Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации
Залогом стабильности корпорации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует его платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Задачей анализа финансовой устойчивости является анализ структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: -насколько корпорация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости,-отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.
Финансовая устойчивость корпорации- это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое характеризуется финансовой независимостью, способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойной хозяйственной деятельности. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости корпорации.
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
|
|
|
На устойчивость организации оказывает влияние такие факторы, как:- положение организации на товарном рынке;
- производство дешевой и пользующейся спросом продукции;- потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;- наличие платежеспособных дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.
1.коэффициент автономии, или коэффициент финансовой независимости (Ка), который определяется как отношение собственного капитала к величине всего имущества корпорации (валюте баланса).
Данный коэффициент характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов.
2.коэффициентом соотношения заемных и собственных средств (Кзс), который показывает, сколько заемных средств привлекла организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
3.коэффициент маневренности (Км), равный отношению собственных оборотных средствкорпорации к общей величине источников собственных средств.
Он показывает, какая часть собственных средств корпорации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Платежеспособность корпорации означает погашение ею в срок и в полном объеме своих долговых обязательств. В зависимости от того, какие обязательства предприятия принимаются в расчет, различают краткосрочную и долгосрочную платежеспособность.
|
|
|
Платежеспособность корпорации – важнейший показатель, характеризующий ее финансовое положение. Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе расчета следующих коэффициентов:Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее: Кал ≥ 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получаетсякоэффициенттекущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств (Текущие активы / Текущие пассивы). Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
|
|
|
Нормальным для него считается ограничение: Ктл ≥ 2.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность корпорации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Однако приемлемая величина коэффициента покрытия в большей степени зависит от специфики отрасли, размеров фирмы, степени доверия к ней кредиторов. Коэффициент покрытия может быть ниже для отраслей с быстрой оборачиваемостью текущих активов (около 1,5), для фирм с небольшим товарно-материальными запасами и хорошей репутацией.
Существует ряд практических советов по повышению платежеспособности фирмы.
1) увеличение краткосрочных долгов предприятия, и за счет их – и величины текущих активов. Если компания путем эффективной деятельности сумеет вложить денежные средства так, чтобы они принесли дополнительную прибыль, то полученная прибыль позволит увеличить оборотные средства, а значит, улучшить соотношение между текущими активами и пассивами.
|
|
|
2) не увеличивать оборотные средства, а часть их, напротив, направить на погашение долгов. Но в этом случае снижается величина, как текущих пассивов, так и текущих активов, что может привести не только к повышению, но и к понижению показателей ликвидности.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния корпорации при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций корпорации в большей мере оценивают ее финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.
Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 247; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!