Источники финансирования оборотных средств на предприятии. Финансовые показатели эффективности использования оборотного капитала

Источники финансирования оборотных средств делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные источники формирования оборотных средств предприятия включают:

· уставный капитал;

· добавочный капитал;

· резервный капитал;

· фонды специального назначения, созданные за счет чистой прибыли (фонд накопления, фонд потребления и др.);

· целевые поступления и финансирования;

· нераспределенная прибыль.

Нарушением принципа целевого использования является привлечение для формирования оборотных средств амортизационных отчислений.

Помимо собственных источников для формирования оборотных средств предприятия используют источники, приравненные к собственным, – так называемые устойчивые пассивы.

К устойчивым пассивамотносятся ресурсы, постоянно находящиеся в обороте предприятия, увеличивая его оборотные средства. Минимальная постоянная их величина всегда находится в распоряжении предприятия и используется как дополнительный источник финансирования оборотных активов.

Эффективное управление оборотным капиталом пред­полагает не только поиск и привлечение дополнительных источни­ков финансирования и рациональное их размещение в текущих акти­вах, но и эффективное использование оборотных средств. К важнейшим пока­зателям эффективности использования оборотных средств относят:

- коэффициенты оборачиваемости;

- коэффициент загрузки;

- длительности оборота оборотных фондов.

Коэффициент оборачиваемости (КО) оборотных фондов определяется отношением выручки от реализации продукции (В) к среднему остатку оборотных средств (ОС):

КО= В/ ОС.

Этот показатель характеризует отдачу оборотных фондов или показывает, сколько рублей выручки приходится на один рубль используемых оборотных фондов.

Коэффициент загрузки (КЗ)оборотных фондов – показатель обратный коэффициенту оборачиваемости, показывающий, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль выручки:

КЗ=ОС / В.

Длительность оборотаоборотных фондов (ДО) определяют отношением количества дней в плановом периоде (КД) к коэффициен­ту оборачиваемости:

ДО=КД / КО=КД / В/ОС=(КД × ОС) / В

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут определяться как по всем оборотным средствам, так и по отдельным их элементам. Изменение оборачиваемости оборотных средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми, в результате чего выявляется либо ускорение, либо замедление. При ускорении из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным:

- абсолютное высвобождение оборотных средств – если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период,

- относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема производства, причем рост объема производства опережает темп роста остатка оборотных средств.

 

Формирование прибыли корпорации, ее распределение и использование. Виды прибыли.

Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности организации.

Прибыль выполняет следующие функции: -Прибыль характеризует эффект, полученный в результате деятельности организации.  -По прибыли определяется доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. -Прибыль оказывает стимулирующее воздействие -По прибыли определяется рентабельность собственных и заемных средств, основных и оборотных средств, всего авансированного капитала и каждой акции.

Величина прибыли формируется под воздействием трех основных факторов:

-себестоимости продукции,-объема реализации,-уровня действующих цен на реализуемую продукцию.

Порядок определения прибыли организации следующий:

Выручка (нетто) от реализации товаров( работ, услуг)-НДС, акцизы-Себестоимость проданных товаров=

Валовая прибыль - Управленческие и коммерческие расходы=Прибыль (убыток) от продаж+ Проценты к получению-Проценты к уплате+Доходы от участия в других организациях+ Прочие доходы-

Прочие расходы=Прибыль отчетного периода -Налоги и другие обязательные платежи=

 

     Распределение чистой прибыли может осуществляться двумя способами:

1.путем образования специальных фондов: накопления, потребления, резервного. Предприятие должно составить сметы расходования фондов потребления и накопления, как дополнение к финансовому плану.

2.путем непосредственного распределения прибыли по отдельным направлениям. В этом случае распределение прибыли отражается непосредственно в финансовом плане.

Основные виды прибыли:

Прибыль от реализации продукции – определяется как выручка от реализации продукции в действующих ценах без НДС, акцизов, и затратами на ее производство и реализацию. Аналогом этого термина выступает термин «прибыль от основной деятельности».

