Анализ прибыли в разрезе видов деятельности предприятия



Показатели в % 2007 2008
Выручка от реализации 100 100
Себестоимость услуг 67,92 75,1
Коммерческие расходы - -
Управленческие расходы 10,75 12,97
Общие затраты 78,65 88,07
Прибыль от реализации +21,35 +11,93
Налоги -5,22 -3,15
Прибыль/убыток +8,87 +1,60

 

       В выручке от реализации отчетного года полная себестоимость составляет 88,07%. В то время, как в предыдущем году общие затраты в выручке составляли 78,65%. Следовательно, прибыль от реализации составила в 2008 году 1,60% против 8,87 % в 2007 году от объема реализации услуг.

    В отчетном году получена прибыль 2188 тыс. рублей. Наибольшее влияние оказало получение прибыли от реализации услуг - 8458 тыс. рублей по сравнению с 2007 годом. Увеличение суммы внереализационных расходов уменьшило прибыль на 8312 тыс. рублей (табл. 25).

                                                                                     Таблица 25

    Анализ показателей активности предприятия

Показатели

Сумма (тыс. рублей)

Изменения (+ -)

2007 год 2008 год
Чистая прибыль к распределению(тыс. руб.) 10314 2188 -8126
Количество обыкновенных акций 8530 8530 -
Прибыль на одну акцию (руб.) 1209,14 256,51 -952,63
Акционерный капитал 37215 35655 -1560
Балансовая стоимость одной акции (руб.) 4362,84 4179,05 -182,89

 

       Таким образом, снижение прибыльности ОАО ГК «Волга» в отчетном году привело к снижению  бухгалтерской стоимости одной акции на 182,89 рубля или на 4,19 %, за счет снижения величины прибыли, это естественно отражается на цене за акцию.

        

 

 

 

ГЛАВА 1.  ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ

 

     

Понятие  инвестиций

В отечественной экономической литературе термин «инвестиции» в плановой экономике практически не использовался. Базисным понятием инвестиционной деятельности являлось более узкое понятие капитальных вложений. В соответствии с названием, «капиталовложения» есть вложения только в основной капитал, а инвестиции выступают как вложения и в другие виды экономических ресурсов (оборотные фонды, ценные бумаги, информационные ресурсы).

Существует и другой подход к определению инвестиций, обусловленный взросшим значением рынка ценных бумаг в странах с развитой рыночной экономикой. В его рамках инвестиции определяются как вложения в ценные бумаги.

В исследованиях, посвященных проблемам инвестирования, инвестиции определяется как способ помещения капитала для сохранения или возрастания стоимости капитала.

В последующий период в России термин «инвестиция» получил более широкое применение. Однако большей частью инвестиции отождествлялись с капитальными вложениями. Инвестиции (капитальные вложения) рассматривались в двух аспектах: как процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов, и как экономическая категория –система экономических отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до момента их возмещения.

В соответствии с Федеральным законом от 25.02.99 №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестициями выступают денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения  иного полезного эффекта. В наиболее общем понимании проект – это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель.

Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

·  потенциальная способность инвестиций приносить доход;

·  целенаправленный характер вложения капитала в различные объекты и инструменты инвестирования;

·  наличие риска вложения капитала;

·  существование временного интервала между вложением капитала и получением дохода.

Экономическая природа инвестиций состоит в том, что возникают экономические отношения между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производственного процесса. Поэтому инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие социально-экономической системы. Они способствуют росту экономики, повышают технико-экономический потенциал страны.

В настоящее время, более широкую трактовку получила позиция, согласно которой инвестиции выступают вложения, как в основные фонды, так и в приросте оборотных средств.

Вместе с тем инвестиции, как правило, рассматривались в связи с вводом основных фондов и производственных мощностей. Это привело к формированию двух подходов к определению экономической сущности инвестиций – затратного и ресурсного.

