Анализ объема, состава, структуры и динамики оборотных активов организации
Аналитические расчеты оформляются в виде таблицы 2.4 (Приложение 3).
По итогам расчетов делается вывод по поводу изменения объема, состава и структуры оборотных активов в целом, а также о влиянии на отклонение общей суммы оборотных активов изменений величин отдельных ее элементов.
Общий вывод
По окончании анализа имущественного положения организации на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается обобщающий вывод о рациональности структуры имущества организации (наиболее рациональная, в целом рациональная, наименее рациональная), причинах ее изменений и взаимосвязи этих изменений с инвестиционной политикой данной организации.
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость организацииопределяется соотношением заемных и собственных средств в структуре ее капитала и характеризует степень независимости организации от заемных источников финансирования.
По итогам анализа финансовой устойчивости может быть сделано заключение о величине финансового риска (риска неплатежеспособности), связанного с хозяйственной деятельностью организации.
Прежде, чем приступить к анализу, рассмотрим ряд понятий:
а) собственный капитал (СК):
СК = КиР + ДБП = стр. 1300 баланса + стр. 1530, (6)
где КиР – капитал и резервы (стр.1300);
|
|
|
ДБП – доходы будущих периодов (стр.1530)
б) краткосрочные обязательства (КО):
КО = стр. 1500 – стр. 1530 (7)
в) заемный капитал (ЗК):
ЗК = ДО + КО = стр.1400 + стр.1500 – стр.1530, (8)
где ДО – долгосрочные обязательства (стр.1400)
г) инвестированный (перманентный) капитал (ИК), т.е. капитал вложенный в организацию на продолжительное время:
ИК = СК + ДО = стр.1300 + стр.1530 + стр.1400 (9)
Включение в состав собственного капитала доходов будущих периодов обусловлено тем обстоятельством, что по своему экономическому смыслу эта статья бухгалтерского баланса в большей степени относится к собственным средствам, чем к краткосрочным обязательствам организации.
Анализ объема, состава, структуры и динамики капитала в разрезе двух его основных составляющих: заемного капитала и собственного капитала
Аналитические расчеты оформляются в виде таблицы 3.1 (Приложение 4).
По итогам расчетов делается вывод по поводу изменения объема, состава и структуры капитала в целом, а также о влиянии изменений собственного и заемного капитала на отклонение общей величины капитала организации.
|
|
|
Целесообразно, чтобы темп роста собственного капитала (ТРСК) опережал или, по крайней мере, был равен темпу роста всего капитала (ТРК) (формула 10):
 |
Данное соотношение свидетельствует о том, что удельный вес заемных средств в структуре капитала организации, по крайней мере, не увеличивается, т.е. финансовая устойчивость не снижается.
Анализ объема, состава и структуры заемного капитала
Анализ ведется в разрезе двух его основных элементов: долгосрочных и краткосрочных обязательств, которые разукрупняются на более частные элементы.
Аналитические расчеты оформляются в виде таблицы 3.2 (Приложение 4).
По итогам расчетов делается вывод по поводу изменения объема, состава и структуры заемного капитала, а также о влиянии на отклонение общей суммы заемного капитала изменений величин составляющих его элементов.
Целесообразно, чтобы темп роста долгосрочных обязательств (ТРДО) опережал или, по крайней мере, был равен темпу роста всего заемного капитала (ТРЗК) (формула 11):
 |
Очевидно, что долгосрочные обязательства расширяют возможности предприятия и являются менее рискованными для него, чем краткосрочные обязательства.
|
|
|
Вследствие этого данное соотношение ведет к тому, что удельный вес краткосрочных обязательств в структуре заемного капитала, по крайней мере, не увеличивается. Это более предпочтительно с позиции сохранения и повышения финансовой устойчивости организации. Однако, при этом необходимо помнить, что долгосрочные обязательства, как правило, дороже краткосрочных, поскольку связаны с большим риском для инвестора.
Особое внимание необходимо обратить на отложенные налоговые обязательства, т.к. их можно рассматривать как обособленный, специфический вид долгосрочной кредиторской задолженности. Кроме того, отложенные налоговые обязательства имеют нулевую стоимость, поэтому увеличение удельного веса отложенных налоговых обязательств в долгосрочных обязательствах и соответственно в заемном капитале следует рассматривать как позитивное явление, поскольку при этом величина расходов финансового характера остается неизменной.
Поэтому, целесообразно, чтобы темп роста отложенных налоговых обязательств (ТРОНО) опережал или, по крайней мере, был равен темпу роста долгосрочных обязательств (ТРДО) и темпу роста заемного капитала (ТРЗК) (формулы 12 и 13):
|
|
|
 | ||
 | ||
Данное соотношение свидетельствует о том, что удельный вес отложенных налоговых обязательств в долгосрочных обязательствах и заемном капитале, по крайней мере, не уменьшается и финансовая устойчивость предприятия не снижается.
Дата добавления: 2021-03-18; просмотров: 79; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!