Прибыль от реализации основных фондов и другого имущества – разница между ценой реализации и остаточной стоимостью основных фондов и другого имущества по балансу организации.

Прибыль от прочих внереализационных операций -  внереализационные доходыза минусом внереализационных расходов,к которым относят:-доходы от долевого участия в деятельности других организации,-доходы от сдачи имущества в аренду,-дивиденды и проценты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим организации,-полученные и уплаченные экономические санкции и другие внереализационные доходы (расходы). 

Балансовая прибыль слагается из прибыли от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и другого имущества и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на расходы по этим операциям.

Налогооблагаемая прибыль, определение величины которой осуществляется в соответствии с гл. 25 НК РФ.

Чистая прибыль остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль и подлежит дальнейшему распределению и использованию в соответствии с учредительными документами.  

По составу элементов, формирующих прибыль, принято различать: маржинальную, валовую (балансовую) и чистую прибыль.

24.Система показателей рентабельности, факторы, влияющие на уровень рентабельности.

Если прибыль – это абсолютный показатель, то рентабельность – это относительный показатель эффективности предпринимательской деятельности организации, степень доходности компании.

Рентабельность может исчисляться по-разному. В период, предшествовавший перестройке экономики России, широко применялся показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к сумме производственных фондов (основных фондов и нормируемых оборотных средств). Данный показатель в условиях плановой экономики должен был воздействовать на увеличение выпуска продукции с наименьшими затратами производственных фондов, т.е. стимулировать улучшение использования последних. Однако цель не была достигнута. Тем не менее, этот показатель рентабельности продолжает применяться в практике для обобщенной оценки уровня прибыльности.

Р = Прибыль / Основные фонды + Оборотные фонды (нормируемые)

В настоящее время этот показатель общей рентабельности официально трансформировался в показатель рентабельности активов.

R = (П : А) х 100

Широко используется показатель рентабельности продукции, исчисляемый как отношение прибыли от продаж (П) к себестоимости этой продукции (Сc.). Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально во внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью отдельных видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий.

R = (П : Сc) х100

Учитывая, что прибыль связана не только с себестоимостью продукции, но и с ее ценой, используется показатель рентабельности продаж, исчисляемый как отношение прибыли к выручке от продажи (В).       

R = (П : В) х100

В процессе анализа финансового состояния фирмы могут использоваться и другие показатели, имеющие частное значение:

-рентабельность внеоборотныхактивов R = (П : А_I) х100,где А_I – активы первого раздела баланса предприятия,

-рентабельность собственного капитала R = (П : П_III) х100,где П_III – пассивы третьего раздела баланса предприятия,

-рентабельность инвестицийR = (П : И) х100,где И – стоимость инвестиций.

 

 

Сущность финансового планирования корпораций. Основные виды и методы финансового планирования.

Определение размера прибыли имеет важное значение для предприятия, так как:

-позволяет заранее спланировать и оценить финансовые ресурсы,

-определить размер платежей в бюджет,

-определить возможности расширенного воспроизводства и материального стимулирования работников,

-сформировать дивидендную политику акционерного общества.

Методы прогнозирования и планирования финансовых результатов в настоящее время не регламентированы и достаточно подробно описаны в экономической литературе.

Наиболее известны два традиционных способа планирования прибыли: метод прямого счета  ианалитический метод.

Планируется прибыль раздельно по видам:-от реализации товарной продукции,-от реализации основных фондов и другого имущества,-от внереализационных доходов и расходов.

Метод прямого счета применяется при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции Метод прямого счета прост и доступен. Однако он не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль и при большой номенклатуре очень трудоемок.

Аналитический метод планирования прибыли позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль рассчитывается не по каждой номенклатурной позиции, а по всей продукции в целом.

Аналитический метод расчета прибыли дает результат, близкий к полученному при расчете прибыли методом прямого счета. Поэтому его можно также применять для проверки правильности прямого счета.

---

Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 395; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!