Рынок ценных бумаг: понятие, функции, структура, основные участники. Современные тенденции развития рынка ценных бумаг в России.
Рынок ценных бумаг – это отношения между участниками по поводу выпуска, обращения и гашения ценных бумаг.
Ценные бумаги – это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача, которых возможна только при его предъявлении.
Сейчас большая часть ценных бумаг существует в безбумажной или бездокументальной форме. Фиксация прав владельца ценных бумаг осуществляется в безбумажной форме посредством специальных реестров, согласно существующему законодательству.
Составные части рынка ценных бумаг:
1. Ценная бумага как специфический объект рынка
2. Участники или субъекты рынка (эмитенты, инвесторы и др.)
3. Действия участников рынка с ценной бумагой (выпуск, обращение, гашение)
Роль рынка ценных бумаг:
1. Осуществлять накопление, концентрацию и централизацию капиталов и их перераспределение в соответствии с требованиями рынка.
2. Сфера приумножения капитала
Функция рынка труда:
1. Общерыночные
1.1. Коммерческая
1.2. Ценностная
1.3. Информационная
1.4. Регулирующая
2. Специфические
1.1. Перераспределение денежных средств от владельцев пассивного капитала к владельцам активного капитала
1.2. Перераспределение рисков между владельцами различных рыночных активов.
Структура рынка ценных бумаг:
1. В зависимости от стадии обращения:
а) Первичный
б) Вторичный
|
|
|
2. В зависимости от уровня регулируемости:
а) Организованный
б) Неорганизованный
3. В зависимости от места торговли:
а) Биржевой
б) Внебиржевой
4. В зависимости от типа торговли:
а) Публичный
б) Компьютеризованный
5. В зависимости от сроков:
а) Кассовый рынок (рынок спот, рынок кэш)
б) Срочный рынок
Участники рынка ценных бумаг — это юридические и физические лица, занятые торговлей ценными бумагами. Их можно сгруппировать в пять основных групп: эмитенты, инвесторы, фондовые посредники, организации инфраструктуры, организации регулирования и контроля.
Эмитенты — организации, выпускающие ценные бумаги в обращение и несущие обязательства по ним перед их владельцами.
Инвесторы — это юридические и физические лица, которые вкладывают свои свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги, покупатели ценных бумаг. Они покупает ценные бумаги с тем, чтобы в будущем продать их и получить прибыль.
Фондовые посредники — это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами, продавцами и покупателями ценных бумаг и имеющие государственные лицензии на соответствующие посреднические виды деятельности. К посредническим видам деятельности относятся:
|
|
|
1. Брокерская деятельность,
2. Дилерская деятельность
3. Деятельность по управлению ценными бумагами.
Организации инфраструктуры — это организации, обслуживающие деятельность эмитентов, инвесторов и фондовых посредников на рынке ценных бумаг.
Организации регулирования и контроля — это организации, имеющие своей целью регулирование рынка ценных бумаг и контроль за деятельностью на нем всех его участников (Гос. органы либо соответствующие организации).
Тенденции:
– рынок ценных бумаг РФ активно развивается. Среди брокеров наблюдается активный процесс консолидации, вследствие слияний и поглощений, а также активной работы регулятора, направленного на очищение рынка от псевдоброкеров;
– активно развивается направление по привлечению средств физических лиц на фондовый рынок.
– компании для покрытия кассовых разрывов активно стали использовать новый инструмент — облигации однодневки.
Ценные бумаги: понятие, классификация, виды. Характеристика основных видов ценных бумаг.
Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
|
|
|
Наиболее значимой является классификация ценных бумаг на основные и производные.
Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, и др.), но при этом в таких активов не могут входить другие ценные бумаги. К ним относятся: акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, чеки, коносаменты, закладные, складские свидетельства.
Производные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат другие ценные бумаги. К ним относятся варранты, депозитарные расписки, стрипы, а также некоторые виды облигаций (так называемые конвертируемые облигации).
Ценные бумаги можно также классифицировать по ряду других признаков:
1. По сроку существования ценной бумаги: бессрочные и срочные (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные).
2. В зависимости от формы существования: документарная или бездокументарная форма.
3. В зависимости от целей выпуска выделяют долговые (удостоверяют отношения займа) и долевые (удостоверяют отношения собственности) ценные бумаги.
4. По форме выпуска выделяют эмиссионные (выпускаются сериями) и не эмиссионные (выпускаются поштучно или небольшими сериями) ценные бумаги.
|
|
|
5. По наличию дохода ценные бумаги подразделяются на доходные и бездоходные (дисконтные).
6. В зависимости о степени обращаемости ценные бумаги делятся на рыночные и нерыночные.
Виды ценных бумаг:
· государственная облигация;
· облигация;
· вексель;
· чек;
· варрант;
· сберегательный (депозитный) сертификат;
· банковская сберегательная книжка на предъявителя;
· коносамент;
· акция;
· фьючерсный контракт;
· опционный контракт
· приватизационные ценные бумаги;
· складское свидетельство;
· депозитная расписка;
· закладная.
Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Облигация — ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного
эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока установленную сумму денег владельцу векселя. Выделяют векселя двух видов: простой и переводной вексель.
Сберегательный (депозитный) сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (на практике сберегательные сертификаты распространяются среди граждан, а депозитные — среди юридических лиц).
Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Складское свидетельство — ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение, дающая право на получение товара, обозначенного в этой ценной бумаге.
Закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.
Коносамент – это ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза либо его полномочным представителем собственнику груза или его предъявителю, которая удостоверяет право на погрузку, разгрузку груза и его получение.
Варрант – это ценная бумага, дающая ее держателю право приобретения акций определенного акционерного общества в течение определенного периода времени (обычно несколько лет) по цене, установленной в варранте.
Депозитарная расписка – это свободно обращающаяся расписка на акции иностранной компании, сами акции, которой по ряду причин не могут обращаться на данном рынке ценных бумаг.
Фьючерсный контракт – это документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать актив (в том числе ценные бумаги) в определенный момент в будущем по заранее оговоренной цене.
Опционный контракт – это документ, предоставляющий право одной из сторон сделки на покупку или продажу определенного актива, с наложением обязательства исполнения сделки на вторую сторону, в определенный момент в будущем по заранее оговоренной цене, с уплатой за это право опционной премии.
Дата добавления: 2021-03-18; просмотров: 459; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!