В соответствии с затратным подходом, инвестиции рассматриваются как затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование и выступают как объекты инвестиционной деятельности организации. Они включают:

·  основной и оборотный капитал;

·  ценные бумаги и целевые денежные вклады;

·  нематериальные активы.

В ресурсном подходе инвестиции трактовались как финансовые средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов.

В наиболее общем виде инвестиции понимается, как вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Такой подход используется как в европейской, так и в американской методологии.

На макроуровне инвестиции являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет следующих факторов:

·  систематического обновления основных фондов;

·  ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции;

·  создания необходимой материально-сырьевой базы;

·  наращивания технико-экономического потенциала страны;

·  увеличения и улучшения структуры экспорта;

·  решения социальных проблем, в том числе и проблемы безработицы, и др.

Следовательно, инвестиции, как уже отмечалось ранее, предопределяют рост национальной экономики.

Исключительно важную роль играют инвестиции  на микроуровне.Они обеспечивают стабильное функционирование организации, устойчивое финансовое состояние и максимизацию прибыли, т.е.  повышение эффективности хозяйственной деятельности организации. Без инвестиций невозможно обеспечить конкурентоспособность выпускаемой продукции и оказываемых услуг.

Определяя стратегию своего развития, организация выбирает главное направление инвестиционного курса: на развитие, стабилизацию, экономию или комплексное сочетание этих направлений.

Следуя  курсу на развитие, организация ориентируется на рост масштабов инвестиционной активности в рамках прежней сферы деятельности, либо на продвижение нового товара. Это направление является достаточно рискованным и требует значительных инвестиционных ресурсов.

Курс на стабилизацию предполагает, что организация намерена постепенно улучшать свои позиции в рамках осуществляемой  сферы деятельности.

Курс на экономию требует от организации упрочения его рыночной позиции путем отказа от выпуска продукции, приносящей убыток. Это может быть реализовано путем снятия с производства отдельных видов товаров, отказа от малоэффективных технологий и т.п. При таком курсе решаются краткосрочные задачи и он не может быть долгосрочным.

Курс на сочетание перечисленных направлений наиболее целесообразен. Так курс на расширение сегмента рынка сочетается с уходом из сфер, в которых намечается спад.

Курс на  экономию включает, например, по освоение ресурсосберегающих технологий, сокращение персонала, продажу излишнего оборудования, прекращение недоходной предпринимательской деятельности.

Важнейшим фактором, определяющим объем инвестиций на макроэкономическом уровне, является соотношение между потреблением инакоплением. Чем больше общество потребляет сегодня, тем меньше уровень инвестиций. Также чем меньше доходы населения, что характерно для российских условий, тем меньше уровень сбережений.

Другим важным фактором, определяющим уровень инвестиций, является безопасность вложений финансовых средств. Инвесторы готовы вкладывать денежные средства при минимальной прибыли, если уверены в сохранении и умножении своего капитала.

Решающее влияние на превращение сбережений в инвестиции оказываетуровень доходности  на инвестированный капитал. Этот фактор действует во взаимосвязи с фактором безопасности. Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск данных вложений и наоборот.

В соответствии с критерием выбора объекта инвестирования можно представить три формы инвестиций – реальные, финансовые и интеллектуальные (рис. 1.1).

Создание основных фондов и материальных оборотных средств

                 Рис. 1.1. Структура инвестиционного капитала

 

Реальные инвестиции представляют собой совокупность вложений в реальные экономические активы: элементы основного капитала, материальные ресурсы и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.п.), а также в оборотные средства в целях получения доходов (прибыли) или установления непосредственного контроля за объектом инвестирования и управления им.

Реальные инвестиции в форме капитальных вложений в экономическом обороте называют капиталообразующими. В этом случае организация–инвестор увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и оборотные средства.

