Проверки кредитных организаций и их филиалов Банком России. 5 страница
--------------------------------
<1> Участниками платежной системы также могут быть профессиональные участники рынка ценных бумаг, юридические лица, являющиеся участниками организованных торгов, юридические лица, являющиеся участниками клиринга, страховые организации, осуществляющие страхование ОСАГО, органы Федерального казначейства, международные финансовые организации, иностранные центральные (национальные) банки, иностранные банки, центральный платежный клиринговый контрагент. См.: Таблица для проведения заявителем проверки правил платежной системы на соответствие требованиям Федерального закона от 27 июня 2011 года N 161-ФЗ "О национальной платежной системе" и принятым в соответствии с ним нормативным актам Банка России" (утв. Банком России) // СПС "КонсультантПлюс".
Каждый из указанных субъектов принимает участие в переводе денежных средств, выполняя специальные функции <1>; только согласованные действия указанных субъектов обеспечивают проведение безналичных расчетов.
--------------------------------
<1> Далее указанные субъекты условно названы специальными субъектами.
Оператор платежной системы является ее "создателем": принимает решение об организации платежной системы, определяет правила платежной системы и привлекает на договорной основе операторов услуг платежной инфраструктуры. Правилами платежной системы устанавливаются требования к операторам услуг платежной инфраструктуры, касающиеся их финансового состояния, технологического обеспечения и других факторов, влияющих на бесперебойность функционирования платежной системы.
|
|
|
Операторами услуг платежной инфраструктуры являются (1) операционный центр, (2) платежный клиринговый центр, (3) расчетный центр.
Операционный центр "отвечает" за информационно-коммуникационные технологии, которые в рамках платежной системы обеспечивают доступ к услугам по переводу денежных средств, а также обмен электронными сообщениями между всеми лицами, взаимодействующими в связи с переводом безналичных денежных средств (клиентами, операторами по переводу денежных средств, платежными клиринговыми центрами и расчетными центрами). То есть операционный центр обеспечивает платежный технологический процесс в рамках платежной системы.
Платежный клиринговый центр принимает к исполнению распоряжения операторов по переводу денежных средств, при этом проверяет соответствие распоряжений установленным требованиям, определяет достаточность денежных средств для исполнения распоряжений, определяет суммы денежных средств, подлежащих списанию и зачислению расчетным центром по банковским счетам участников платежной системы (платежные клиринговые позиции), передает расчетному центру распоряжения для исполнения и извещает участников платежной системы о приеме их распоряжений к исполнению <1>. То есть, по сути, платежный клиринговый центр осуществляет предварительный финансовый контроль и санкционирует перечисление денежных средств путем направления соответствующего распоряжения расчетному центру.
|
|
|
--------------------------------
<1> Таблица для проведения заявителем проверки правил платежной системы на соответствие требованиям Федерального закона от 27 июня 2011 года N 161-ФЗ "О национальной платежной системе" и принятым в соответствии с ним нормативным актам Банка России" (утв. Банком России).
Расчетный центр, получив распоряжение от платежного клирингового центра, выполняет непосредственно операцию списания и зачисления денежных средств по банковским счетам участников платежной системы, после чего направляет подтверждение исполнения распоряжения.
Оператор по переводу денежных средств как организация, уполномоченная осуществлять перевод денежных средств с открытием банковских счетов либо без открытия, для выполнения указанных операций должен стать участником одной либо нескольких платежных систем, чтобы воспользоваться ее платежной инфраструктурой. Для этого оператор по переводу денежных средств присоединяется к правилам платежной системы. Если правила платежной системы предусматривают возможность перевода денежных средств путем перевода электронных денег без открытия банковского счета, то участниками платежной системы будут операторы электронных денежных средств.
|
|
|
Федеральный закон "О национальной платежной системе" допускает возможность исполнения функций оператора платежной системы, операторов услуг платежной инфраструктуры и оператора по переводу денежных средств одним субъектом с определенными ограничениями. Например, такое "совмещение" функций имеет место в платежной системе Банка России <1>. Положение о платежной системе Банка России (утв. Банком России 29 июня 2012 года N 384-П) является правилами платежной системы Банка России, в соответствии с которыми платежная система функционирует.
--------------------------------
<1> Пункт 1.4 Положения о платежной системе Банка России, утв. Банком России 29 июня 2012 года N 384-П // Вестник Банка России. 2012. N 36.
|
|
|
Среди платежных систем выделяются значимые платежные системы, которые в свою очередь делятся на системно значимые и социально значимые. Платежная система признается системно значимой, если через нее осуществляются переводы значительных объемов денежных средств (общий объем переводов в течение трех календарных месяцев подряд в размере 15 трлн руб., а суммы отдельных переводов денежных средств - 100 млн руб. <1>), либо она используется для рефинансирования кредитных организаций, либо если в рамках платежной системы проводятся переводы по сделкам, совершенным на организованных торгах. Платежная система признается социально значимой, если она активно используется для расчетов населением: для переводов по банковским счетам и без их открытия, с использованием банковских карт.
