | 25864 |
| Отчисления на социальные нужды | 4019 | 5164 | 6989 | 8274 | 9004 | 8466 |
| Амортизация основных средств | 1383 | 2286 | 3347 | 5610 | 8136 | 7548 |
| Прочие затраты | 4468 | 6213 | 3474 | 4779 | 4167 | 3719 |
| ИТОГО по элементам затрат | 96157 | 136248 | 141171 | 153019 | 168513 | 154216 |
|
|
|
Таблица 3 – Структура элементов затрат в выручке от реализации продукции в 2005-2011 гг., %
| Наименование показателя | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. |
| Выручка от реализации | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% |
| Себестоимость продукции | 88,7% | 86,0% | 86,6% | 86,2% | 85,1% |
| Материальные затраты | 71,2% | 63,7% | 60,2% | 58,9% | 67,0% |
| Затраты на оплату труда | 9,7% | 11,6% | 13,0% | 13,5% | 16,0% |
| Отчисления на социальные нужды | 3,4% | 4,1% | 4,5% | 4,4% | 5,2% |
| Амортизация основных средств | 1,5% | 2,0% | 3,1% | 4,0% | 4,7% |
| Прочие затраты | 4,1% | 2,1% | 2,6% | 2,0% | 2,3% |
| ИТОГО по элементам затрат | 89,8% | 83,4% | 83,3% | 82,9% | 95,2% |
Удельный вес затрат на оплату труда в течение 2006-2007 гг. сократился до 9,7%, затем последовал их рост до 16% в 2011 г. Такая же направленность изменений характерна и для элемента затрат «Отчисления на социальные нужды». В 2005-2007 гг. его величина снижалась, достигнув в 2007 г. 3,4%. В 2011 г. ее значение составило 5,2%. Эти изменения вызваны увеличением численности на 69 чел.
|
|
|
Таким образом, изменения в показателях рентабельности в рассматриваемом периоде были вызваны, главным образом, необходимостью погашения обязательств предприятия по кредитам, полученным на техническое перевооружение. Предприятием сформированы предпосылки для дальнейшего повышения показателей рентабельности, которые связаны, в частности, со снижением материальных затрат. Именно значительным сокращением материальных затрат обусловлено сокращение удельного веса себестоимости в выручке от реализации. Основными резервами повышения прибыльности предприятия является радикальный пересмотр продуктового портфеля предприятия, а также согласованность политики в области оплаты труда с фактическими результатами финансово-хозяйственной деятельности.
Анализ структуры прибыли организации. В 2011 году удалось переломить негативную ситуацию снижения прибыли в положительную сторону, что связано с ростом рентабельности, на фоне которой платежи из прибыли, возросшие почти в пять раз по сравнению с 2010 годом, оказались не столь серьезными для значений чистой прибыли. Кроме того на сумму 3289 млн.руб. была применена инвестиционная льгота по налогу на прибыль. См. таблицу. 4.
Таблица 4 – Структура прибыли предприятия за 2008-2011 гг.
| Наименование показателя | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. |
| ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) | 6255,0 | 3611,0 | 3162,0 | 4722,0 |
| Расходы не учитываемые при налоогобложении | - | - | 3289,0 | |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 6255,0 | 3611,0 | 3162,0 | 8011,0 |
| Налог на прибыль | 2616,0 | 2533,0 | 2697,0 | 1741,0 |
| в % от прибыли (п.1) | 41,8% | 70,1% | 85,3% | 36,9% |
| Прочие налоги и сборы из прибыли | - | - | - | 987,0 |
| Прочие расходы из прибыли | - | 211,0 | 61,0 | 31,0 |
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 3639,0 | 867,0 | 404,0 | 1963,0 |
| в % от прибыли | 58,2% | 24,0% | 12,8% | 41,6% |
Анализ ликвидности. Динамика коэффициента текущей ликвидности имеет отрицательный характер (см. таблицу 5), что выражается в его снижении до значения 0,72 по итогам 2011г. Напомним, что Инструкцией установлен норматив для предприятий пищевой промышленности равный 1,5.
Во втором столбце таблицы приведены значения данных коэффициентов, считающиеся достаточными в практике анализа хозяйственной деятельности. Сравнение с ними фактических значений, полученных на основе данных баланса предприятия, показывает на недостаточный уровень покрытия краткосрочных обязательств высоко ликвидными оборотными активами.
Таблица 5 – Показатели ликвидности в 2008-2011 гг.
| Наименование показателя | Алгоритм расчета | 01.01. 2008 | 01.01. 2009 | 01.01. 2010 | 01.01. 2011 | Норматив |
| Коэффициент текущей ликвидности | ОА/КО | 1,78 | 0,91 | 0,73 | 0,72 | К1 >= 1.10 |
| Коэффициент критической ликвидности | (ДС+ДЗ)/ (КО-РЕЗ) | 1,23 | 0,48 | 0,35 | 0,34 | > 0,5 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (ДС+ФВ)/(КО-РЕЗ) | 0,19 | 0,12 | 0,03 | 0,04 | > 0,2-0,25 |
Анализ финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости имеют тенденцию к улучшению. См. таблицу 6.
Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости предприятия, находились на низком уровне (вплоть до отрицательных значений), что свидетельствует о критическом недостатке у организации собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами также демонстрирует тенденцию к ухудшению и на конец анализируемого периода упал с 0,57 до 0,53, что также свидетельствует о постепенном снижении способности предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам.
В соответствии с действующей Инструкцией, и на основе предлагаемых ею критериев отнесения структуры баланса к неудовлетворительной, структуру баланса КУП «Минскхлебпром» необходимо признать неудовлетворительной по факту недостаточной обеспеченности оборотными активами.
Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Алгоритм расчета | 01.01. 2009 | 01.01. 2010 | 01.01. 2011 | Норматив |
| Коэффициент финансовой независимости | (СК+РЕЗ)/Б | 0,43 | 0,46 | 0,47 | > 0,5 |
| Коэффициент финансовой напряженности | (ДО+КО-РЕЗ)/Б | 0,57 | 0,54 | 0,53 | < 0,5 |
| Коэффициент структуры капитала | (ДО+КО-РЕЗ)/(СК+РЕЗ) | 1,32 | 1,17 | 1,13 | < 1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (СК-ВнеОб)/ОБ | -1,01 | -1,23 | -1,20 | >= 0.15 |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | (ДО+КО-РЕЗ)/Б | 0,57 | 0,54 | 0,53 | <= 0,85 |
На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
· в структуре оборотных активов за рассматриваемый период свыше 10% иммобилизовано в дебиторскую задолженность и 11% в запасы и затраты. Признать эту ситуацию можно положительной только при следующих условиях: во-первых, предприятию достаточно оборотных средств для финансирования своей текущей деятельности и, во-вторых, не существует каких-либо проблем с получением средств от кредиторов. В долгосрочном аспекте такая ситуация не является нормальной и не способствует усилению финансовой устойчивости предприятия;
· структура пассива баланса предприятия показывает, что они сформированы за счет заемных средств;
· значения коэффициента текущей ликвидности, и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами не достигают минимального предусмотренного Инструкцией уровня.
Структуру баланса предприятия следует признать неудовлетворительной.
Тем не менее, имеется тенденция к улучшению финансового состояния в связи с постепенным сокращением кредитной нагрузки на предприятие и ростом рентабельности.
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 450; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!