Портфельные (финансовые) инвестиции представляют собой финансовые средства, вкладываемые в финансово-экономические активы организации в целях извлечения дохода (от прироста рыночной стоимости акций, облигаций, казначейских обязательств, банковских депозитов и других активов). Как правило, портфельные инвестиции позволяют получить дополнительные денежные доходы за счет спекулятивных операций с ценными бумагами и неденежными активами на фондовых и виртуальных рынках, а также при распределении денежных вложений в целях получения дивидендов, процентов, других денежных выплат путем диверсификации рисков.

Интеллектуальные инвестициивключают:

· промышленную собственность: патенты на изобретения; авторские свидетельства; готовые промышленные образцы; средства индивидуализации товаров и услуг (товарные знаки, торговые марки, знаки обслуживания) и др.;

· объекты авторского права (произведения науки, литературы и искусства);

· результаты научно-исследовательских и опытно-конструкторских научных разработок, лицензии, изобретения и др.

Инвестирование – это долгосрочное вложение финансовых ресурсов в целях создания и получения выгоды в будущем.

Движение инвестиций, в процессе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации всех форм инвестиционных ресурсов до получения дохода и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл.

С понятием «инвестиции» тесно связано и понятие «инвестиционная деятельность». В широком смысле инвестиционная деятельность– это деятельность, связанная с вложением капитала в реальные объекты инвестирования в целях получения дохода. В узком смысле инвестиционная деятельность представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

На рис. 1.2 показаны  основные виды хозяйственной деятельности            организаций, которыми являются:

инвестиционная деятельность – осуществление и превращение инвестиционных ресурсов в реальные активы организации, способные приносить доход в будущем;

операционная деятельность – осуществление текущих затрат на производство продукции и получение доходов от ее реализации;

финансовая деятельность – использование финансовых средств для получения дохода (дивидендов, процентов).

Инвестиционную деятельность предприятия следует рассматривать как важнейший элемент общей стратегии развития организации. Она характеризуется следующими основными особенностями:

 

Рис. 1. 2. Основные виды финансово-хозяйственной деятельности

                                          Предприятия

 

· инвестиционная деятельность является главной формой реализации экономической стратегии организации, обеспечения повышения эффективности его операционной деятельности. Прирост операционных активов и их обновление осуществляются в процессе различных форм инвестиционной деятельности организации;

· объемы инвестиционной деятельности являются главными показателями темпов экономического развития социально-экономической системы в целом. Для этого используются два показателя: 1) сумма валовых инвестиций; 2) сумма чистых инвестиций.

  • инвестиционная деятельность организации призвана обеспечивать рост операционной прибыли в планируемом периоде по двум направлениям: 1) путем обеспечения роста операционных доходов за счет увеличения объема производственно-коммерческой деятельности предприятия; 2) путем снижения удельных операционных затрат;
  • уровень инвестиционного риска обычно значительно превышает уровень операционного (коммерческого) риска. Это связано с тем, что в процессе инвестиционной деятельности риск потери капитала имеет большую вероятность возникновения, чем в процессе операционной деятельности организации.

С одной стороны, инвестиционная деятельностьсвязана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей.

Валовые инвестиций представляют собой общий объем инвестиционных ресурсов в определенном периоде, направленных на расширение или воспроизводство основных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов материальных ценностей и сырья. Они включают инвестиции расширения и обновления. Источником финансирования расширения является прибыль организации и рынок ссудных капиталов. Источником инвестиций обновления служат амортизационные отчисления.

Чистые инвестиции представляют сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде:

              

где ЧИ – сумма чистых инвестиций предприятия;

  ВИ - сумма валовых инвестиций предприятия;

     А - сумма амортизационных отчислений предприятия.

Динамика показателя чистых инвестиций отражает уровень экономического развития организации. При отрицательной величине данного показателя снижается производственный потенциал и тем самым, экономическая база формирования прибыли. Положительная величина означает, что обеспечиваются расширенное воспроизводство внеоборотных активов организации и возрастание экономической базы формирования прибыли;


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 268; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