--------------------------------
<1> См.: Указание Банка России от 2 мая 2012 года N 2815-У "Об установлении значений критериев для признания платежной системы значимой" // Вестник Банка России. 2012. N 30.
Банк России предъявляет особые требования к значимым платежным системам, которые направлены на обеспечение бесперебойного функционирования такой системы и защиты интересов участников расчетов.
Также Федеральный закон "О национальной платежной системе" закрепляет определение понятия национальная платежная система, которым охвачены все существующие в России платежные системы, посредством которых осуществляются безналичные расчеты на территории государства. Таким подходом законодатель подчеркнул общность целей и задач, стоящих перед специальными субъектами - обеспечение эффективных, бесперебойных и безопасных расчетов, в чем заинтересованы как отдельные лица, пользующиеся этими услугами, так и публичная власть.
Глава XVII. ФИНАНСОВО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
§ 1. Понятие ценных бумаг, их виды
В настоящее время в действующем российском законодательстве отсутствует нормативное определение ценной бумаги. Ранее существовавшее до 2013 года нормативное определение ценной бумаги как документа не отражало экономическую и правовую природу бездокументарной ценной бумаг, которая не могла рассматриваться по определению в качестве документа.
В настоящий момент законодатель решил данный вопрос путем нормативного закрепления определений документарной ценной бумаги и бездокументарной ценной бумаги.
Документарная ценная бумага определяется как документ, соответствующий установленным законом требованиям и удостоверяющий обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов.
Бездокументарной ценной бумагой признаются обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав (ст. 142 ГК РФ).
К ценным бумагам относятся акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.
При этом выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом.
Ценной бумагой признается только тот объект гражданских прав, который прямо поименован в нормативном правовом акте ценной бумагой. В настоящее время к ценным бумагам относятся:
1) государственная облигация;
2) облигация;
3) вексель;
4) закладная;
5) акция;
6) российская депозитарная расписка;
7) инвестиционный пай;
8) ипотечный сертификат участия;
9) депозитный и сберегательный сертификаты;
10) чек;
11) сберегательная книжка на предъявителя;
12) опцион эмитента;
13) приватизационные ценные бумаги;
14) коносамент;
15) простое и двойное складское свидетельства;
16) клиринговый сертификат участия.
Отметим, что ни фьючерс, ни опцион не являются ценными бумаги в соответствии с российским законодательством и должны рассматриваться как производные финансовые инструменты.
Под производным финансовым инструментом понимается договор, за исключением договора репо, предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:
1) обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, значений, рассчитываемых на основании цен производных финансовых инструментов, значений показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства, которое предусмотрено федеральным законом или нормативными актами Центрального банка Российской Федерации и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей. При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;
2) обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;
3) обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом.
Производные финансовые инструменты совместно с ценными бумагами являются финансовыми инструментами.
Все обязательные реквизиты, требования к форме документарной ценной бумаги и другие требования к документарной ценной бумаге определяются законом или в установленном им порядке. При этом, если в документе отсутствуют обязательные требования к документарной ценной бумаге, такой документ не является ценной бумагой, но сохраняет значение письменного доказательства.
Существует большое количество оснований для классификации ценных бумаг, остановимся лишь на основных критериях деления.
По способу выпуска. По способу выпуска выделяют эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Эмиссионная ценная бумага характеризуется следующими признаками: 1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных федеральным законодательством формы и порядка; 2) размещается выпусками; 3) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения данной ценной бумаги. Среди эмиссионных ценных бумаг следует выделить государственные и муниципальные облигации, акции, опционы эмитента, российские депозитарные расписки. К неэмиссионным ценным бумагам относятся иные виды ценных бумаг, не имеющие в совокупности указанных выше признаков, например вексель, чек, сберегательная книжка на предъявителя.
По способу обозначения уполномоченного лица. По способу обозначения уполномоченного лица (владельца) ценной бумаги выделяют:
1) ценные бумаги на предъявителя - это ценные бумаги, по которым права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежат лицу - предъявителю ценной бумаги (например, сберегательная книжка на предъявителя);
2) именные ценные бумаги - это ценные бумаги, права по которым принадлежат лицу, прямо указанному в ценной бумаге (например, акции, облигации);
3) ордерные ценные бумаги - это ценные бумаги, права по которым принадлежат названному в ценной бумаге лицу, которое в свою очередь может осуществить данные права или назначить своим распоряжением (приказом, ордером) другое уполномоченное лицо (например, вексель).
По форме выпуска. По форме выпуска можно выделять документарные и бездокументарные ценные бумаги. Документарная ценная бумага оформляется в виде отдельного документа в письменной форме. В свою очередь, бездокументарная ценная бумага не предполагает оформления на бумажном носителе, иными словами, фиксация прав по ценной бумаге происходит в бездокументарной форме путем записи по счету (в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или на основании записи по счету депо).
