Анализ объема, состава, структуры и динамики собственного капитала
Аналитические расчеты оформляются в виде таблицы 3.3 (Приложение 4).
По итогам расчетов делается вывод по поводу изменения объема, состава и структуры заемного капитала, а также о влиянии на отклонение суммы собственного капитала изменений величин составляющих его элементов.
При этом желательно, чтобы собственный капитал организации увеличивался в результате успешной хозяйственной деятельности, а не за счет дополнительных вложений собственников или влияния внешних факторов.
Поэтому необходимо, чтобы темп роста нераспределенной прибыли, резервного капитала и доходов будущих периодов (ТРНРД) опережал или, по крайней мере, был равен темпу роста собственного капитала (ТРСК) (формула 14):
Расчет и анализ величины собственного оборотного капитала
Рассматривая собственный капитал организации, необходимо иметь ввиду, что одна его часть вложена во внеоборотные активы, а другая в оборотные активы.
Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) – это часть собственного капитала, вложенная в оборотные активы, т.е. собственный источник финансирования оборотных активов организации.
Существует 2 способа расчета собственного оборотного капитала в зависимости от того, какие пассивы считаются источниками финансирования оборотных активов организации:
1 способ. Основан на предположении, что источниками финансирования оборотных активов являются собственный капитал, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства:
|
|
|
СОК = СК – ВА (15)
где СОК – собственный оборотный капитал;
СК – собственный капитал;
ВА – внеоборотные активы.
2 способ. Основан на предположении, что источниками финансирования оборотных активов являются собственный капитал и краткосрочные обязательства, а долгосрочные обязательства являются источниками финансирования исключительно внеоборотных активов:
СОК = СК + ДО – ВА (16)
где ДО - долгосрочные обязательства.
Однако при любом способе расчета значение собственного оборотного капитала должно быть больше нуля, т.е. часть собственного капитала при любом стечении обстоятельств должна направляться на формирование оборотных активов.
Расчеты оформляются в таблицу 3.4 (Приложение 4).
По итогам анализа делают вывод по поводу изменения величины собственного оборотного капитала организации, а также о причинах, вызвавших это изменение.
|
|
|
Увеличение собственного оборотного капитала рассматривается как позитивное явление, а уменьшение – как негативное.
Завершающий момент анализа собственного оборотного капитала – сравнение темпа роста собственного капитала (ТРСК) и темпа роста собственного оборотного капитала (1 способ) (ТРСОК 1) .
Предпочтительным является соотношение (формула 17):
 |
Справедливость данного неравенства обусловлена тем, что сначала собственный капитал должен использоваться для финансирования внеоборотных активов, а затем уже направляться на формирование оборотных активов организации.
2.2.5 Определение типа финансовой устойчивости организации
Для этого рассчитываются и анализируются абсолютные показатели финансовой устойчивости, которые характеризуют степень обеспеченности запасов источниками их формирования:
1) излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов:
± Фс = (СК - ВА) – З (18)
где СК – собственный капитал;
ВА – внеоборотные активы;
З - запасы.
|
|
|
2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
± Фт = (СК + ДЗС - ВА) – З (19)
где ДЗС – долгосрочные заемные средства.
3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов:
± Фо = (СК + ДЗС + КЗС - ВА) – З (20)
где КЗС – краткоосрочные заемные средства.
С помощью этих показателей определяют трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (финансовой устойчивости):
 |
В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1) абсолютная финансовая устойчивость, которая характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов и отвечает условиям:
± Фс > 0; ± Фт > 0; ± Фo > 0,
т.е трехкомпонентный показатель S={1,1,1}
Такой тип финансовой устойчивости встречается крайне редко.
2) нормальная финансовая устойчивость, которая характеризуется тем, что собственных источников не достаточно для формирования запасов, но привлечение долгосрочных заемных средств позволяет их сформировать и отвечает условиям:
|
|
|
± Фс < 0; ± Фт > 0; ± Фo > 0,
т.е трехкомпонентный показатель S={0,1,1}
При таком типе финансовой устойчивости предприятие считается гарантированно платежеспособным.
3) относительная финансовая неустойчивость, которая характеризуется тем, что собственных и долгосрочных заемных источников не достаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных заемных средств позволяет их сформировать и отвечает условиям:
± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Фo > 0,
т.е трехкомпонентный показатель S={0,0,1}
Такой тип финансовой устойчивости сопряжен с нарушением платежеспособности предприятия.
4) абсолютная финансовая неустойчивость, которая характеризуется тем, что даже привлечение краткосрочных заемных средств не позволяет сформировать запасы и отвечает условиям:
± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Фo < 0,
т.е трехкомпонентный показатель S={0,0,0}
Запасы в этом случае формируются за счет кредиторской задолженности, что считается недопустимым и ведет в конечном итоге к банкротству предприятия, т.к. кредиторская задолженность является пассивом первой срочности, а запасы в значительной степени – актив с низкой скоростью реализации.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости оформляется таблицей 3.5 (Приложение 4).
Дата добавления: 2021-03-18; просмотров: 81; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!