Управление денежными средствами
Процесс управления денежными средствами включает:
1. Учет движения денежных средств.
2. Анализ потоков денежных средств.
3. Составление бюджета денежных средств.
Анализ движения денежных средств – это оценка способности компании генерировать средства для погашения своих долгов. Основным источником средств являются обычно денежные поступления от проводимых компанией коммерческих операций.
Для обоснованного и оптимального управления денежным оборотом необходимо проведение перспективного и текущего анализа и контроля ряда показателей, отражающих важнейшие характеристики данной стороны финансово-хозяйственной деятельности организации.
Особую важность для управления денежным оборотом представляют показатели минимального уровня остатков на расчетных счетах. Минимальный целевой остаток денежных средств на счете определяют, исходя из потребности в наличных для осуществления текущих операций, из возможных колебаний и нарушений графика денежных поступлений и возникновения непредвиденных выплат (страховой резерв), а также из требований обслуживающих банков к минимальным остаткам на счетах (компенсационный остаток). Средние остатки по денежные средств определяются как средняя взвешенная величина ежедневных, еженедельных или ежемесячных остатков, либо – по данным отчетности – как среднее из остатков на начало и конец периода.
Коэффициенты платежеспособности могут использоваться как целевые ориентиры в управлении денежными потоками, наряду с коэффициентами ликвидности и оборачиваемости. Их анализ помогает лучше оценить выполнение основной задачи управления денежным оборотом – обеспечения платежеспособности и повышения эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.
|
|
|
Факторы управления денежным оборотом выступают как общие внешние и внутренние условия, определяющие размеры, периодичность и направление денежных потоков организации, а также как набор контролируемых параметров, изменением которых финансовые менеджеры могут осуществлять управление денежным оборотом. К внешним факторам, определяющим денежный оборот, относятся: нормативные акты (в том числе определяющие порядок расчетов и налогообложения), обычаи делового оборота (порядок и сроки проведения расчетов и т.п.), расчетная и кредитная инфраструктура (предоставляемые банковской системой услуги и т.д.), рыночная конъюнктура (на товарных и фондовых рынках). К внутренним факторам относятся: рыночная позиция (занимаемые сегменты) и стратегия организации, структура и методы производства (для производственных предприятий), применяемые технологические процессы, организация снабжения и сбыта, принятая инвестиционная и финансовая политика, внутренние принципы и правила проведения расчетов, работы с поставщиками и покупателями, управления финансами, степень терпимости риска руководством организации и её собственниками.
|
|
|
Денежные средства включают деньги в кассе и средства на счетах в банке. К ним также приравниваются денежные эквиваленты – краткосрочные высоколиквидные вложения в ценные бумаги и предприятия, свободно обратимые в денежные средства и незначительно подверженные риску изменения рыночной цены.
По данным отчета о движении денежных средств можно рассчитывать и оценить чистый денежный поток – разность между поступлениями отчетного периода. Чистый денежный поток может быть положительным (происходит наращивание денежных средств или их приток) и отрицательным (происходит отток денежных средств).
В процессе анализа данных отчета о движении денежных средств изучается структура и динамика денежных притоков и оттоков в разрезе отдельных их видов; определяется доля денежных потоков от отдельных видов деятельности, в общем их объеме оценивается величина чистого денежного потока, и выявляются факторы его изменения. Особое внимание должно быть уделено движению денежных средств от операционной деятельности, так как на основе этой информации решаются вопросы о выборе инвестиционной политики, использование прибыли на выплату дивидендов и др. цели.
|
|
|
Таким образом, анализ Отчета о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы:
· в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы направления их использования;
· способно ли организация в результате операционной деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами;
· в состоянии ли организация расплачиваться по своим текущим обязательствам;
· достаточно ли полученной прибыли для обслуживания операционной деятельности;
· достаточно ли собственных средств для инвестиционной деятельности организации и др.
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 329; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!