В зависимости от лица (эмитента), выпустившего ценную бумагу. В зависимости от лица, выпустившего ценную бумагу, выделяют:
- государственные ценные бумаги (государственная облигация);
- муниципальные ценные бумаги (муниципальная облигация);
- частные ценные бумаги (иные виды ценных бумаг).
По совокупности прав, удостоверяемых ценными бумагами. По совокупности прав, удостоверяемых ценными бумагами, следует выделять:
1) долевые ценные бумаги предполагают наличие права на долю в общем имуществе эмитента, право на управление и, наконец, право на получение части прибыли. К таким ценным бумагам следует отнести акции, инвестиционные паи, а также ипотечные сертификаты участия;
2) долговые ценные бумаги удостоверяют право требования о возврате суммы займа и уплате процентов на сумму займа. Основными долговыми ценными бумагами являются: а) облигация; б) вексель;
3) депозитные (вкладные, банковские) ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются, как правило, в удостоверение заключения договора банковского вклада (сберегательный и депозитный сертификаты, сберегательная книжка на предъявителя);
4) товарораспорядительные ценные бумаги представляют собой ценные бумаги, закрепляющие право требовать передачи определенного имущества, характеризующегося родовыми признаками (коносамент, простое и двойное складские свидетельства);
5) производные ценные бумаги - ценные бумаги, предоставляющие право на иные ценные бумаги (российские депозитарные расписки, глобальные депозитарные расписки, американские депозитарные расписки).
По сроку обращения. По сроку обращения выделяют срочные и бессрочные ценные бумаги, в зависимости от указания срока обращения данных ценных бумаг.
Передача прав по ценной бумаге осуществляется следующими способами. Передача прав по предъявительской ценной бумаге осуществляется путем передачи (вручения) данной ценной бумаги новому владельцу. Для именных ценных бумаг необходимо заключение договора уступки прав (цессии). И наконец, для ордерной ценной бумаги передача прав осуществляется путем совершения на ценной бумаге (как правило, на обратной стороне) передаточной записи - индоссамента.
По общему правилу права владельцев на ценные бумаги удостоверяются самим фактом обладания владельцем соответствующей ценной бумагой. При этом эмиссионные ценные бумаги имеют некоторую специфику. Так, для документарных эмиссионных ценных бумаг права владельцев таких ценных бумаг удостоверяются сертификатами, а если сертификаты переданы на хранение в депозитарий, также и записями по счетам депо в депозитариях. Для бездокументарных ценных бумаг удостоверение прав происходит в системе ведения реестра - записями на лицевых счетах у держателя реестра, в случае учета права на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам депо в депозитариях.
§ 2. Рынок ценных бумаг как предмет
финансово-правового регулирования.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг
Отношения, возникающие между уполномоченными органами государства, хозяйствующими субъектами по поводу выпуска, обращения и погашения ценных бумаг, образуют рынок ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка, в который также включается денежный рынок (купля-продажа безналичной валюты), валютный рынок (купля-продажа иностранной валюты), рынок производных финансовых инструментов (деривативов) - свопы, опционы.
Следует выделять организованный и неорганизованный рынки ценных бумаг, существенным отличием организованного рынка является то, что сделки и операции с ценными бумагами осуществляются профессиональными участниками рынка ценных бумаг, действующими на основании лицензий, выданных Банком России. Ранее данные лицензии выдавались ныне упраздненной Федеральной службой по финансовым рынкам. Примером организованного рынка могут выступать торговля ценными бумагами на фондовой бирже (например, ОАО "Московская биржа"), а неорганизованного рынка - скупка ценных бумаг у физических лиц - владельцев акций промышленного предприятия у проходной данного предприятия. При этом доступ на организованный рынок ценных бумаг непрофессиональные участники получают через заключение брокерских договоров, договоров доверительного управления ценными бумагами, опосредуемых договорами комиссии, поручения, агентским договором или договором доверительного управления.
С развитием электронно-технических средств участие брокера в торговле его клиентов снижается и заключается в обеспечении технического доступа на организованный рынок, а также выполнении ряда публичных функций, таких как мониторинг операций на предмет противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма, манипулированию ценами, неправомерному использованию инсайдерской информации.
Также следует выделять первичный и вторичный рынок ценных бумаг. Так, на первичном рынке ценных бумаг происходит заключение сделок между эмитентом и первичным приобретателем, опосредующих первоначальный выпуск ценных бумаг. На вторичном рынке происходит обращение ценных бумаг, т.е. заключение сделок купли-продажи и иных сделок между первичным приобретателем ценных бумаг и остальными участниками рынка ценных бумаг. В рамках вторичного рынка ценных бумаг осуществляется погашение ценных бумаг при наступлении установленного срока или досрочный выкуп ценных бумаг на рынке самим эмитентом ценных бумаг.
Дата добавления: 2021-04-07; просмотров: 47; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!